Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
По итогам торгов 23 октября индекс МосБиржи снизился на 0,13% до 2305,58 п., а РТС упал на 0,87% до 1106,82 п. На фоне весьма существенного внешнего негатива отечественный рынок смотрелся весьма сильно. Поддержку обеспечили бумаги ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (+2,06%), которые увеличат свой вес в MSCI Russia с 16,84% до 19,30%, а также «НОВАТЭК (MCX:NVTK)» (+3,13%), от которого ждут сильного отчёта в связи с началом поставок СПГ. К вечеру также поправили своё положение бумаги Сбербанка (MCX:SBER) (+0,17%). Смогли удержаться от дальнейшего падения акции Yandex (MCX:YNDX) (+0,28%), хотя в президентской администрации поддержали идею ограничения иностранного владения новостными агрегаторами. Инвесторы даже простили «ВТБ (MCX:VTBR)» (+0,17%) надежды главы банка А. Костина на смягчение требований правительства по выплатам дивидендов госкомпаний. Дешевеющая нефть подпортила день акциям «Роснефти (MCX:ROSN)» (-2,21%) и «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)» (-1,09%). Впрочем, слабее прочих оказались: «Интер РАО (MCX:IRAO)» (-3,62%), «Северсталь (MCX:CHMF)» (-3,38%), «Россети (MCX:RSTI)» (-3,23%) и GDR En+ (-2,16%). Если оценивать торги в общем плане, то объём на основной секции Московской биржи составил 53,1 млрд рублей, что много и характерно для разворотных периодов. К слову говоря, при сильной просадке внешних рынков отечественные индексы смотрелись гаванью стабильности. Вероятно, наиболее пугливые иностранные инвесторы давно сбежали из российских активов, а у местных участников торгов нет большой мотивации к продаже, так как отечественный рынок остаётся одним из самых дешёвых в мире.
Рубль также смотрелся неплохо, хотя и показал некоторое ослабление. Во вторник вышел рейтинг уязвимости экономик перед внешними факторами от IHS Markit. Россия опередила США, хотя и уступила Китаю. Соседняя Украина стала самой уязвимой из развивающихся стран. При составлении рейтинга 190 стран учитывались такие показатели, как состояние платёжного баланса и стабильность национальных валют. Ещё одним пунктом оценки стала осмотрительность экономической политики правительства. К слову говоря, в рейтинге валютных рисков от японской Nomura Россия также входит в страны с нулевыми рисками. Bank of America (NYSE:BAC) вовсе отдал России
первое место в глобальном индексе макроэкономической стабильности среди развивающихся стран. На прошлой неделе несколько банков, включая Morgan Stanley (NYSE:MS) и J.P. Morgan, позитивно отзывались о рубле, не исключая его устойчивости на фоне возможных санкций. Очередным тестом для рубля станут аукционы ОФЗ. Минфин на среду 24 октября запланировал два аукциона ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 10 млрд рублей и ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года также в объёме 10 млрд рублей. Допускаем, что доходности будут в районе 8,7% и 8,4% соответственно. В принципе по обоим выпускам это неплохое предложение, которое должно обеспечить достаточно высокий спрос. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,4% до 65,512, а евро на 0,43% до 75,11.
Американские торги проходили весьма драматично. В моменте Dow Jones терял более двух процентов, но к закрытию отметился потерей лишь в полпроцента. Одним из факторов печали американских инвесторов стали пересмотры корпоративных прогнозов. К примеру, Caterpillar (NYSE:CAT) (-7,56%) отчиталась лучше ожиданий, но торговая война может существенно отразиться на её доходах. Промышленный гигант 3M (NYSE:MMM) отчиталась хуже ожиданий, но также снизила финансовый прогноз. Впрочем, не всё так было
печально на рынке. United Technologies (NYSE:UTX) (+2,86%), McDonald’s (+6,31%), Verizon (NYSE:VZ) Communications (+4,06%) отчитались лучше ожиданий и получили заслуженное повышение котировок. Слабость сохраняется в бумагах Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA). (-4,39%) в связи со снижением спроса на майнинговое оборудование. Бумаги Micron Technology (-2,72%) могут существенно пострадать от полномасштабной торговой войны с Китаем, так как для компании важен и китайский рынок, и производства в Китае. Впрочем, момент истины для IT-компаний наступит в среду вечером, когда отчитается и предоставит свой взгляд на будущее Advanced Micro Devices (+0,24%). По итогам дня DJIA упал на 0,5% до 25191,43 п., а S&P 500 снизился на 0,55% до 2740,69 п.
