Внешняя ситуация на рынках вновь близка к позитиву

По итогам торгов 18 февраля индекс МосБиржи упал на 1,16% до 3074,05 п., а РТС на 1,80% до 1515,54 п.

На рынках вновь уныние по поводу последствий коронавируса. Apple (NASDAQ:AAPL) предупреждает о том, что не выполнит план по выручке в I квартале из-за проблем с поставками комплектующих и слабых продаж в Китае. Кроме того, американский Минфин внёс в санкционный список швейцарскую Rosneft Trading SA, которая является дочерней компанией для Роснефти (MCX:ROSN), обвинив в продаже санкционной нефти Венесуэлы. Естественно, что бумаги крупнейшей нефтяной компании РФ просели на 2,69%. Союзники США должны к 20 мая прекратить все свои дела со швейцарской Rosneft Trading SA.

В Гааге состоялось очередное рассмотрение дела по иску бывших мажоритарных акционеров ЮКОС в апелляционном суде. Вердикт голландского суда первой инстанции был отменён, а решение арбитражного суда было признано действительным. Соответственно, от РФ вновь требуют $50 млрд компенсации. Впрочем, российская сторона в очередной раз сообщила, что не собирается платить лицам, которые были замешаны в незаконной деятельности.

Так, или иначе, но настроения на рынке были далёкими от позитива. Впрочем, в секторе золотодобычи вновь оптимизм на фоне бегства капитала из риска. Бумаги Polymetal (MCX:POLY) подорожали на 2,02%, а Полюс (MCX:PLZL) на 0,98%. Из растущих историй также можно отметить X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+0,39%), САФМАР (+0,36%), En+ (MCX:ENPLDR) (+0,34%) и ПИК (MCX:PIKK) (+0,3%). Самыми слабыми были Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-3,97%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-2,96%), Интер РАО (MCX:IRAO) (-2,91%), Россети (MCX:RSTI) (-2,83%), Распадская (MCX:RASP) (-2,75%) и Юнипро (MCX:UPRO) (-2,61%).

Сектор электроэнергетики был заметно перегрет в предыдущие дни, и без подпитки очередными новостями был обречён к коррекции. Активность вновь была относительно невысокой. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 57,353 млрд рублей.

Рубль усилил своё ослабление на новостях о санкциях против дочки Роснефти (MCX:ROSN), но всё же нельзя забывать, что экспортёры готовятся выплачивать налоги. Поэтому они не позволили рублю излишнее ослабление. В любом случае, у рубля пока нет особых оснований для сильного ослабления. В среду 19 февраля Минфин проведёт очередные аукционы ОФЗ, что покажет текущее состояние спроса на рублёвые активы. Будут предложены три выпуска, включая ОФЗ-ПД 26228 с погашением 10 апреля 2030 года в объёме 20 млрд рублей, ОФЗ-ИН 52002 с погашением 2 февраля 2028 года в объёме около 10,71 млрд рублей. Также Минфин выводит на рынок новый выпуск ОФЗ-ПД 25084 с погашением 4 октября 2023 года в режиме безлимитного аукциона. Соответственно, у инвесторов будет достаточно информации, чтобы определить текущую терпимость к риску. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,54% до 63,81, а евро на 0,1% до 68,80.

Торги в США завершились очередным рекордом NASDAQ и небольшим снижением DJIA и S&P 500. Естественно, что на инвесторов произвело впечатление предупреждение Apple (NASDAQ:AAPL) (-1,83%) о рисках неисполнения плана по выручки из-за проблем с поставками комплектующих и слабым спросом в Китае. Однако рынок был спокоен. Строительный индекс NAHB снизился в январе до 74,0 п., но это один из лучших стартов года за долгую историю. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка вырос до 12,9 п. в феврале при ожиданиях 5,0 п. и 4,8 п. в декабре. Больше беспокоят усилия Белого дома по мирному уничтожению Китая. В частности, Wall Street Journal пишет, что администрация США может запретить General Electric (NYSE:GE) (-0,62%) продавать авиадвигатели Китайской Народной Республике. Продолжается взлёт акций Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) (+7,3%) на очередных повышениях ценовых ожиданий аналитиков. Розничный гигант Walmart (NYSE:WMT) (+1,48%) отчитался о росте прибыли в IV квартале, но выдал весьма осторожный прогноз на текущий год. По итогам торгов DJIA снизился на 0,56% до 29232,19 п., S&P 500 упал на 0,29% до 3370,29 п., а NASDAQ вырос на 0,02% до 9732,74 п.

Азиатские рынки вновь пытаются расти. Китай сообщает о том, что около 80% государственных предприятий вернулось к работе. Меж тем, число случаев COVID-19 в мире достигло 74185, а число летальных исходов достигло 2004. Число новых случаев второй день подряд составляет менее 2 тыс. Тем не менее, эксперты по здравоохранению предупреждают, что распространение ещё не взято под контроль.

В самом Китае могут отменить ежегодный партийный съезд в марте. Moody’s Investors Service снизила прогноз роста экономики КНР в текущем году до 5,2% с прежней оценки 5,8%. Однако в рамках азиатских торгов не обошлось и без приятных сюрпризов. Японский экспорт в январе упал лишь на 2,6% при ожиданиях провала на 6,9%, а импорт снизился на 3,6% при ожиданиях снижения на 1,3%. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 23407,02 п. (+0,92%), Hang Seng - 27632,54 п. (+0,37%), Shanghai Composite - 2988,63 п. (+0,12%).

Нефть получила несколько поводов для роста. Накануне президент ФРБ Далласа Р. Каплан говорил о том, что он ожидает сокращение бюджетов в энергетическом секторе. Возможно, что расходы сократятся на 10%-15%. Округ ФРБ Далласа отвечает почти за 36% нефтедобычи в США. Национальная Нефтяная Компания Ливии сообщает, что добыча уже снизилась до 123,5 тыс. барр. в сутки. Новости из Китая о возвращении к работе почти 80% государственных предприятий также обнадёживают по поводу текущего спроса. Однако золото всему этому не верит и уже торгуется выше $1600 за тройскую унцию. К 9:00 мск Brent - $58,24 (+0,85%), WTI - $52,79 (+0,96%), золото - $1605,3 (+0,11%), медь - $5783,85 (+0,75%), никель - $12930 (+0,86%).

Индекс доллара повышался на 0,01% до 99,45 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 1,57% по сравнению с 1,56% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,079 (+0,03%), GBP/USD - $1,3 (+0,02%), USD/JPY – 110,06 (+0,18%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 12:00 мск счёт текущих операций еврозоны за декабрь;

- в 12:30 мск инфляция в Великобритании за январь (ожидается ускорение до 1,6% с 1,3% в декабре);

- в 13:00 мск объёмы строительства в еврозоне за декабрь;

- в 16:30 мск новые строительства и разрешения на них в США, а также цены производителей за январь, которые могли ускорить рост до 1,6% в январе по сравнению с 1,3% в декабре;

- в 16:30 мск выступает президент ФРБ Атланты Р. Бостик и президент ФРБ Кливленда Л. Мейстер;

- в 19:45 мск выступает президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари;

- в 21:30 выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;

- в 22:00 мск публикация протокола заседания ФРС.

Внешняя ситуация на рынках вновь близка к позитиву. Инвесторы не могут долго придаваться унынию, когда центральные банки заливают кризисные явления бесконечной ликвидностью. Нефть дорожает, как и промышленные металлы, азиатские рынки растут. Вероятно, что отечественные индексы откроют день ростом в пределах 0,5%, а рубль сможет вернуться в диапазон 63,0-63,5 за доллар.