Покупатели доллара, похоже, наконец, всерьёз восприняли агрессивные действия ФРС в отношении поддержки экономики в условиях коронавируса. Сегодня индекс доллара DXY снижается третий день подряд после того, как в минувший понедельник ФРС анонсировала новый пакет чрезвычайных мер. В начале европейской сессии в среду фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 101.27. Еще в начале этой недели он достигал отметки 103.82, которая соответствует 3-летним максимумам, на фоне падения мировых фондовых индексов и распродаж других защитных активов, в том числе золота.
Инвесторы просто не видели доллару другой альтернативы на фоне пандемии коронавируса и связанного с ним резкого замедления мировой экономики.
Тем не менее, учитывая беспрецедентную поддержку со стороны ФРС, которая запустила печатный станок на полную мощность и влила в финансовую систему миллиарды долларов, инвесторы стали осторожнее относится к покупкам доллара.
По итогам двух внеочередных заседаний в марте ФРС снизила ставку до 0,25% и объявила, что купит гособлигаций и ипотечных бумаг на сумму $700 млрд., также заявив, что предоставит ряду центральных банков миллиарды долларов по ставке, близкой к нулевой.
Также в понедельник ФРС, практически, отменила ограничения на покупки активов фондового рынка (до этого решения ФРС действовали ограничения для облигаций в $500 млрд, а для ипотечных бумаг — в $200 млрд.). При необходимости ФРС будет скупать гособлигации и бумаги, выпущенные ипотечными агентствами, в неограниченных количествах. В рамках нового пакета мер, представленного в понедельник, ФРС анонсировала запуск программы TALF, в рамках которой она будет выдавать инвесторам займы для покупок ценных бумаг, обеспеченных малым бизнесом, а также кредиты гражданам на образование и рефинансирование долгов, и намерение о выкупе корпоративных облигаций и различных мерах кредитной поддержки компаний в сумме $300 млрд.
За последнюю неделю баланс ФРС увеличился на $350 млрд, до рекордных $4,7 трлн. Проводимые ФРС стимулирующие меры — это самая агрессивная рыночная интервенция ФРС за все время ее деятельности, как сообщает агентство CNBC.
Участники рынка также ждут вмешательства в ситуацию и со стороны правительства США. Пакет стимулирующих мер предполагает помощь бизнесу и гражданам. По некоторым данным, сумма пакета может составить 2 трлн долларов. "Дамы и господа…, мы достигли соглашения", - сказал представитель Белого дома в среду утром. Пакет стимулирующих мер предназначен для защиты американской экономики и граждан от наихудших последствий пандемии коронавируса.
Таким образом, на рынок и в мировую финансовую систему рискует обрушиться, буквально, лавина долларов. Однако, это неоспоримый факт, что чем больше центральным банком печатается денег, тем дешевле они стоят.
Теперь остаётся дождаться момента, когда сжатая спираль начнет разжиматься в другую сторону. Не исключено, что мы находимся в начале этого момента с последующим сильным падением доллара.
Вероятно, этот момент также будет связан с достижением пика пандемии коронавируса.
Во вторник американские фондовые индексы показали рекордный рост. Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 11%, продемонстрировав самый масштабный однодневный рост за последние почти 90 лет. S&P 500 набрал 9,4%, а Nasdaq Composite – 8,1%. В среду рост фьючерсов на американские фондовые индексы продолжился в первой половине торгового дня.
Японский фондовый индекс Nikkei Stock Average вырос во вторник на 8%, показав наибольший прирост в процентах с октября 2008 года, а пара USD/JPY продолжила торговаться в диапазоне последних 5-ти дней (между уровнями поддержки/сопротивления 109.70/111.70).
В опубликованном во вторник вечером (23:50 GMT) резюме мнений руководителей Банка Японии говорится, что «последствия пандемии коронавируса могут быть продолжительными и существенными», и «банк может предпринять своевременные действия в рамках экстренного заседания», если возникнет такая необходимость.
На прошлой неделе (16 марта) Банк Японии предпочел на этот раз не понижать ключевую ставку, оставив ее на уровне -0,1%, а целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций Японии – около нуля.
