По итогам торгов 21 марта индекс МосБиржи вырос на 0,14% до 2507,81 п., а РТС поднялся на 0,93% до 1237,68 п.
Внешний фон не отличался большим оптимизмом, так как за смягчением политики ФРС инвесторы обнаружили предупреждение о замедлении экономического роста. В Европе свои очередные муки по поводу британского выхода из Евросоюза, хотя петиция о сохранении членства набрала уже 1 млн голосов. Тем не менее, Тереза Мэй обвинила Парламент в затягивании решения данного вопроса и намерена вернуться к голосованию, хотя сроки выхода могут быть отложены до конца июня, а повторный референдум не планируется.
Рублёвый индекс МосБиржи особой мотивации к росту не имел на фоне укрепления рубля. Но несколько историй заслуживают внимания. Укрепление рубля и успокоение по поводу санкций США против российской банковской системы позитивно отразились на акциях финансовых организаций: Банк Санкт-Петербург (MCX:BSPB) (+2,42%), Сбербанк (MCX:SBER) (+0,39%). Бумаги МТС (MCX:MTSS) подорожали на 3,88% благодаря утверждению новой дивидендной политики компании, которая предполагает доходность более 10% при текущей цене акции. Рост прибыли по МСФО привёл к росту бумаги Мечел (MCX:MTLR) (+1,82%). Ростом на 3,17% отметились акции НОВАТЭК (MCX:NVTK). В бумагах металлургов преобладали покупки, как и на европейских площадках. Самыми слабыми бумагами дня оказались Русагро (-2,23%), Акрон (MCX:AKRN) (-2,13%), привилегированные Татнефть (MCX:TATN_p) (-2,04%) и ФосАгро (MCX:PHOR) (-1,51%). Активность заметно повысилась по сравнению с предыдущим днём. Объём сделок на основной секции Московской биржи составил к закрытию 48,94 млрд рублей.
Рубль укреплялся в течение дня как против доллара, так и против евро. В моменте доллар слабел до 63,63 рублей, но к вечеру всё же смог отвоевать свои позиции. Вновь причиной этому укрепление доллара против основных европейских валют евро и фунта стерлингов, которые почувствовали в воздухе приближение политического кризиса на британских островах. Кроме того, на рынке наблюдается повышение разнообразий прогнозов по поводу политики ЦБ РФ. Противники возвращения ЦБ к снижению ставки указывают на продолжающийся резкий рост кредитования населения и на слабый рост сбережений. Кроме того, есть опасения, что активное финансирование национальных проектов приведёт к всплеску инфляции. Сторонники идеи возвращения к циклу смягчения денежной политики указывают на относительно слабый разгон инфляции в текущем году, смягчение давления со стороны доллара и снижение шансов на «суровые» санкции со стороны США. На наш взгляд, поводов для смягчения пока нет, поэтому ЦБ РФ воздержится от каких-либо действий, проявит повышенную бдительность в своём заявлении, но также раскроет условия, при которых денежно-кредитная политика сможет поменяться. В любом случае, это будет история II полугодия, а не ближайших месяцев. Поэтому укрепление рубля пока может продолжиться на фоне разности ставок рубля и других ведущих валют. Рубль оказался в центре внимания стратегов «Carry Trade» на фоне смягчения политики ФРС. К вечеру доллар остался на уровне закрытия предыдущего дня, или 63,87, а евро слабел на 0,33% до 72,625.
Торги в США завершились ростом индексов. Основной прирост был обеспечен бумагами IT-сектора. В последнее время улучшены ожидания по акциям Apple (NASDAQ:AAPL) (+3,68%), которая представила ряд новых продуктов и сервисов. Банковский сектор продолжил тянуть рынок вниз из-за падения доходностей казначейских обязательств: Citigroup (NYSE:C) (-0,61%), JPMorgan (NYSE:JPM) (-1,56%). Экономическая статистика была не столь плохой. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 9 тыс. до 221 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии взлетел до 13,7 п. с -4,1 п. в феврале. И, наконец, индекс опережающих экономических индикаторов поднялся на 0,2% в феврале. Однако не обошлось и без провалов. Biogen Inc (NASDAQ:BIIB) (-29,23%) заявила о прекращении на поздней стадии испытания препарата, который был призван бороться с болезнью Альцгеймера. Бумаги Levi Strauss & Co (NYSE:LEVI) показали рост на 31,82% после своего IPO. По итогам дня DJIA вырос на 0,84% до 25962,51 п., а S&P 500 поднялся на 1,09% до 2854,88 п.
Торги в Азии проходили преимущественно в минусе. Вслед за Wall Street, в лидерах были бумаги технологичных компаний, но по прочим секторам картина была не столь позитивной. США подтвердили, что 28-29 марта министр финансов С. Мнучин и торговый представитель Р. Лайтхэйзер посетят Китай с целью продолжения переговоров. Затем в начале апреля вице-премьер Ли Кэцян посетит Вашингтон. Статистика на Востоке пока вызывает больше вопросов. Предварительный индекс производственной активности Австралии снизился в марте до 52,0 п. с 52,9 п. в феврале, а в сфере услуг до 49,8 п. с 51,0 п. Инфляция в Японии остаётся на уровне 0,2%. Другой историей дня станет новость о том, что в Евросоюзе ждут от Великобритании решение вопроса по условиям выхода к 12 апреля. Если этого не случится, то к 22 мая Великобритания может покинуть ЕС без условий. К 8:40 мск индекс Nikkei 225 на отметке 21606,90 п. (-0,01%), Hang Seng - 28976,38 п. (-0,33%), Shanghai Composite - 3100,71 п. (-0,02%).
Нефть торговалась без существенной волатильности под уровнем $68 за баррель Brent. Сомнения на рынке касаются устойчивости экономического роста. Всё больше организаций ухудшает прогнозы по темпам расширения мировой экономики. Заявление ФРС, что американский ВВП повысится на 2,1% вместо прежней оценки 2,3%, также давит на рынок. Кроме того, накануне вечером доллар заметно укрепился против основных конкурентов, что тоже оказывает давление на сырьевые контракты. К 9:00 мск Brent - $67,82 (-0,06%), WTI - $59,91 (-0,12%), золото - $1308,9 (+0,12%), медь - $6411,06 (+0,07%), никель - $13030(+0,26%).
Индекс доллара снижался на 0,06% до 95,793 п. К 9:00 мск пара EUR/USD – $1,138 (+0,03%), GBP/USD – $1,314 (+0,24%),USD/JPY – 110,8 (-0,05%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 12:00 мск — предварительные индексы деловой активности еврозоны (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);
- в 13:30 мск — решение по процентной ставке ЦБ РФ;
- в 16:30 мск — выступает президент ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 16:45 мск — предварительные индексы деловой активности в США;
- в 17:00 мск — продажи на вторичном рынке жилья в США;
- в 20:00 мск — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Рынки Азии начинали день в плюсе, но затем растеряли свои достижения. Нефть не удержала отметку $68 за баррель Brent. Слабая статистика по Азии говорит о том, что замедление экономики всё же происходит, и опасения ФРС не были пустыми. Вероятно, в начале дня отечественные инвесторы протестируют отметку 2500 пунктов по индексу МосБиржи на прочность. Рубль может немного растерять свои достижения, вернувшись к уровню 64 за доллар. Главным событием дня в РФ будет заседание Центрального банка. Изменений в ставке не ожидается, но регулятор может освежить свои прогнозы, которые укажут на возможный сценарий действий в II полугодии. Из корпоративных событий можно отметить отчёт Распадской (MCX:RASP) за 2018 год и решение совета директоров Московской биржи по дивидендам.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»