По итогам торгов 22 января индекс МосБиржи вырос на 0,02% до 2468,73 п., а РТС снизился на 0,11% до 1169,79 п. Негативный внешний фон мешал отечественному рынку в течение дня. Brent падала до $60,7, а европейские индексы не смогли выбраться из минуса. Однако погоду на отечественном рынке в большей степени определяет внутренний инвестор, а не внешний. Поэтому потерь удалось избежать.
Неплохо завершил день розничный сектор, который в последнее время является источником хороших новостей: X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+2,97%), Магнит (MCX:MGNT) (+1,45%). Мечел (MCX:MTLR) (+2,96%) реструктурировал с помощью ВТБ (MCX:VTBR) (+0,57%) очередную порцию долгов, сократив нереструктурированную часть с 22% до 8%, а также избавившись от очередных иностранных кредиторов. Бумаги Газпрома (MCX:GAZP) подорожали на 0,13% на фоне обсуждений возможного списания газовых долгов ряду регионов. Тот факт, что за списанием выстроилась очередь, снижает вероятность списания как такового. Впрочем, очередные проблемы могут возникнуть на европейском направлении в рамках переговоров РФ, Украины и Евросоюза по условиям будущего транзитного контракта. Естественно, что условия «бери или плати» не устраивают транзитёра, но вот принцип «качай или плати» вполне позитивно воспринимается.
Среди лидеров дня также оказались бумаги Россетей (MCX:RSTI) (+5,56%), ТМК (MCX:TRMK) (+2,21%) и Татнефти (MCX:TATN) (+2,05%). Худшими на прошедших торгах оказались акции АЛРОСА (MCX:ALRS) (-2,49%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,24%), Ростелеком (MCX:RTKM) (-1,84%).
Слабость сырьевых валют, негативная динамика внешних рынков, да и дешевеющая нефть давили на рубль. Ставки МБК указывают на повышение локального спроса на отечественную валюту. К слову говоря, ЦБ разместил все предложенные купонные облигации 17-го выпуска на сумму 72,961 млрд по номиналу при спросе 126,006 млрд и средневзвешенной доходности 8,16%. В среду Минфин проведёт два аукциона, предложив инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26209 с погашением 20 июля 2022 года на 20 млрд рублей по номиналу и ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 10 млрд рублей. Вполне вероятно, что доходности будут достаточно высокими из-за сложной ситуации на глобальном рынке, но ниже, чем по схожим бумагам в конце 2018 года. Соответственно, вкупе с налоговым периодом спрос на ОФЗ продолжит поддерживать отечественную валюту, которая не торопится за своими сырьевыми коллегами отмечать пессимизмом ухудшение прогнозов по мировой экономике. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,22% до 66,535, а евро на 0,15% до 75,56.
Торги в США завершились существенным падением индексов. Бюджетный кризис в США продолжается 31 день, и пока нет никаких оснований предположить, что он не продлится на 32-й. К закрытию регулярной сессии по рынку прокатились слухи, что Белый дом отменил очередную встречу с Китаем по торговым вопросам, так как китайская сторона не предоставила каких-либо значимых предложений в области защиты авторских прав и экономических реформ. Позднее слухи были официально опровергнуты, но удар по рынку уже состоялся.
Не добавляет оптимизма то, что к прошедшим выходным отчиталось 11% американских компаний, и лишь 56% из них смогли превзойти ожидания рынка по прибыли. В последнее время мы привыкли к тому, что 70-80% отчитавшихся превосходят ожидания аналитиков. Впрочем, даже сильный отчёт не гарантирует рост акций, как, например, у Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), который отчитался лучше ожиданий по прибыли, но получил падение бумаг на 1,45%. Ещё более круто обошёлся рынок с акциями Halliburton (NYSE:HAL), которая превзошла ожидания и по прибыли, и по выручке. Бумаги нефтесервисной компании провалились на 3,07%.
С другой стороны, инициативное письмо одного из крупных акционеров привело к росту бумаг eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) на 6,13%. В письме Elliot Management предлагается план, который позволит повысить стоимость акций eBay Inc. до $55-63 к концу 2020 года. Однако усилий интернет-барахолки мало, чтобы развернуть весь рынок. К тому же и макроэкономическая статистика по США периодически даёт сбои. Объём продаж жилья на вторичном рынке США упал в декабре на 6,4% до 4,99 млн единиц в годовом пересчёте, что является минимальным значением за последние три года. По итогам дня DJIA снизился на 1,22% до 24404,48 п., а S&P 500 упал на 1,42% до 2632,90 п.
Экономический советник Белого дома Ларри Кадлоу заявил, что Д. Трамп не станет соглашаться лишь на то, чтобы Китай увеличил закупки американских товаров. По его словам, требования об осуществлении структурных реформ, включая практики защиты авторских прав, остаются в силе, и торговое соглашение без существенного прогресса в данных сферах невозможно. Однако вернёмся к статистике. Инфляция в Новой Зеландии осталась на уровне 1,9% в IV квартале, хотя ожидалось снижение до 1,8%.
Экспорт Японии упал в декабре на 3,8% при ожиданиях падения на 1,9%. Импорт Японии вырос лишь на 1,9% при ожиданиях роста на 3,7%. Как и ожидалось, Банк Японии не стал менять параметры денежной политики. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20611,72 п. (-0,05%), Hang Seng - 26982,48 п. (-0,09%), Shanghai Composite - 2573,41 п. (-0,24%).
Нефть также продолжает получать один негативный сигнал за другим. Импорт нефти Японией упал в 2018 году на 5,8% до 3,0 млн баррелей, т.е. минимальных объёмов с 1979 года. Небольшое снижение также показал импорт СПГ и термического угля. С одной стороны, это указывает на рост энергетической эффективности и снижение потребления, а с другой, на рост стоимости самого импорта. Так, нефтяной импорт подорожал на 25%, а импорт СПГ на 21%. К 9:00 мск Brent - $61,72 (+0,36%), WTI - $53,14 (+0,25%), золото - $1283,4 (+0,00%), медь - $5885,26 (+0,38%), никель - $11620 (+0,30%), палладий - $1300 (-0,50%), платина - $794,2 (+0,38%).
Индекс доллара снижался на 0,06% до 95,975 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,137 (+0,07%), GBP/USD - $1,295 (-0,05%), USD/JPY – 109,63 (+0,24%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 16:00 мск — промышленное производство и месячный ВВП в РФ;
- в 17:00 мск — цены на жильё в США;
- в 18:00 мск — индекс доверия потребителей еврозоны.
Внешний фон перед стартом торгов в России относительно нейтральный. Впрочем, есть и позитивные моменты. Сырьевые валюты укреплялись на фоне заявлений китайского Минфина о планах фискального стимулирования экономики. Нефть также торговалась в небольшом плюсе. Соответственно, можно прогнозировать, что на старте дня отечественный рынок, как минимум, не будет падать. Рубль также имеет поводы для укрепления, как в качестве реакции на будущие стимулы в Китае, так и благодаря повышенному спросу на фоне аукционов ОФЗ и налогового периода.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»