Российский рынок показали заметный рост на фоне снижения внешнеполитических рисков

Даже продолжившееся сегодня утром снижение стоимости углеводородов не смогло сломить позитивный настрой российских инвесторов. Основной причиной тому, я полагаю, является снижение риска введения существенных санкций в отношении нашей страны из-за инцидента в Керченском проливе. Последняя риторика первых лиц западных государств свидетельствует по крайней мере о том, что поспешно и безоглядно никаких решений приниматься не будет – практически все выразили желание дождаться окончательной информации из достоверных источников, а уже потом делать какие-то значимые заявления. Более того, уже сейчас, пока до окончания разбирательства еще далеко, стали появляться интонации, что уровень «наказания» для России может и вовсе ограничится приватными беседами руководителей ведущих держав на саммите в Аргентине в формате «один-на-один». Видимо, никто уже не заинтересован в том, чтобы новый пакет санкций против России привел к существенной изоляции страны от мирового сообщества. По крайней мере, сегодня отечественные рынки выглядели не просто хорошо, но и существенно лучше практически всех зарубежных. Способствовало тому и немалое количество позитивной информации, касающейся непосредственно российской экономики и российских компаний.

Так, глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что Рост экономики РФ составляет сейчас 1,5-2,0%, что можно считать потенциально достижимым уровнем в текущих условиях. При этом она отметила, что ускорить рост только методами денежно-кредитной политики сейчас невозможно.

Отчитался по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2018-го года «Лукойл (MCX:LKOH)». Чистая прибыль компании за 9 месяцев выросла на 54,34% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года до 461,882 млрд. рублей. За 3-й квартал рост чистой прибыли по сравнению с тем же периодом годом ранее составил 88,64%, что равно 184,462 млрд. рублей. За 9 месяцев 2018 года выручка от реализации выросла на 40,2% и составила 5 992,7 млрд. руб. В 3 квартале 2018 года выручка составила 2 305,9 млрд. рублей, увеличившись на 12,2% по сравнению со 2 кварталом 2018 года. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2018 года вырос до 836,5 млрд руб., что на 37,6% больше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. В 3 квартале 2018 года показатель составил 321,8 млрд рублей, увеличившись на 9,0% по сравнению со 2 кварталом 2018 года.

Компания "Аэрофлот (MCX:AFLT)" заявила, что с 27 ноября 2018 года поднимает топливный сбор на внутренних рейсах. В частности, между пунктами Российской Федерации топливный сбор повышен с 2065 рублей до 2265 рублей. Между Москвой и Якутском сбор увеличился на 200 рублей - до 3765 рублей. При этом между Москвой и пунктами Дальнего Востока/Магаданом топливный сбор не взимается вовсе, а вот пассажиры бизнес-класса продолжат оплачивать топливный сбор в двойном размере.

Очередные шаги были предприняты в помощь попавшим под западные санкции активам Олега Дерипаски, для чего правительство РФ выделит Росрезерву из резервного фонда до 10 млрд. рублей на закупку алюминия в объеме до 50 тыс. тонн. Соответствующее распоряжение размещено на официальном портале правовой информации. На этой новости акции компании взлетели почти на 2,3%, однако, по итогам дня все же ушли в минус.

Порадовал Минэкономразвития, давший прогноз по курсу рубля на 18 лет вперед. В 2036 году стоимость национальной валюты составит в среднем 72,5 за доллар, а цена нефти - 58,3 долл./баррель. При этом, базовый сценарий прогноза МЭР предусматривает в 2018 году средний курс рубля на уровне 61,7 за доллар, в 2019-ом – 63,9, в 2020 – 63,8, в 2021-2026 – в диапазоне 64-69,6, в 2027-2034 – от 70,4 до 74,3 за доллар, а в 2036 году – 75,2.

Лидером же дня сегодня оказался «Газпром», выстреливший на слухах о том, что Правление компании может предложить пересмотреть дивидендную политику компании и перейти к выплате дивидендов в полном объеме. Отечественные рынки открылись ростом, который поддерживали в течение всей торговой сессии даже без намеков развернуться в легкую коррекцию и вернувшись на те уровни, где они были две недели назад. Индекс РТС смог вырасти в течение торговой сессии на 1,35% - до 1113 п., а ММВБ показал к закрытию 2381 п. (+1,81%). Наибольшей рост показали бумаги «Газпрома (MCX:GAZP)» (+7,66%), «Системы» (+6,11%), ENPL-гдр (+3,96%), НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+3,49%) и «Россетей (MCX:RSTI)» (+3,40%). Сильней других снизились НЛМК (MCX:NLMK) (-1,34%), ММК (MCX:MAGN) (-1,33%), «Мечел (MCX:MTLR)» (-0,96%), «РусГидро (MCX:HYDR)» (-0,49%) и «Распадская (MCX:RASP)» (-0,47%).

