Вроде, Джером Пауэлл ничего не сказал негативного, вроде, добавили стимулы в виде снижения процентной ставки на 0.25 базисных пункта.
Но всё это уже включено в цену, этого уже ожидали месяцами ранее, а вот услышать что-то про 0.5 базисных пункта не удалось. Регулятор сообщил, что пока это временная мера, взирая на растущие риски со стороны Европы и Китая.
Но стоит отметить, что и в США последние статистические сводки не вызывают хорошего впечатления.
Да, стимулы будут играть свою роль, но пока на переоценённом P/E по большинству компаний, как я писал в предыдущих обзорах, рост по индексам больше из категории «рост на воздушном фундаменте».
Ещё один подозрительный фактор перед ФРС, что также я отметил в предыдущем обзоре – это достигнутые опционные уровни и VIX, нашедший поддержку у 12.
Технически по SPX500 от 3025 следует череда агрессивных продаж к поддержке на 2959.
Но и это, я думаю, ещё не всё, что рынок поведал о коррекции.
Для перестраховки я свои позиции разделил на две части: в одних я уже реализовал краткосрочный импульс по DOW, в другой через ETF SPY (NYSE:SPY) продолжаю удерживать индекс на короткой продаже с целями более существенной коррекции.
Итог дня среды и эффект от ФРС таков: Dow -1.23%; NASDAQ -1.19%; S&P-500 -1.09%.
По ситуации выбрал наиболее чётко удерживающий уровень 27271 DJ30, хотя и идея пришла через наблюдение за SPX500.
Реализовывал математическую цель прежде всего и прямо перед пресс-конференцией от ФРС, понимая, что волатильность может навредить уже накопленной прибыли. Это была сделка в расчёте на моментум (импульс) и проведена была чётко.
Конечно, сложно как стороннему комментатору воздержаться от вопроса, глядя на ситуацию постфактум: а почему бы не повести и дальше, ведь можно было бы забрать в разы больше?
Именно для этого и разбил две идеи – на среднесрочную и краткосрочную, чтобы не нести риски уже по полученной прибыли на возможном росте волатильности.
Вторая позиция и уже со среднесрочной целью на более существенную коррекцию открыта была через ETF SPY. Цена трижды не смогла преодолеть 302, и на очередных вялых покупках ещё за день до ФРС я также отправил инструмент в шорт.
В крайнем случае, теперь мой риск – это безубыток по среднесрочной идее и уже реализованная краткосрочная сделка.
Мы не предсказатели, торгуем вероятность и математику, так что успешно выловленный самый минимум – это скорее случайность, чем закономерность.
А закономерностью должна быть позитивная математика по балансу.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.