Стоит индексу пойти вниз, как новостные издания перепечатывают страхи и опасения по поводу распространения коронавируса. Стоит индексу пойти вверх, как уже новые вводные, что страхи преувеличены.
Откровенно говоря, если разобраться в проценте заболевших, то вирусы гриппа или даже воспаления лёгких составляют более внушительные цифры.
Просто новостной фон США-Китай пока ничего нового не подкидывает, ситуация вокруг Ирана также притихла, а жёлтые страницы должны нести в себе хоть какую-то информацию, ведь людям всегда надо найти причину.
А причина, чуть ли не единственная — рынок пойдёт туда, где деньги. И насколько велик страх ухудшающегося фундамента против поступающих на рынок дешёвых денег. Здесь вопрос даже не в оценке справедливой цены, а больше в том, насколько можно подержать индекс или акции, получая дивиденд.
Как только рынок понимает, что момент дешёвых денег заканчивается, или же кредитная пирамида и невыплаты процентов могут создать проблемы, тогда и начинается коллапс.
На текущий момент низкая инфляция позволяет продолжать накачивать экономику дешёвыми деньгами. А вот когда может схлопнуться кредитный пузырь, как раз и стоит пристально наблюдать за экономическими данными.
Несмотря на ухудшающиеся цифры ISM, уже указывающие на рецессионные проявления, низкий уровень безработицы поддерживает иррациональный позитив, что пока кредитный пузырь ещё может продержаться. А далее уже, получив дешёвые деньги, участники рынка спешат успеть поучаствовать в раздаче процентов.
С точки зрения оценки рисков: для инвестора риск взятия на максимумах вряд ли сулит хорошую математику. Можно получить в случае снижения очень проблематичную волатильность по портфелю, а вот для спекулянтов всё решает стоп. И здесь важно словить момент амплитуды по волатильности, чтобы реализовать потенциал относительно риска.
Вчера все три индекса сделали плюс:
Технически SPX500 в локальном диапазоне 3239–3292. Уровень поддержки уцелел очередной раз, и сценарии из предыдущих обзоров остаются в силе: это ключевой уровень, от которого зависит дальнейшая сила или слабость рынка.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.