По итогам торгов 20 февраля индекс МосБиржи вырос на 0,34% до 3125,10 п., а РТС снизился на 0,41% до 1535,81 п.
На глобальном рынке наблюдалась главная тенденция укрепления доллара и падения доходности по американским казначейским обязательствам. Как правило, такая ситуация говорит о низких аппетитах к риску. Отечественному рынку даже не помогла дорожающая нефть. Впрочем, ростом отметились бумаги, которые выиграют от закона по поддержки проектов в Арктике, который был одобрен во II чтении Госдумой РФ. Соответственно, акции Газпрома (MCX:GAZP) подорожали на 1,16%, Роснефти (MCX:ROSN) — на 1,02%, а вот бумаги НОВАТЭКа (MCX:NVTK) не смогли удержаться в плюсе и упали по итогам торгов на 0,95%.
В коррекции обнаружили себя акции ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-0,79%), которые были заметно перегреты в предыдущие дни на фоне дорожающего палладия. Меж тем, внешние риски продолжают усиливать акции Полюса (MCX:PLZL) (+1,1%) и Polymetal (MCX:POLY) (+0,09%). Совет директоров ФосАгро (MCX:PHOR) рекомендовал выплатить дивиденды 18 рублей на акцию по итогам 2019 года. В лидерах дня также были АЛРОСА (MCX:ALRS) (+2,1%), привилегированные Ростелеком (MCX:RTKM) (+1,9%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+1,57%) и ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+1,41%). Слабее всех оказались Мосэнерго (MCX:MSNG) (-3,09%), Россети (MCX:RSTI) (-2,03%), Аэрофлот (MCX:AFLT) (-1,23%) и X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-0,66%). Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 56,336 млрд рублей.
Отдельно стоит вспомнить о статистике, которую рынок игнорировал на фоне внешнего негатива. Меж тем, рост реальных зарплат в России ускорился до 6,9% в декабре по сравнению с 2,7% в ноябре и ожидаемых 3,6%. Рост розничных продаж в январе ускорился до 2,7% по сравнению с 1,9% в декабре. С другой стороны, безработица выросла до 4,7% в январе. Тем не менее, стоит ожидать оживление в секторе розничной торговли. Прогноз ЦБ РФ о повышении потребительской активности, похоже, начал сбываться.
Рубль не смог сопротивляться глобальному укреплению доллара. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала к вечеру до 1,52% по сравнению с 1,57% в утренние часы. Более того, ослабление иены в данном контексте нельзя рассматривать в качестве индикатора аппетитов к риску.
В Азии продолжает распространяться коронавирус, который оказывает существенное влияние на деловую активность. Соответственно, бегство происходит не только от риска, но и от иены, которая рискует продолжить своё ослабление на череде слабой статистики. Впрочем, нельзя сказать, что рубль подвергается какому-то ужасающему давлению. Его высокая доходность и значительные резервы остаются факторами поддержки. В частности, международные резервы РФ выросли на текущей неделе до $562,4 млрд по сравнению с $562,2 млрд неделей ранее. Соответственно, глобальное бегство от риска давит на рубль.
Однако резервы РФ на 20% состоят из золота, которое торгуется на максимальных значениях текущего года. За месяц оно подорожало почти на 4%, а за год более чем на 21%. Соответственно, слабость рубля является объяснимой, как и его более высокая устойчивость по сравнению с предыдущими годами. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,98% до 64,20, а евро на 0,76% до 69,22.
Торги в США завершились снижением индексов. Тема распространения коронавируса COVID-19 за пределы Китая продолжает нервировать участников торгов, поскольку борьба с ним может ограничить движение капитала и товаров в мире. Поставщиком самой яркой новости стал инвестиционный банк Morgan Stanley (NYSE:MS) (-4,55%), который объявил о покупке одного из старейших онлайн брокера E-TRADE Financial Corporation (NASDAQ:ETFC) (+21,8%) за $13 млрд оплатой акциями.
Продавцы доминировали в бумагах со значительной привязкой к Китаю, как производственной базе, так и рынку сбыта. Apple (NASDAQ:AAPL) (-1,03%), Intel (NASDAQ:INTC) (-2,47%).
Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что рынок пока плохо понимает масштабы экономических последствий вспышки коронавируса, и осознание их способно привести к глубокой коррекции индексов. Procter & Gamble (NYSE:PG) (+0,91%) уже предупреждает о том, что COVID-19 негативно скажется на результатах текущего квартала.