Изначально мартовское заседание Банка Японии было запланировано на 18-19 марта. Однако центральный банк решил провести заседание несколько раньше, объявив о новом механизме кредитования для компаний, пострадавших от коронавируса, а также о намерении увеличить в два раза объемы покупки активов. Это было первое внеочередное заседание Банка Японии с ноября 2011 года. "Пока Банк Японии будет внимательно следить за последствиями Covid-19 и при необходимости без колебаний примет дополнительные смягчающие меры", - сказано в заявлении центрального банка.
Банк Японии заявил, что удвоит объемы покупок ETF, до 12 трлн иен (112 млрд долларов США) в год, и повысил целевой уровень корпоративных облигаций на своем балансе до 4,2 трлн иен с 3,2 трлн иен, а коммерческих бумаг – до 3,2 трлн иен с 2,2 трлн иен.
Банк Японии также подтвердил намерение купить государственные облигации Японии на 80 трлн иен в год (за последний год он купил их примерно на 14 трлн иен).
Иена, будучи одновременно валютой фондирования японского фондового рынка и защитным активом на мировом финансовом рынке, имеет свою траекторию движения на валютном рынке, в том числе и в отношении доллара. Часто движение пары USD/JPY коррелирует с динамикой японского фондового индекса Nikkei Stock Average. На спокойном рынке при росте Nikkei Stock Average также растёт и пара USD/JPY. Однако, сейчас ситуацию никак нельзя назвать спокойной. На первом месте находятся опасения инвесторов по поводу замедления мирровой экономики на фоне пандемии коронавируса. За последние 5 недель пара USD/JPY сначала резко упала, затем также резко выросла. В текущей быстроменяющейся ситуации, вероятно, все же лучше ориентироваться на технический анализ и на пробой уровней и/или границ сформировавшегося в последние дни диапазона (между уровнями поддержки/сопротивления 109.70/111.70).
Уровни поддержки: 110.50, 110.15, 109.70, 109.25, 108.85, 108.50
Уровни сопротивления: 111.70, 112.20, 113.10
Торговые сценарии
Buy Stop 111.80. Stop Loss 109.20. Take-Profit 112.20, 113.10, 114.00, 115.00
Sell Stop 109.20. Stop Loss 111.80. Take-Profit 109.00, 108.85, 108.50, 107.00, 106.50, 105.00, 104.00, 103.00, 102.00
Инвесторы просто не видели доллару другой альтернативы на фоне пандемии коронавируса и связанного с ним резкого замедления мировой экономики.
Тем не менее, учитывая беспрецедентную поддержку со стороны ФРС, которая запустила печатный станок на полную мощность и влила в финансовую систему миллиарды долларов, инвесторы стали осторожнее относится к покупкам доллара.
По итогам двух внеочередных заседаний в марте ФРС снизила ставку до 0,25% и объявила, что купит гособлигаций и ипотечных бумаг на сумму $700 млрд., также заявив, что предоставит ряду центральных банков миллиарды долларов по ставке, близкой к нулевой.
Также в понедельник ФРС, практически, отменила ограничения на покупки активов фондового рынка (до этого решения ФРС действовали ограничения для облигаций в $500 млрд, а для ипотечных бумаг — в $200 млрд.). При необходимости ФРС будет скупать гособлигации и бумаги, выпущенные ипотечными агентствами, в неограниченных количествах. В рамках нового пакета мер, представленного в понедельник, ФРС анонсировала запуск программы TALF, в рамках которой она будет выдавать инвесторам займы для покупок ценных бумаг, обеспеченных малым бизнесом, а также кредиты гражданам на образование и рефинансирование долгов, и намерение о выкупе корпоративных облигаций и различных мерах кредитной поддержки компаний в сумме $300 млрд.
За последнюю неделю баланс ФРС увеличился на $350 млрд, до рекордных $4,7 трлн. Проводимые ФРС стимулирующие меры — это самая агрессивная рыночная интервенция ФРС за все время ее деятельности, как сообщает агентство CNBC.
