Надежды на рождественское ралли становятся все призрачней и призрачней. Да и вообще, о каком ралли можно говорить, когда по итогам пятничных торгов лучшая акция из всех входящих в индекс S&P500 показала рост всего лишь на 2,33%! А акций, подорожавших более чем на каких-то жалких 2% оказалось всего 3 штуки! Позор на наши седые головы!!! Да, прошедшая неделя, включая пятницу, оказалась худшей с времен распродажи, которую мы видели в начале февраля этого года. Потери по всем индексам составили от 4,5% в Dow Jones до почти 5% (точнее - 4,93%) в NASDAQ’е. И это, кстати, всего лишь за 4 рабочих дня, поскольку в среду торгов не было из-за траура по бывшему президенту США Джорджу Бушу-старшему.
Основная идея падения – это, конечно же, американо-китайские торговые взаимоотношения. Позитив, который появился после личной встречи Трампа с Си Цзинь Пином в Буэнос-Айресе в позапрошлую субботу, 1 декабря, просуществовал очень недолго. Его хватило лишь на один торговый день в понедельник. И на этом обо всем хорошем вообще можно забыть. Далее только в минус, в минус, в минус. И, глядя на итоги недели, все выглядит как-то совсем уж беспросветно. Хуже всех дела обстояли в промышленном секторе, где шла уже фактически массовая распродажа акций ведущих промышленных компаний. Только общие потери здесь превысили 5%, а такие гиганты как, например, Boeing (NYSE:BA, -2,62%) и Caterpillar (NYSE:CAT, -3,75%) потеряли за неделю до 15% от своей капитализации.
В течение всей недели как-то более-менее держались акции технологического сектора, которые обычно бегут впереди планеты всей и вверх и вниз. Но в этот раз в начале недели инвесторы не спешили с ними расставаться в надежде, что рынок развернется и пойдет наверх. Но потом пришло разочарование, и начались массированные продажи. В среднем, снижение за неделю в акциях технологического сектора получилось не очень большим (-3,4%), но в отдельных акциях эта цифра была существенно больше.
Вообще, радоваться по итогам недели особо нечему. Все сектора, за исключением коммунального и электроэнергетики, оказались в красной зоне. Индексы находятся в пограничном состоянии – еще немного, и они будут показывать с технической точки зрения уверенный strong sell. И вот тогда-то может все и начаться. И это, конечно же, в целом висит на участниках рынка тяжелым грузом.
По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB за прошедшую неделю было заключено более 105 тысяч сделок с акциями 537 эмитентов на общую сумму более 265 млн долларов США.
Ожидания рынка 10 декабря
Если кто-то надеялся, что выходные добавят позитива, то эти надежды оказались напрасными. Негатив продолжает приходить со всех сторон. На этот раз негатив прилетел с Дальнего Востока после выхода слабых макроэкономических данных в Японии и Китае. Особенно тревожно за Китай, где достаточно неожиданно сократился экспорт по итогам прошедшего ноября. Китай явно начинает буксовать, и чем дальше, тем больше. И это, конечно, учитывая масштабы китайской экономики, начинает беспокоить все мировое сообщество, поскольку слова «замедление темпов роста китайской экономики» сейчас фактически являются синонимом замедления темпов роста всей мировой экономики.
В Европе тоже все не слишком спокойно. Великобритании «не спится» из-за Brexit – завтра там ключевое голосование в Парламенте, где должен быть одобрен план по выходу страны из Евросоюза. И шансы на одобрение этого плана – почти как в казино. И поэтому все в Европе в минусе – радоваться пока точно нечему.
И фьючерсы на основные американские индексы тоже в минусе. В небольшом – до полупроцента – но все же из красной зоны выходить пока не собираются. Прямых причин для ухода вниз нет, но надо понимать, что рынок в целом находится сейчас в очень неуравновешенном состоянии и балансирует «на соломинке», которая в любой момент может переломиться, и тогда рынок рухнет вниз. Что может спасти от реализации этого сценария – пока не совсем понятно. Есть некоторые надежды, что ФРС передумает поднимать в очередной раз ставку на следующей неделе на своем очередном последнем в этом году заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Однако надежды надеждами, а вот фьючерс на вероятность изменения процентной ставки, который торгуется на CME, демонстрирует, что шансы на пересмотр ставки все же очень велики и составляют на утро понедельника чуть более 73%.
Короче, всё, мягко говоря, не очень хорошо, и поэтому основная рекомендация тем, кто не торгует внутри дня, – постоять в стороне и воздержаться от каких-либо активных действий до прояснения ситуации. Бойтесь попасть под "медвежий" каток! Ведь переедет, и даже не заметите! Поэтому не рискуйте понапрасну и наберитесь терпения – время для активных покупок еще точно не пришло.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»