Рост индексов S&P 500 и Dow 30 на +0,5%-+0,6% в четверг ещё раз подтвердил, что выигрышная тактика на этой неделе – продавай на слухах, покупай на фактах. Прогнозы убытков страховщиков от урагана «Флоренция» уменьшились после оценок метеорологов. Ожидания сворачивания продаж промышленных машин и оборудования, облачных сервисов и смартфонов в Китае умерились после активизации разговорах о возможности соглашения между КНР и США. В результате – рост по всему рынку, и особенно среди таких бумаг, как The Travelers Companies (NYSE:TRV), United Health (NYSE:UNH), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Intel (NASDAQ:INTC), IBM (NYSE:IBM), United Technologies (NYSE:UTX).
Бумаги Apple (NASDAQ:AAPL) выросли на +2,4% в день до $226,41 по факту презентации iPhone XS, XS Max, XR и Watch 4. Два аргумента за покупку Apple в лояльности – клиентов бренду, и наоборот. От потребителей, купивших товар этой марки, ждут новых приобретений. Специфичные модели увеличивают аудиторию, так как сильнее адаптированы под её запросы. В течение года рост продаж Apple, скорее всего, немного замедлится с +17% до более устойчивых темпов около +14% в год, но ценные бумаги подорожают на +11% в год до $251.
Настоящую возможность для активных сделок подарил инвесторам прогноз Adobe Systems Inc. (NASDAQ:ADBE), согласно которому в текущем квартале выручка этого разработчика ПО для креаторов будет около $2,42 млрд вместо ожидавшихся $2,41 млрд, и прибыль без учёта единовременных издержек достигнет $1,87 на акцию против прогнозных $1,86.
Бизнес Adobe растёт теми же темпами, что и конкуренты из Salesforce.com Inc (NYSE:CRM), но цифровые товары и услуги растут быстрее. Основной товар – облако для креаторов Creative Cloud. Прогноз компании в отношении этой золотой жилы выглядит консервативно. Согласно оценке Adobe, рост выручки от Creative Cloud в текущем квартале замедлится до +22% с +29% годом ранее. В предыдущем квартале, отчётность за который вышла вчера после закрытия, выручка от сегмента CC росла на +27%, тогда как от облачного сервиса для маркетинга, для больших данных и для электронной коммерции – на +21%. Общая выручка увеличилась на +24% до $2,29 млрд вместо ожидавшихся $2,25 млрд, и прибыль без учёта единовременных статей – до $1,73 против прогнозных $1,69. Бумаги Adobe Systems Inc. могут вырасти на +17% с нынешних уровней около $265,5.
В сфере макроэкономики, после данных по ИПЦ, акции США сперва выросли на почти 1% по Nasdaq и на больше чем 0,5% по S&P, но потом сдали часть завоёванных позиций, так как ускорения потребительской инфляции недостаточно для перемены отношения ФРС к повышению ставок.
Кроме этого, первичные заявки на пособие по безработице уменьшились до 204 тыс. с 205 тыс. вместо прогнозного роста до 210 тыс. Годовой рост общего ИПЦ в августе замедлился до 2,7% с 2,9% в июле, и базового – до 2,2% с 2,4%. В пятницу будут представлены данные по розничным продажам и промпроизводству, ценам на импорт, промежуточный индикатор потребительского доверия.
В экономике еврозоны, ЕЦБ понизил прогнозы роста, подтвердил частичное сворачивание стимула; в 2018-2020 годах ожидается инфляция 1,7%, рост достигнет 2% в 2018-м, 1,8% в 2019-м, и 1,7% - в 2020-м.
Ускорение инфляции в ЕС и США и сигнал Белого дома о том, что США не испытывают давления в сторону заключения какого-то пакта с Китаем, повысили цену золота до $1206 и доходность трежерис к 2,97%.
Цена нефти Брент снизилась в район $78,22 за баррель на уменьшении страха перед ураганом "Флоренция", который, по оценке президента США, может стать самым сильным за всю историю, но, по мнению экологов, не опасен даже диким лошадям Северной Каролины.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»