По итогам торгов 14 октября, индекс ММВБ подрос на 0,13% до 1723,01, а РТС снизился на 0,37% до 863,31. Лидером дня стали акции «Аэрофлота» (AFLT), прибавившие 5,55%. Компания избавилась от сценария спасения проблемной «Трансаэро» и теперь претендует на ее 57 маршрутов и часть самолетного парка. «Дикси» (DIXY) прибавила 3,83% на отчете о росте выручки на 19,8% за девять месяцев года. Остальные движения можно связать с изменением курса рубля. Если на торгах в среду рубль незначительно ослаб, то вторник у него явно не задался. С другой стороны это создает дополнительные преимущества для экспортеров. Бумаги «Северстали» (CHMF) прибавили 1,89%, Polymetal (POLY) 2,12%, а «Полюс Золото» 1,45%.
В тоже время компании, ориентированные на внутренний рынок, традиционно попадают в число аутсайдеров. В этой группе преобладали энергетики: «МРСК Центра» снизился на 3,8%, «ФСК ЕЭС» (FEES) на 1,78%. Бумаги Московской биржи стали индикатором ситуации с объемом торгов, упав на 1,44%. Ситуация на валютном рынке была спокойной, хотя поводом для ослабления рубля могла стать нефть. Тем не менее, текущий дефицит рублевой ликвидности не позволяет это сделать. Уже 15 октября уплачиваются страховые взносы в объеме около 410 млрд рублей. Затем налоговые выплаты запланированы на 26 и 28 октября. Общий поток в бюджет РФ составит около 1,15 трлн рублей. К тому же Bank of America пишет, что экономика России уже на дне и успешно адоптируется к новым условиям. Если не будет каких-то сильных внешних шоков, то уже видна база для оптимистичного взгляда в будущее. В самом деле, по статистике Росстата, инфляция на 12 октября с начала года составила 10,7%, что позволяет рассчитывать на вполне оптимистичные 13%-13,5% в конце года.
Период квартальных отчетов сразу взял минорное звучание. Стоило Wal-Mart намекнуть о снижении прибыли в 2016 году, так его акции растоптали на 10,4%, а сектор на 1,69%. Вполне ясно то, что до старта сезона консенсус на Wall Street был на снижение прибыли компаний S&P 500 на 6,9%, а на текущий момент цифра уже составляет 7,2%. «Бежевая книга» ФРС показала, что центральные банкиры обнаружили снижение инфляционного давления, а также активности в производстве. При этом в сборнике историй про экономику говорится о крепком долларе. Впрочем, даже обладание этими долларами не помогло JPMorgan (минус 2,52%), так как рост прибыли оказался хуже ожиданий. Delta Airlines подставила ножку Boeing (BA) (минус 4,3%), поскольку ее шеф заявил о поиске на рынке уже летающих длиннофюзеляжных самолетов, а не закупке широкофюзеляжных. Заметно лучше дела шли у производителей базовых материалов (плюс 1,4%), а также энергетиков (плюс 1,14%). В секторе производителей полупроводниковой продукции переполох, так как в СМИ просочились слухи о возможной продаже бизнеса SanDisk (плюс 11%), а также слиянии Analog Devices (плюс 8,8%) и Maxim Integrated Products. Статистика, естественно, принесла лишь дополнительные очки в пользу «голубей» в ФРС.
Цены производителей США упали на 0,5% в сентябре. Стержневой показатель цен производителей также снизился на 0,3. При этом в годовом выражении цены производителей США упали на 1,1%, а в стержневом показателе выросли на 0,5%. Розничные продажи выросли в сентябре на 0,1%, а без учета автомобилей сократились на 0,3%. В итоге, DJIA потерял 0,92%, снизившись до 16924,75, S&P 500 просел на 0,47% до 1994,24.
В Азии поверили еще больше, что у ФРС нет иного выхода, кроме сохранения ставки около нуля. Собственно говоря, снижение инфляционного давления в «Бежевой книге» и есть тот самый анекдот, который еще долго будет развлекать рынки. В Индии рынок подрастал без особых усилий, так как возникла краткосрочная перепроданность бумаг, а по остальным параметрам страна может заменить Китай в качестве наиболее быстро растущей экономики. Власти Китая заявили об реорганизации телекоммуникационной отрасли, что породило волну ожиданий аналогичных реформ в других отраслях с сильным государственным участием. Иена накануне пробила отметку в 119 за доллар, но фондовый рынок смог найти силы для роста. На японском рынке лидировали фармацевты и производители покрышек. Японский Nikkei 225 завершил день ростом на 1,15% до 18096,90. К 9:20 (мск) Shanghai Composite подорожал на 2,05% до 3329,32.
Данные Американского Института нефти оказались мини-шоком для нефтяных спекулянтов, поскольку говорят о росте запасов в США на 9,4 млн бар. за неделю, завершившуюся 9 октября. Впрочем, подобные прыжки в цифрах могут быть ничем иным, как перетасовкой плавучих и наземных хранилищ. Меж тем, в докладе Barclays зазвучали оптимистичные ноты, обещающие нефть по $85 к 2020 году. Будет это, или нет, а вот частота рассуждений на тему истощения старых месторождений заметно выросла. Если год назад об этом можно было читать в отраслевых изданиях, то сегодня этот фактор выдвигают на передний план общих финансовых ресурсов. Вспомним и о золоте. Пока котировки спокойно добирались до сопротивления $1175, резервы SPDR Gold Trust вели себя также спокойно. Однако цена за унцию преодолела барьер и резервы накануне выросли сразу на 7,7 тонн до 694,94.
К 9:20 (мск) Brent снизилась на 0,02% до $49,68, WTI на 0,51% до $46,92, золото подорожало на 0,49% до $1185,6, медь на 0,27% до $5339,62, палладий на 0.63% до $705.25, платина на 0.82% до $1003.6.
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,1% до 93,90. CAD, AUD, NZD укреплялись от 0,15% до 0,65% относительно доллара США. К 9:20 (мск) пара EUR/USD подрастала на 0,07% до $1,149, пара USD/JPY прибавила 0,05%, достигнув отметки 118,82.
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице и индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, а также потребительская инфляция, в 17:00 (мск) индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, в 18:00 (мск) данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США. Япония отчиталась о снижении промышленного производства в августе на 1,2%. Безработица в Австралии осталась на уровне 6,2%. Вполне вероятно, что основная активность на рынках начнется во второй половине дня, когда выйдут значимые цифры по США. Для нас они играют особую важность в определении дальнейшей стратегии Федрезерва, который не решился на повышение ставки в прошлом году, а в этом уже не имеет никаких шансов, кроме политических. Российский рубль может продолжить укрепляться против доллара, хотя нефть выступает сдерживающим моментом. С другой стороны, после уплаты страховых взносов наступает долгий перерыв до следующих выплат и дефицит ликвидности может немного рассеяться.
Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,7%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»