Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
По итогам торгов 15 октября индекс МосБиржи снизился на 0,58% до 2389,05 п., а РТС вырос на 0,47% до 1146,72 п. Укрепление рубля внесло существенные коррективы в торги понедельника. Даже на фоне позитивной нефти бумаги нефтяников были под давлением: «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (-1,23%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (-0,66%). Аналогичная история приключилась с металлургами, которые кроме рубля могут столкнуться с замедлением азиатских экономик: (-2,55%), НЛМК (MCX:NLMK) (-1,94%), ММК (MCX:MAGN) (-2,3%). Инвесторы проигнорировали производственную отчётность Polymetal (MCX:POLY) (+1,82%). Компания сократила производство золота в III квартале на 5%. Впрочем, на мировом рынке само золото чувствует себя вполне комфортно. В лидерах роста и падения по итогам дня оказались: АФК «Система» (+2,75%), «Магнит (MCX:MGNT)» (+2,01%), «Газпром нефть (MCX:SIBN)» (+1,99%), а также «Уралкалий (MCX:URKA)» (-3,12%), «Аэрофлот (MCX:AFLT)» (-1,81%), «Газпром (MCX:GAZP)» (-1,8%). Торги проходили на достаточно низких объёмах, что говорит о слабой мотивации к распродажам.
Отечественная валюта давила на конкурентов в течение всего дня. Естественно, что этому способствует восстановление котировок нефти и планы Минфина. Согласно заявлению зам. министра финансов С. Сторчака, РФ может отказаться от размещения еврооблигаций в 2019 году. Соответственно, для иностранных инвесторов, которые желают заработать на России, останутся лишь рублёвые инструменты. Доходность по ним остаётся достаточно высокой, но реальный спрос ещё низкий. Впрочем, если учитывать смену акцентов американской администрации, то часть рисков рубля может ослабнуть. Во всяком случае, президент США Д. Трамп считает, что Китайское вмешательство в американские выборы гораздо больше, чем со стороны России. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,76% до 65,62, а евро на 0,52% до 76,029.
Как ни старались американские трейдеры, а индексы всё же закрыли день в минусе. Розничные продажи в США выросли за сентябрь лишь на 0,1% при ожиданиях 0,7% роста. Естественно, что противников повышения ставки прибавилось. Меж тем индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка вырос в октябре до 21,1 п. при ожиданиях повышения до 20,4 п. Впрочем, макроэкономическая статистика в ближайшие недели будет интересовать инвесторов во вторую очередь. Основные продажи случились в бумагах IT-сектора. Продажи Apple (NASDAQ:AAPL) (-2,14%) в Азии могут пострадать, как из-за торговой войны, так и из-за возможного замедления региональной экономики. Компанию Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (-1,62%) критикуют за разработку китайского поискового движка, который будет интегрирован с великой китайской интернет-стеной. Не удовлетворяют инвесторов и сильные финансовые отчёты. Например, Bank of America (NYSE:BAC) (-1,9%) отчитался лучше прогнозов как по выручке, так и по прибыли, но рынку не понравилось отсутствие роста объёмов кредитного портфеля. Когда-то весьма неплохая торговая сеть Sears Holdings (-23,8%) подала заявление на защиту от кредиторов, то есть объявила себя банкротом. Впрочем, компания сможет сохранить в рабочем режиме наиболее эффективные торговые площади. По итогам дня DJIA снизился на 0,35% до 25250,55 п., а S&P 500 упал на 0,59% до 2750,79 п.
Настроения в Азии были немного лучше, чем накануне в США. Иена ослабла до 112,14, чем помогла бумагам японских экспортёров. Кроме того, спросом в Азии пользовались бумаги нефтедобывающих компаний на фоне возвращения Brent к отметке $81 за баррель. Меж тем статистика из Китая продолжает ставить всё новые вопросы. Потребительская инфляция в стране ускорилась в сентябре до 2,5% с 2,3% в августе, а рост цен производителей замедлился до 3,6% при ожиданиях снижения до 3,7% и предыдущем значении 4,1% в августе. Кстати, в Новой Зеландии потребительская инфляция ускорилась до 1,9% в III квартале при ожиданиях ускорения до 1,7% и предыдущем значении 1,5%. К 8:40 мск Nikkei 225 - 22494,16 п. (+1,00%), Hang Seng - 25401,17 п. (-0,17%), Shanghai Composite - 2557,04 п. (-0,43%).
США направили госсекретаря М. Помпео в Саудовскую Аравию, чтобы прояснить вопросы о возможной причастности Эр-Рияда к похищению и убийству оппозиционного журналиста. Накануне Саудовская Аравия и потребители её нефти обменялись угрозами по данному вопросу, что повысило градус беспокойства на рынке нефти. Ситуация становится особенно тревожной перед полномасштабным применением санкций против Ирана. Экспорт нефти из этой страны, по данным Reuters, упал уже до 1,33 млн баррелей в сутки в начале октября по сравнению с 2,71 млн баррелей в сутки в мае. Если оба главных производителя OPEC попадут под санкции, то для рынка это будет шоком. Тем более, что прогнозы всё ещё указывают на рост спроса. Так, генеральный секретарь нефтяного Картеля Мухаммед Баркиндо заявил, что потребление нефти в Индии к 2040 году увеличится на 5,8 млн баррелей в сутки. Фактически индийский спрос, который во многом удовлетворяется Ираном, обеспечит до 40% прироста глобального потребления, которое, в свою очередь, может повыситься на 14,5 млн баррелей с 2017 года до 111,7 млн баррелейй в сутки к 2040 году. И, наконец, немного о золоте. Рост рисков в мире позитивно влияет на жёлтый металл. Резервы SPDR Gold Trust выросли в понедельник более чем на 4 тонны до 748,76 тонн. К 9:00 мск Brent - $81,04 (+0,32%), WTI - $71,7 (+0,13%), золото - $1229,1 (-0,10%), медь - $6110,13 (-0,61%), никель - $12455 (-1,27%). Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 94,87 п. К 9:00 мск EUR-USD - $1,157 (-0,09%), GBP-USD - $1,315 (-0,04%), USD-JPY – 112,09 (+0,3%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 мск — безработица в Великобритании;
- в 12:00 мск — индексы текущих экономических условий и настроений ZEW Германии;
- в 12:00 мск — торговый баланс еврозоны;
- в 16:15 мск — отчёт по промышленному производству в США;
- в 17:00 мск — индекс рынка жилья в США от NAHB;
- в 23:30 мск — отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов (ожидается, что запасы нефти выросли на 1,1 млн баррелей за прошлую неделю).
Внешний фон перед стартом торгов в России относительно спокойный. Нефть торгуется в небольшом плюсе, хотя промышленные металлы снижаются.
Сырьевые валюты незначительно слабеют против доллара США.
Соответственно, можно предположить, что отечественный рынок стартует вблизи значений на закрытии предыдущего дня. Меж тем рубль может продолжить попытки укрепления к 65 за доллар, или как минимум избежать существенного ослабления, так как на текущий момент российская тема отошла на второй план, а критике со стороны США и Европы подвергаются Китай и Саудовская Аравия. Из корпоративных событий стоит отметить следующие: бумаги «Полюс» торгуются последний день с дивидендами (131,11 рублей на акцию).