Азиатские торги начались тревожно, но затем индексы смогли выйти в плюс. Д. Трамп в очередной раз прошёлся по председателю ФРС Дж. Пауэллу, заметив, что его лицо выглядит счастливым, словно он получает удовольствие от повышения ставок. Texas Instruments предупреждает о падении спроса на полупроводниковую продукцию. Впрочем, как мы отмечали выше, полупроводниковая отрасль ждёт отчёта и прогноза AMD. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подросла до 3,16% после движения в сторону 3,11% накануне. Вспомним и о статистике. Предварительный PMI в производственной сфере Японии вырос в октябре до 53,1 п. с 52,5 п. в сентябре. К 8:40 мск Nikkei 225 - 22148,33 п. (+0,62%), Hang Seng - 25403,05 п. (+0,22%), Shanghai Composite - 2605,88 п. (+0,43%).
Нефть накануне резко подешевела на крайне мягких заявлениях Саудовской Аравии. Министр энергетики и природных ресурсов Халид Ал-Фалих заявил о том, что его страна будет ответственно подходить к балансировке рынка. В ближайшее время добыча повысится до 11,0 млн баррелей в сутки, а также у Саудовской Аравии есть возможность нарастить добычу до 12,0 млн баррелей в сутки. Производство в РФ увеличилось уже на 450 тыс. баррелей в сутки по сравнению с объёмами, которые предусматривались в соглашении OPEC+. Вечером во вторник нефть получила дополнительный повод для пессимизма. American Petroleum Institute сообщил, что на неделе, завершившейся 19 октября, коммерческие запасы нефти выросли на 9,9 млн баррелей. С другой стороны, запасы бензина упали на 2,8 млн баррелей, а дистиллятов на 2,4 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 3,3 млн баррелей, а также сокращение запасов бензина на 1,5 млн баррелей и дистиллятов на 2,4 млн баррелей. Однако новый день принёс новые старые идеи. В Китае банки объявляют о том, что прекратят финансировать закупки
иранской нефти. В частности, об этом заявил Банк Куньлуня. Данная финансовая организация является основным каналом финансовых платежей между Ираном и CNPC. Соответственно, есть вероятность, что экспорт Ирана упадёт в начале ноября существенно ниже 1,0 млн баррелей в сутки. К 9:00 мск Brent - $76,73 (+0,38%), WTI - $66,53 (+0,15%), золото - $1236,1 (-0,06%), медь - $6134,38 (+0,89%), никель - $12490(+0,93%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 95,71 п. К 9:00 мск EUR-USD - $1,147 (-0,04%), GBP-USD - $1,298 (-0,03%), USD-JPY – 112,57 (+0,14%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:00 мск - предварительные индексы деловой активности еврозоны (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);
- в 16:45 мск - предварительные индексы деловой активности в США;
- в 17:00 мск - продажи нового жилья;
- в 17:00 мск - решение Банка Канады по ставке (ожидается повышение до 1,75% с текущих 1,5%);
- в 17:30 мск - отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
- в 18:30 мск - выступает председатель ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард;
- в 20:00 мск - выступает президент ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 20:10 мск - выступает президент ФРБ Кливленда Л. Мейстер;
- в 21:00 мск - «бежевая книга» ФРС.
Внешний фон перед стартом торгов в России сложно назвать позитивным. Индексы Азии хоть и показали всплеск покупательской активности, но могут завершить торги в минусе на фоне предупреждений Texas Instruments о падении спроса на полупроводники. Сильный рост запасов нефти в США также может спровоцировать очередную волну распродаж. Тем более, что потеря иранских объёмов активно компенсируется ростом добычи в Саудовской Аравии и РФ. Меж тем рубль может быть более внимательным к тому, что происходит с похожим канадским долларом, который вечером в среду способен получить повышение ключевой ставки от Банка Канады.
Соответственно, настроения на отечественном рынке могут быть как нейтральными, так и негативными, но у рубля есть шансы как минимум сохранить свои позиции. Из корпоративных событий дня стоит обратить внимание на финансовый отчёт «НОВАТЭК» за III квартал, а также отчётность X5 Retail Group.