Investing.com — Завершая впечатляющий год для американских акций, инвесторы рассчитывают на положительный сезонный импульс до середины января, когда серия экономических данных и смена власти в Вашингтоне может повлиять на рынки, пишет Reuters.
Индекс S&P 500 вырос на почти 27% в 2024 году по состоянию на 26 декабря, в то время как Nasdaq Composite, впервые превысивший отметку 20 000 в декабре, потяжелел на 33,4%.
Ноябрь-январь традиционно является сильным периодом на рынке, сказал Майкл Розен, главный инвестиционный директор Angeles Investments.
Кроме того, акции, как правило, показывают хороший результат в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января, что известно как «ралли Санта-Клауса». По данным Stock Trader’s Almanac, в этот период средний прирост S&P составляет 1,3% с 1969 года.
За последние четыре торговые сессии S&P вырос на 2,91%, а Nasdaq поднялся на 3,3%, что повысило надежды на повторение многолетнего сценария.
«Исходные данные указывают на то, что это, вероятно, продолжится», — сказал Розен.
Однако то, как долго продлится этот импульс, будет зависеть от нескольких факторов, которые могут влиять на рынки в 2025 году.
Ежемесячные данные по занятости в США 10 января предоставят инвесторам новую информацию о состоянии американской экономики. Рост занятости восстановился в ноябре после сбоев, связанных с ураганами и забастовками ранее в этом году.
Устойчивость рынка также пройдет проверку на прочность, когда американские компании начнут отчитываться о доходах за четвертый квартал.
Инвесторы ожидают роста прибыли на акцию на 10,6% в 2025 году по сравнению с ожидаемым ростом на 12,16% в 2024 году, согласно данным LSEG, хотя предполагается, что оптимизм по поводу политики избранного президента Дональда Трампа улучшит перспективы для некоторых секторов, таких как банки, энергетика и криптовалюта.
«Есть надежда на то, что налоги и регулирование будут снижены или ослаблены в следующем году, что поддержит корпоративную прибыль, которая в первую очередь двигает рынок», — сказал Розен.
Инаугурация Трампа 20 января также может внести элементы непредсказуемости на рынки. Ожидается, что в первый день он подпишет как минимум 25 указов по различным вопросам, от иммиграции до энергетической и криптовалютной политики.
Трамп также угрожал ввести тарифы на товары из Китая и сборы на продукцию из Мексики и Канады, а также усилить борьбу с иммиграцией, создавая расходы, которые компании в конечном итоге могут передать потребителям.
Хелен Гивен, заместитель директора по торговле в Monex USA, отметила, что новая администрация всегда приносит с собой значительную степень неопределенности. Она также добавила, что существует высокая вероятность того, что ожидаемые торговые политики администрации Трампа еще не полностью учтены на мировых валютных рынках.
«Мы ожидаем, какие из предложенных политик будут реально внедрены, а какие могут быть отложены», — добавила Гивен, отметив, что ожидает большого влияния на евро, мексиканский песо, канадский доллар и китайский юань.
Первое заседание года по монетарной политике ФРС в конце января также может стать вызовом для ралли американских акций.
Акции обвалились 18 декабря, когда ФРС в третий раз за год снизила процентную ставку и дала сигнал о меньшем количестве снижения в 2025 году из-за неопределенности с инфляцией, разочаровав инвесторов, которые ожидали, что снижение ставок поддержит корпоративные прибыли и оценки.
Тем не менее это может благоприятно отразиться на альтернативных активах, таких как криптовалюта. Появление дружественной к криптовалютам администрации Трампа добавляет несколько факторов, которые укрепляют уверенность криптоинвесторов, сказал Дэймон Полистина, глава исследовательского отдела инвестиционной платформы Eaglebrook Advisors.
Биткоин поднялся выше $108 000 в этом месяце в надежде на более доброжелательную политику Трампа.
«Криптовалюта рассматривается в широком смысле как актив с высоким уровнем риска. Следовательно, любое снижение ставок ФРС является положительным... Любые благоприятные экономические данные в начале января помогут поддержать наблюдаемый импульс», — добавил Полистина.