По итогам торгов 24 июля индекс МосБиржи вырос на 0,75% до 2278,30 п., а РТС – на 1,23% до 1143,81 п. Внутренние события не оказали существенного влияния на рынок, поскольку уже давно учтены. Госдума одобрила повышение НДС, а также налоговый манёвр в нефтегазовой отрасли. Подавляющее большинство участников торгов не испытывало каких-либо иллюзий по данному вопросу. Соответственно, главной ведущей силой "быков" были внешние новости.
Китайские власти объявили о применении гибкого подхода к стимулированию экономики, что также предусматривает возможность снижения корпоративных налогов. Впрочем, ещё более позитивным стало то, что КНР расширила список городов на экологическом контроле до 169 с 74. К тому же, власти сталелитейной столицы Таншань предписали вновь снизить производство металлургических предприятий в течение 6 недель.
Новость самым позитивным образом отразилась на российских металлургах: ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+4,32%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,7%), ММК (MCX:MAGN) (+3,21%), НЛМК (MCX:NLMK) (+2,09%). Похожие тенденции наблюдались и в Европе. Кстати, слабость нефтегазового сектора также была общей мировой тенденцией: Газпром (MCX:GAZP) (+0,35%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,41%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,1%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0,48%). Бумаги Полюса (MCX:PLZL) подскочили на 3,62% на новостях о росте добычи золота во II квартале на 18%.
В лидерах роста и падения также оказались: Сбербанк (MCX:SBER) (+3,37%), привилегированные Сбербанк (+2,54%), Мостотрест (MCX:MSTT) (+2,39%), а также Распадская (MCX:RASP) (-3,71%), НМТП (MCX:NMTP) (-3,39%), Магнит (MCX:MGNT) (-2,45%). Пессимизм в бумагах Магнита может быть связан с операционной отчётностью O’Kей, чья выручка в I полугодии упала на 8,7%. Пока внешний фон остаётся относительно спокойным и позитивным, отечественный рынок может продолжить рост, хотя больших идей для этого нет. Более того, принятые во вторник законы могут негативно отразиться на динамике ВВП уже в I квартале 2019 года.
Большую часть дня рубль пытался укрепляться. Однако к вечеру ситуация на глобальном рынке изменилась в пользу доллара. Американский президент Д. Трамп вновь назвал тарифы великим оружием, пригрозив партнёрам последствиями в случае несговорчивости. Из локальных факторов поддержки рубля стоит выделить налоговый период и предстоящие размещения ОФЗ. В среду Минфин предложит ОФЗ-ПД выпуска 2623 с погашением в феврале 2024 года в объёме 20 млрд рублей и ОФЗ-Ин 52002 с погашением в феврале 2028 года в объёме 15,189 млрд рублей. В целом пока у рубля нет поводов для резких движений, поэтому торговля в рамках диапазона 61,5-64,5 продолжится. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,41% до 63,325, а евро – на 0,29% до 73,975.
Американские торги завершились на весьма тревожной ноте. Бумаги технологичного гиганта Alphabet (NASDAQ:GOOGL) подросли на 3,89%, отреагировав на сильный квартальный отчёт, но вот индекс NASDAQ снизился на 0,01%, хотя ещё днём демонстрировал рост на 1,1%. В основном рынком управляли корпоративные отчёты. На текущей неделе 18% компаний S&P 500 представляют свои результаты. Сильно отчитались Biogen Inc (NASDAQ:BIIB) (+4,11%), Eli Lilly & Co (NYSE:LLY) (+5,03%), 3M (NYSE:MMM) (+0,93%), United Technologies (NYSE:UTX) (+3,76%). Производитель бытовой техники Whirlpool Corp (NYSE:WHR) (-14,56%) сообщил о неожиданных убытках.
И немного статистики. Цены на жилье в США показали рост на 6,4% в мае по сравнению с маем прошлого года. Активность в производственном секторе, по предварительной оценке, выросла до 55,5 п. с 55,4 п. в июне, а в сфере услуг снизилась до 56,2 п. с 56,5 п. в июне. По итогам дня DJIA вырос на 0,79% до 25241,94 п., а S&P 500 повысился на 0,48% до 2820,40 п.
Настроения в Азии были вполне позитивными. Президент США Д. Трамп повторил перед встречей с главой Еврокомиссии Жан-Клод Юнкером в среду идею обнуления пошлин на автомобили между США и Евросоюзом. Соответственно, для азиатских автомобилестроителей также появляются надежды. Как и на российском рынке, в Японии существенный рост показали бумаги металлургов. В тоже время, в Ю. Корее и на Тайване индексы снижались, поскольку в них существенную долю занимают бумаги технологичных компаний. В Новой Зеландии весьма неожиданно зафиксировали дефицит торгового баланса в июне при ожиданиях положительного сальдо в 200 млн NZD. Инфляция в Австралии ускорилась до 2,1% в II квартале по сравнению с 1,9% в I квартале. К 9:00 (мск) Nikkei 225 - 22601,18 п. (+0,40%), Hang Seng - 28844,69 п. (+0,64%), Shanghai Composite - 2903,03 п. (-0,09%).
Нефть встретила новый день ростом котировок. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 20 июля, коммерческие запасы нефти в США упали на 3,16 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 4,87 млн баррелей, а дистиллятов — на 1,32 млн баррелей. Опрос Reuters показал, что на рынке ждали сокращения запасов нефти на 2,3 млн баррелей. На терминале в Кушинге запасы упали на 808 тыс. баррелей, и это уже десятая подряд неделя сокращения запасов. Кроме того, нефть также следит за прогрессом ситуации с торговыми войнами. Обнуление пошлин на автомобили между США и Евросоюзом является позитивной новостью для нефтяного спроса. К 9:00 (мск) Brent - $74,01 (+0,78%), WTI - $68,79 (+0,39%), золото - $1226,4 (+0,07%), медь - $6215,95 (+0,32%), никель - $13675 (+0,55%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 94,34 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,168 (+0,02%), GBP/USD - $1,315 (+0,07%), USD/JPY – 111,19 (+0,01%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 9:45 (мск) цены производителей Франции;
- в 11:00 (мск) индексы текущей ситуации и делового климата IFO Германии;
- в 17:00 (мск) продажи нового жилья в США;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон можно назвать слабо позитивным. Стоит отметить рост традиционных промышленных производителей в Азии, дорожающую нефть и небольшое повышение котировок промышленных металлов. Соответственно, на старте торгов в РФ индексы могут продолжить движение вверх. К тому же есть надежда, что США и Евросоюз смогут договориться об условиях торговли и избежать тарифной войны по жёсткому сценарию. Рубль до середины дня может укрепиться на фоне проводимых Минфином аукционов ОФЗ.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»