Остальные мировые торговые площадки продолжают оставаться под давлением новостей с полей торговых войн между США и Китаем. Теперь опять наметилось некоторое потепление (погода на этом фронте меняется чаще, чем мы эксперты успевают это фиксировать). Добавило азиатским рынкам позитива и сообщение министерства финансов Поднебесной, согласно которому прибыль государственных предприятий страны за период с января по октябрь увеличилась на 17,3% г/г и составила 2,8 трлн. юаней (400 млрд. долл.). Тем временем, совокупная выручка контролируемых государством компаний в рассматриваемом периоде выросла на 10,6% г/г до уровня почти в 47 трлн. юаней. В итоге сводный индекс азиатского региона сегодня прибавил почти 1.5%.

По индексу потребительского климата отчиталась сегодня Германия. Показатель снизился с 10,6 до 10,4, что на 0,1 ниже ожиданий аналитиков. В итоге европейские индексы продемонстрировали крайне вялую и разнонаправленную динамику – к 18:53 мск. индекс FTSE100 снизился на 0,15% - до 7006 п., САС40 поднялся на 0,08%, до уровня 4987 п., немецкий DAX подрос на 0,06% до 11302 п.

В США публиковались данные по нескольким важнейшим параметрам, характеризующим текущее состояние и динамику развития экономики. ВВП страны за третий квартал не изменился, составив 3,5%, хотя эксперты предрекали рост до 3,6%. Сальдо внешней торговли в октябре, несмотря на все усилия команды Трампа привести его в порядок, в очередной раз снизилось с -76,25 млрд. долл. до -77,25 млрд. долл., хотя рынки ждали -76,70 млрд. долл. Продажи нового жилься в Штатах тоже не порадовали, упав с 597 тысяч до 544 тысяч при прогнозах в 583 тысячи.

Тем не менее, американские рынки решили продолжить рост предыдущих дней, открывшись небольшим гэпом и продолжив пусть и неспешный, но все же подъём. По состоянию на 18:53 индекс DJIA показывал 24905 п. (+0,63%), S&P500 был на уровне 2689 п. (+0,26%), а NASD COMP – на 7101 п. (+0,26%)

Рынок энергоносителей сегодня пребывал под давлением новостей об изменении недельных запасов нефти. Вышедшие ночью (в 00:30 мск.) предварительные данные от Американского института нефти показали существенный рост запасов с -1,545 млн. барр. до 3,453 млн. барр. Впрочем, цены на нефть практически не отреагировали на статистику, лишь кратковременно «качнувшись» виз и перейдя к плавному росту. А вот с утра стоимость углеводородов начала снижаться в ожидании следующей порции данных. Вечером публиковались цифры от Минэнерго США и хаба в Кушинге, согласно которым окончательное изменение запасов сырой нефти показало снижение с 4,851 млн. барр. до 3,577 млн. барр., что оказалось гораздо меньше ожидаемого – эксперты предрекали падение запасов до 0,769 млн. барр. Избыточные запасы в Кушинге выросли с -0,116 млн. барр. до 1,177 млн. барр. Статистика развернула котировки нефти в умеренный рост, прогнозировать продолжительность и темпы которого сейчас не представляется возможным. На момент закрытия отечественных бирж нефть марки BRENT стоила 59,36 долл./барр. Нефть марки WTI – 50,94 долл./ барр.

Денежный рынок России сегодня был поглощен вниманием, как разместятся два очередных выпуска ОФЗ. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26223 с погашением 28 февраля 2024 года составила 91,5809% от номинала, что соответствует доходности 8,7% годовых. Всего было продано бумаг на общую сумму 5 млрд рублей по номиналу при спросе 10 млрд 663 млн рублей по номиналу и объеме предложения 5 млрд рублей по номиналу, то есть спрос превысил предложение более чем в 2,1 раза. Выручка от аукциона составила 4 млрд 654 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 91,511% от номинала, что соответствует доходности 8,72% годовых.

Объем спроса на облигации федерального займа выпуска 26214 (ОФЗ-ПД) на сегодняшнем аукционе составил 18,109 млрд. рублей. Объем предложения составлял 5 млрд. рублей по номинальной стоимости. Размещенный объем выпуска составил 5 млрд. рублей, выручка от размещения - 4,901 млрд. рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 98,0100% от номинала, средневзвешенная цена - 98,0120% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,99% годовых, по средневзвешенной цене - 7,99% годовых.

Судя по сообщению Минфина весь объем в 10 млрд. рублей забрал всего один банк из шести участвовавших в аукционе. Курс национальной валюты, ослабевавший в практически в течение всего дня, вечером на фоне разворота нефти к росту, тоже перешел к умеренному укреплению. При чем, если относительно евро рост стоимость рубля был весьма незначительным, то вот к доллару отечественная валюта подорожала довольно заметно, отыграв большую часть внутридневных потерь. По состоянию на 20:06 мск за доллар давали 67,12 руб./долл., а за евро - 75,95 руб./евро.

Завтра по объемам розничных продаж отчитается Япония. Франция представит данные по динамике своего ВВП и потребительским расходам. В Германии выйдет блок статистики по рынку труда, а также индексу потребительских цен. США опубликуют Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости и протоколы FOMC. В России по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев отчитаются «Аэрофлот», «РусГидро», ДВМП (MCX:FESH) и, возможно, «Газпром». Последний день будут торговаться на бирже акции «АвтоВАЗа (MCX:AVAZ)».

Индекс МосБиржи

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»