Со стороны статистики пока существенных угроз рынку нет. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 210 тыс. на прошлой неделе, как и ожидалось. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии взлетел до 36,7 п. в феврале по сравнению с 17,0 п. в январе и ожиданиями 12,0 п.
Впрочем, если статистика и не показывает тревоги рынка, то динамика доходностей по американским казначейским обязательствам указывала конкретно на бегство от риска. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала более чем на 4 базисных пункта до 1,52%. По итогам торгов DJIA снизился на 0,44% до 29219,98 п., S&P 500 на 0,38% до 3373,23 п., а NASDAQ упал на 0,67% до 9750,96 п.
Торги в Азии проходили разнонаправленно. Министерство торговли Китая сообщает об активном возвращении предприятий к нормальному функционированию. Число случаев коронавируса выросло до 75465, а летальных исходов до 2236, что на 118 больше, чем сутками ранее.
Меж тем, в Ю. Корее отменяют массовые мероприятия и принимают дополнительные меры по контролю над распространением вируса. В стране было зарегистрировано 52 новых случаев заражения, что увеличило общее их число до 156. Из корпоративных новостей стоит отметить заявления компании Hon Hai Precision Industry (TW:2317), которая занимается сборкой iPhone для Apple (NASDAQ:AAPL). Руководство сообщает о постепенном возвращении предприятий к работе, но ожидает заметное ухудшение финансовых показателей по итогам текущего квартала.
Из региональной статистики стоит обратить внимание на замедление инфляции в Японии до 0,7% в январе с 0,8% в декабре. Впрочем, базовый индекс цен, напротив, ускорил свой рост до 0,8% с 0,7%. Предварительный индекс PMI в производственной сфере Японии снизился до 47,6 п. с 48,8 п. в декабре. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 23404,88 п. (-0,32%), Hang Seng - 27357,40 п. (-0,91%), Shanghai Composite - 3034,14 п. (+0,13%).
Нефть находилась под давлением, так как борьба с коронавирусом за пределами Китая может ещё больше сократить потребление нефти. Меж тем, накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе до 14 февраля коммерческие запасы нефти в США выросли на 0,4 млн барр. до 442,9 млн барр. Запасы бензина упали на 2,0 млн барр., а дистиллятов снизились на 0,6 млн барр. Опросы указывали, что на рынке ждали рост запасов нефти почти на 3 млн барр. Импорт сырой нефти упал на 431 тыс. барр. в день до 6,5 млн барр. суточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,3 млн барр. общих топливных поставок в сутки, или -1,8% за год; 8,8 млн барр. бензина в сутки, или -2,0% за год; а также 3,9 млн барр. дистиллятов в сутки, или -6,7% за год.
Добыча в США осталась на уровне 13,0 млн барр. в сутки. Дополнительным поводом для распродаж нефти стало заявление главы Минэнерго РФ А. Новака о том, что производители согласились с отсутствием непосредственной необходимости для более ранней встречи OPEC+. К 9:00 мск Brent - $58,7 (-1,03%), WTI - $53,4 (-0,89%), золото - $1631,2 (+0,66%), медь - $5703,38 (-0,04%), никель - $12695 (+0,20%), палладий - $2591 (+0,66%).
Индекс доллара снижался на 0,06% до 99,81 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,49% по сравнению с 1,52% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,079 (+0,08%), GBP/USD - $1,29 (+0,12%), USD/JPY – 111,95 (-0,11%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 12:00 мск предварительные индексы деловой активности в еврозоне (до этого выйдут показатели по отдельным странам);
- в 12:30 мск предварительные индексы деловой активности в Великобритании;
- в 13:00 мск уточнение инфляции в еврозоне;
- в 17:35 мск выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 17:45 мск предварительные индексы деловой активности в США;
- в 18:00 мск продажи на вторичном рынке жилья в США;
- в 18:00 мск выступает президент ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 21:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России остаётся тревожным. COVID-19 продолжает распространяться не только в Китае, где темпы число новых заболевших существенно снизилось. Соответственно, на текущем этапе уже можно говорить о глобальном влиянии коронавируса, а не только о региональной проблеме. Впрочем, вместе со статистикой летальных случаев поступают и данные о тех, кто полностью излечился. Тем не менее, отечественный рынок начнёт пятницу снижением на 0,5%, реагируя на слабую нефть и продолжающееся бегство капитала в качество американских казначейских обязательств. Давление на рубль также может продолжиться, хотя рынок может вспомнить о том, что более 20% международных резервов РФ находится в дорожающем золоте.