В четверг на мировых биржах произошли неожиданности. Tesla (NASDAQ:TSLA) отчиталась о рекордной EPS $2,90, и Маск шутил о планах купить Uber или Lyft. Twitter (NYSE:TWTR)) превысил прогноз по EPS в 1,5 раза и по выручке на 8% вопреки падению метрики активных пользователей. Comcast (NASDAQ:CMCSA) показал 10%-ный рост выручки и 9%-ный рост EPS и на 23% превысил консенсус по притоку абонентов (+363 тыс. – лучший квартал за 10 лет!) благодаря ускорению интернета.
S&P 500 вырос на +1,86% до 2705,57, и Dow 30 увеличился на +1,63% до 24984,55 в рамках отскока после падения к минимумам с 3 мая для S&P и с 6 июля для Dow 30. Я бы также связал рост с возвращением в индекс после заявок на крупное IPO бразильского финтеха StoneCo (STNE).
Cегодня всё внимание будет на данные по ВВП США, позволяющие лучше понять, разговоры про дешёвые кредиты – это политическая реклама, или экономика в такой хорошей форме?
В пятницу нежелание рисковать усиливалось на опасениях о том, что либо ЦРУ не справится с преследованием за произошедшее с защитником свободы слова, либо США не простят Эр-Рияд в обмен на дешёвый бензин. Нефть Брент падала к $76,25 от заверения саудитов касательно поставок на мировой рынок, благодаря предупреждению ОПЕК о росте запасов, который в США продолжается 5-ю неделю подряд на фоне уменьшения по бензину.
По всем опросам, промежуточные выборы в США в основном за демократами. Несмотря на обещания Трампа, не только инвесторы понимают, что если ещё снизить налоги для среднего класса, то придётся сложно. Пока Трамп решает по налогам и летает по митингам, его зять мониторит Саудовскую Аравию, которую на этой неделе назвал союзником Америки в борьбе против террористов, даром что отметил неприятный инцидент с журналистом. Всё чаще возникает мысль о том, что если экономика находится в начальной фазе роста, то не может ли быть, что целый ряд компаний, таких как Textron (NYSE:TXT), а может, и Amazon (NASDAQ:AMZN) – в конечной, зрелой фазе?
Выручка Alphabet (NASDAQ:GOOGL), хоть и выросла на +21%, не дотянула до прогноза, $33,7 млрд против $34 млрд, даром что прибыль выросла на +25%. То же самое можно сказать о повысившейся на +29% выручке Amazon, которая доросла до только $56,6 млрд вместо ожидавшихся $57,1 млрд, при этом прогноз AMZN по прибыли на 4 кв $2,1-$3,6 млрд вместо ожидавшихся $3,9 млрд. Но вряд ли такие слабые разочарования можно считать признаком конечной фазы роста. На мой взгляд, условия для развития технологий в США останутся благоприятными, при любом раскладе выборов, бюджета и международных провокаций. Будет ли несладко тем компаниям, у которых главный клиент – государство, тоже покажет время.
Вчера ЕЦБ оставил ставки без изменения и подтвердил завершение покупок активов в конце 2018-го. В США вышла позитивная статистика по заказам на транспортное оборудование. Сегодня будут опубликованы данные по ВВП за 3-й квартал.
Нервозность рынка понятна, потому что десятилетия без рецессии в Америке не было с середины ХIX века, но если к июню 2019 года в США спад не начнётся, то просто будет побит очередной рекорд.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»