Сегодняшний день стал лишь слабым утешением для инвесторов после масштабного падения прошедшей недели. Всё более отчетливо вырисовывается перспектива дальнейшего снижения большинства мировых рынков. Про инверсию кривой доходности, с 1955 года не разу не подводившую экспертов, указывая на неминуемое и достаточно скорое развитие кризиса, мы уже писали. Теперь же величина снижения американских индексов от максимальных значений вплотную подошла к тем уровням, пробитие которых в подавляющем большинстве случаев заканчивалась биржевым крахом. Видимо, инвесторам страшно уходить на рождественские каникулы в бумагах на столь безрадостном фоне, что и вызывает изо дня в день волну распродаж.
Тем временем Япония представила данные по инфляции за ноябрь. Индекс потребительских цен показателем год к году снизился с 1,4% до 0,8%, как и прогнозировали эксперты. Месяц к месяцу индекс упал с 0,2% до -0,2%. Индекс потребительского климата Gfk в Германии не изменился, составив 10,4, хотя аналитики ждали снижения до 10,3. ВВП Франции за третий квартал снизился год к году с 0,4% до 0,3%, при том, что рынки изменений не ждали. Потребительские расходы там же рухнули с 0,8% до -0,3%, что разочаровало экспертов, ждавших цифру 0,0%. ВВП Британии показателем и год к году и квартал к кварталу не изменился, составив в первом случае 1,5%, а во втором 0,6%, оба раза не обманув ожиданий экспертов.
Европейские рынки вели себя достаточно спокойно. Некоторая волатильность не оказала существенного влияния на итоговый результат – дневное изменение индексов было не слишком существенным. К 19:00 мск. британский FTSE100 снизился на 0,49% - до 6679 п., немецкий DAX потерял 0,20%, опустившись до 10590 п., французский САС40 упал на 0,52%, до уровня 4668 п.
Отечественные торговые площадки продолжают выглядеть в целом заметно уверенней западных. Незначительное снижение на старте торгов было довольно уверенно выкуплено в течение дня и закрытие рынков произошло вблизи уровней открытия. Информационных поводов ни для роста, ни для падения не было, а новости про снятие с санкций с компаний Олега Дерипаски пока еще находятся в стадии «вилами по воде» и требуют существенного переосмысления. Чем, видимо, инвесторы и занимались сегодня, не особо спеша нажимать кнопки «buy» и «sell». В итоге долларовый индекс РТС сегодня опустился на 0,58% до уровня 1077 п. А вот его номинированный в отечественной валюте коллега – индекс Мосбиржи, потерял в течение торговой сессии всего 0,24%, опустившись до 2347 п. Наибольшей рост показали акции ОВК (+9,49%), «РуссНефть» (+5,92%), «Мечел (MCX:MTLR)» (+3,99% в префах и +2,87% в обычке), «М.Видео (MCX:MVID)» (+3,86%), «МосЭнерго (MCX:MSNG)» (+3,55%), «Полюс» (+2,57%) и «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (+2,53%). Сильней других снизились РУСАЛ (MCX:RUAL) (-3,11%), «Юнипро» (-2,98%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-2,51%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,44%), ENPL-гдр (-2,19%), и «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (-2,03%).
Стоимость углеводородов продолжает снижаться с упорством, достойным лучшего применения. Риски скатывания мировой экономики в масштабный кризис, опасения, что дисциплина среди стран ОПЕК+ окажется ниже ожидаемой, возможность затоваривания на рынках энергоносителей вынуждают инвесторов избавляться от нефтяных активов. Впрочем, после существенного снижения в первой половине дня, ближе к вечеру котировки нефти перешли к коррекции на фоне закрытия коротких позиций перед выходными. Однако, в целом пока картина выглядит безрадостно. Вечером в 21:00 мск ожидается публикация данных по числу буровых установок от Baker Hughes, что может оказать локальное влияние на динамику углеводородов. Пока же, по состоянию на 19:00 мск. нефть марки BRENT стоила 53,79 долл./барр. Нефть марки WTI – 46,08 долл./ барр.
Рубль, следуя за нефтью, достаточно сильно подешевел сегодня по отношению к доллару. Однако потери относительно европейской валюты были совсем незначительны, что неудивительно, если учесть, что пара Eur/Usd потеряла сегодня 0.47%. На момент закрытия российских фондовых площадок котировки рубля составили 68,73 руб./долл., а евро - 78,45 руб./евро.
США отчитались по динамике изменения базовых заказов на товары длительного пользования, зафиксировав снижение с 0,4% до -0,3%, при том, что аналитики ждали 0,3%. ВВП Америки в третьем квартале снизился с 3,5% до 3,4%, хотя рынки изменений не ждали. Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета вырос с 86,1 до 87,0, хотя эксперты думали, что он останется на месте. Индекс настроения потребителей от того же университета поднялся с 97,5 до 98,3, при том, что аналитики ждали роста только до 97,6. Неплохо отчитался сегодня производитель спортивной одежды и обуви Nike (NYSE:NKE), чья чистая прибыль за три месяца с окончанием 30 ноября составила 847 млн. долл. или 52 цента на акцию по сравнению с 767 млн. долл. или 46 центами на бумагу годом ранее. Выручка, в свою очередь, возросла на 10% г/г и достигла 9,4 млрд. долл. При том, что аналитики ожидали прибыль на уровне 46 центов на одну акцию, а продажи в размере 9,18 млрд. долл.
Американские торговые площадки открылись было бодрым ростом, но достаточно быстро развернулись в коррекцию. Видимо, на фиксации дневной, недельной и годовой прибыли. Ну нет у них сейчас уверенности в завтрашнем дне. В итоге по состоянию на 19:15 индекс DJIA показывал 22869 п. (+0,04%), S&P500 - 2463 п. (-0,20%), NASD COMP – 6470 п. (-0,90%).
Следующая неделя для западных рынков совсем короткая из-за близкого Рождества. И мало шансов, что их рынки сумеют перейти к заметному росту. Мы торгуем чуть подольше и у нас будет больше инфоповодов, влияющих на динамику валют и биржевых индексов. Хотя, вряд ли стоит ожидать каких-то радикальных изменений.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»