Прошедшая неделя во многом стала выдающейся. Во-первых и прежде всего, благодаря новому обновлению исторических максимумов. После рекордов, переписанных индексом NASDAQ в начале сентября, все ожидали продолжения банкета от его старших товарищей. Сначала за ним последовал S&P500, уверенно преодолевший отметку в 2900 пунктов и в пятницу установивший свой абсолютный максимум в 2940 пунктов. Правда, к величайшему сожалению, удержаться на этой отметке он не смог и к закрытию на общем не очень позитивном фоне скатился к нулевой отметке и даже умудрился закрыться в итоге в минусе с потерей 0,04%.
А вот старейшему американскому фондовому индексу Dow Jones (DJIA-30) удалось не только удержаться в плюсе по итогам пятницы, но также и обновить свой исторический максимум. Причем, наверное, он был наиболее долгожданным, поскольку и NASDAQ, и S&P500 обновляли свои максимумы в последнее время регулярно, а вот у старины Dow рекорд последний раз был установлен 26 января этого года в кульминационный момент завершения так называемого Трампоралли, и с тех пор Dow все никак не мог вернуться на ранее завоеванные позиции. Но прошедшая неделя стала звездной для Dow. Этот индекс за неделю вырос почти на 600 пунктов (+2,25%) и итоге все же превзошел январскую отметку более чем на 100 пунктов. При этом обороты в пятницу были очень высокими и вошли в TOP-10 этого года.
Главным героем в индексе DJIA-30 была компания McDonald’s (MCD, +2,80%), чьи акции улетели почти на 3% на фоне информации об увеличении размера квартальных дивидендов на 15%. Также очень комфортно на фоне растущей нефти чувствовали себя ведущие акции сырьевого сектора – Chevron (NYSE:CVX, +1,43%) и ExxonMobil (NYSE:XOM, +0,41%). Ну и Boeing (NYSE:BA, +1,3%), как всегда, летел мощно и безостановочно вверх. Короче, рекорд Dow был вполне закономерен. Точно так же, как и минус NASDAQ.
Вообще, акции компаний технологического сектора чувствуют себя в последнее время очень и очень нестабильно. Пока не плохо, а именно не стабильно. Один день в плюс, другой день в минус.
Инвесторы как бы мечутся из крайности в крайность. То они вдруг начинают фиксировать прибыль в акциях наиболее выросших за последнее время компаний, то – тут же начинают из резко выкупать. Но результат в целом неважнецкий – и сам индекс NASDAQ, и акции ведущих компаний чувствуют себя сейчас явно не в своей тарелке.
Квинтэссенция всего этого – акции Micron Technology (MU, -2,87%), чья квартальная отчетность появилась в ночь с четверга на пятницу. Акции этой компании в течение всей недели росли в ожидании выхода хорошей отчетности. Но росли они очень странно – в основном, на красных свечах. То есть, с начала торгов наблюдался значительный рост, а затем, к концу торгов – фиксация прибыли. Инвесторы как бы боялись и покупали с опаской. И после выхода очень даже неплохой отчетности эта картина фактически сохранилась, только со знаком минус. Акции провалили почти на 4% и затем стали активно выкупать. Инвесторы! Вы бы определились, в конце-то концов!
По итогам торгов акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 67 487 сделок с акциями 521 эмитента на общую сумму более 178 млн долларов США.
Ожидания рынка 24 сентября
Сегодня нас ждет тяжелый день. Да и не только сегодня. Пожалуй, вся неделя будет тяжелой. Тяжелой-не тяжелой, но важной – однозначно.
Начнем с сегодняшнего дня. Трамп сделал свое черное дело, и с сегодняшнего дня введены новые пошлины на китайские товары на общую сумму более 200 млрд долларов США. В ответ китайские власти в последний момент отказались продолжить переговоры и обещают также ввести пошлины на американскую продукцию. А Трамп в ответ сказал, что если они это сделают, то Америке есть чем ответить… Короче, сплошной замкнутый круг, и чем это закончится, никто не знает. Но все боятся. Опять боятся, хотя еще на прошлой недели эти страхи как-то сами собой ушли… и даже не ушли, а просто исчезли с горизонта, и именно поэтому на рынке преобладал такой энтузиазм. А сейчас про этот энтузиазм, наверное, забудут.
Но это, так сказать, новости политические. Эти новости, конечно, первичны и глобально важны. Но ведь есть еще новости экономические, мимо которых тоже нельзя пройти спокойно. К этой категории на этой неделе, безусловно, надо отнести повышение процентной ставки Комитетом по открытым рынкам ФРС США, заседание которого пройдет во вторник-среду. И по его итогам в среду в 21-00 мск мы узнаем «всю правду» по этому вопросу. Хотя в том, что ставку поднимут, уже никто не сомневается. А если к этому еще и добавить данные по ВВП, которые увидят свет в четверг, то станет понятна вся важность предстоящих дней.
Но и это еще не все! Возвращаясь к сегодняшнему дню, непременно стоит отметить сегодняшнее отраслевое переформатирование важнейшего американского индекса S&P 500. Процедура сложная и технически, и экономически. Переформатирование коснется акций компаний, входящих в 3 сектора: Information Technology, из которого будут исключены акции 8 компаний, Consumer Discretionary, из которого будут исключены акции 15 компаний, и телекоммуникационных услуг, который, во-первых, будет переименован в сектор Communication Services, и, во-вторых, в него войдут все исключенные из других секторов акции 23 компаний и, плюс к ним, акции 3 телекоммуникационных компаний из старого телекоммуникационного сектора. Кажется, подумаешь? Акции ведь остаются теми же самыми. Так-то так, но вслед за переформатированием начнется массовая волна ребалансировки отраслевых инвестиционных портфелей, когда управляющие соответствующими фондами будут что-то покупать, а что-то продавать. И как это в конечном итоге скажется на поведении котировок, до конца никому не понятно.
Поэтому совет здесь может быть только один: постойте в стороне и посмотрите, чем все это закончится. И в любом случае, до среды, когда станут известны итоги заседания FOMC, точно дергаться не стоит. Сидим и курим бамбук.
А сегодня? А сегодня – вниз, вниз, вниз. Но все же не сильно. Хотя торговая война, конечно, уже у наших ворот.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»