Всплески агрессии в переговорах между США и Китаем, между исполнительной и законодательной властями в Великобритании и в Израиле уменьшили индекс Dow 30 на 2,2% в неделю до 25413,22 и индекс S&P 500 на 1,6% до 2736,27.
Сопутствующий всплеск нежелания рисковать повысил золото до $1218,5 и снизил доходность трежерис до 3,07%.
Цена Брент выровнялась около $67 после снижения после прогноза нехватки спроса от ОПЕК и сигнала о поддержке добычи в США, на опасениях, что пожар в Калифорнии помешает продолжить рост буровых в США, отмеченный в 5 из 6 последних недель.
Тайна вокруг дефекта самолётов уменьшила капитализацию Boeing (NYSE:BA) на 9%. Опасения за отсутствие развития сбили курс NVIDIA (NASDAQ:NVDA) на 20%. Разочарование отчётностью ритейла убавило котировки Amazon (NASDAQ:AMZN), Walmart (NYSE:WMT), TJX (NYSE:TJX), Target (NYSE:TGT), Ross (NASDAQ:ROST) на 7% и более.
В возможности выплаты 3%-ных дивидендов по Procter & Gamble (NYSE:PG) уверили инвесторов комментарии гендиректора о планах сохранить одну компанию, без деления бизнеса, и контракт на спонсорство ассоциации гольфа, в который играет президент США.
Доверие к Las Vegas Sands (NYSE:LVS) повышало возвращение к планам сделать поле для гольфа с 18 лунками под руководством известного архитектора Тома Фасио, построившего целый ряд таких полей для курортов Доминиканы и для Las Vegas Sands. Ради гольфа компания отказалась от планов постройки нового развлекательного центра в Лас-Вегасе. В последнее время LVS усилила внимание к Японии и Макао, но рынок Макао охлаждается, в Лас-Вегасе заминка, зато гольф по цене от $350-500 за раунд остаётся двигателем бизнеса для операторов казино в Америке.
На этой неделе отчётность Best Buy (NYSE:BBY), Foot Locker (NYSE:FL), Gap (NYSE:GPS), Kohl’s (NYSE:KSS), L Brands (NYSE:LB), Ross Stores, Target, TJX, Urban Outfitters (NASDAQ:URBN), Lowe’s (NYSE:LOW), Deere (NYSE:DE). По ритейлу, коего в списке большинство, в последнее время действует правило «продавай на слухах и, может быть, покупай на фактах», но по части биржи на минувшей неделе было «продавай по факту сильного превышения прогноза» и «покупай на умеренном превышении прогнозов», поэтому будем внимательны к компаниям уже после отчётности.
В сфере макроэкономики выйдут данные по разрешениям на строительство (прогноз 1,26 млн в год против предыдущих 1,24 млн в год), по закладкам новых домов (консенсус 1,23 млн после 1,20 млн в год за предыдущий период), уточнённое значение мичиганского индекса потребительского доверия (прогноз 98,4). В четверг биржи США выходные по случаю Дня благодарения.
В итоге, гольф – один из факторов, удержавших S&P от более масштабного падения, но что поможет вернуть индекс на северный путь перед праздничным сезоном? Число менеджеров финансовых институтов с прогнозом на то, что вложения в бумаги внутренней стоимости побьют инвестиции в «акции роста», достигло максимумов, наблюдавшихся лишь несколько раз с 2009 года. Обычно за этим следовал и следовал рост.
У сектора розницы, резко падавшей на бирже в последнее время, впереди локомотивы в виде "Чёрной пятницы" (23/11) и последующего праздничного сезона. Кроме того, ноябрь будет переговорным, в отношениях Китая и США возможно всё.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»