Участники рынка также ждут вмешательства в ситуацию и со стороны правительства США. Пакет стимулирующих мер предполагает помощь бизнесу и гражданам. По некоторым данным, сумма пакета может составить 2 трлн долларов. "Дамы и господа…, мы достигли соглашения", - сказал представитель Белого дома в среду утром. Пакет стимулирующих мер предназначен для защиты американской экономики и граждан от наихудших последствий пандемии коронавируса.
Таким образом, на рынок и в мировую финансовую систему рискует обрушиться, буквально, лавина долларов. Однако, это неоспоримый факт, что чем больше центральным банком печатается денег, тем дешевле они стоят.
Теперь остаётся дождаться момента, когда сжатая спираль начнет разжиматься в другую сторону. Не исключено, что мы находимся в начале этого момента с последующим сильным падением доллара.
Вероятно, этот момент также будет связан с достижением пика пандемии коронавируса.
Во вторник американские фондовые индексы показали рекордный рост. Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 11%, продемонстрировав самый масштабный однодневный рост за последние почти 90 лет. S&P 500 набрал 9,4%, а Nasdaq Composite – 8,1%. В среду рост фьючерсов на американские фондовые индексы продолжился в первой половине торгового дня.
Японский фондовый индекс Nikkei Stock Average вырос во вторник на 8%, показав наибольший прирост в процентах с октября 2008 года, а пара USD/JPY продолжила торговаться в диапазоне последних 5-ти дней (между уровнями поддержки/сопротивления 109.70/111.70).
В опубликованном во вторник вечером (23:50 GMT) резюме мнений руководителей Банка Японии говорится, что «последствия пандемии коронавируса могут быть продолжительными и существенными», и «банк может предпринять своевременные действия в рамках экстренного заседания», если возникнет такая необходимость.
На прошлой неделе (16 марта) Банк Японии предпочел на этот раз не понижать ключевую ставку, оставив ее на уровне -0,1%, а целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций Японии – около нуля.
Изначально мартовское заседание Банка Японии было запланировано на 18-19 марта. Однако центральный банк решил провести заседание несколько раньше, объявив о новом механизме кредитования для компаний, пострадавших от коронавируса, а также о намерении увеличить в два раза объемы покупки активов. Это было первое внеочередное заседание Банка Японии с ноября 2011 года. "Пока Банк Японии будет внимательно следить за последствиями Covid-19 и при необходимости без колебаний примет дополнительные смягчающие меры", - сказано в заявлении центрального банка.
Банк Японии заявил, что удвоит объемы покупок ETF, до 12 трлн иен (112 млрд долларов США) в год, и повысил целевой уровень корпоративных облигаций на своем балансе до 4,2 трлн иен с 3,2 трлн иен, а коммерческих бумаг – до 3,2 трлн иен с 2,2 трлн иен.
Банк Японии также подтвердил намерение купить государственные облигации Японии на 80 трлн иен в год (за последний год он купил их примерно на 14 трлн иен).
Иена, будучи одновременно валютой фондирования японского фондового рынка и защитным активом на мировом финансовом рынке, имеет свою траекторию движения на валютном рынке, в том числе и в отношении доллара. Часто движение пары USD/JPY коррелирует с динамикой японского фондового индекса Nikkei Stock Average. На спокойном рынке при росте Nikkei Stock Average также растёт и пара USD/JPY. Однако, сейчас ситуацию никак нельзя назвать спокойной. На первом месте находятся опасения инвесторов по поводу замедления мирровой экономики на фоне пандемии коронавируса. За последние 5 недель пара USD/JPY сначала резко упала, затем также резко выросла. В текущей быстроменяющейся ситуации, вероятно, все же лучше ориентироваться на технический анализ и на пробой уровней и/или границ сформировавшегося в последние дни диапазона (между уровнями поддержки/сопротивления 109.70/111.70).
Уровни поддержки: 110.50, 110.15, 109.70, 109.25, 108.85, 108.50
Уровни сопротивления: 111.70, 112.20, 113.10
Торговые сценарии
Buy Stop 111.80. Stop Loss 109.20. Take-Profit 112.20, 113.10, 114.00, 115.00
Sell Stop 109.20. Stop Loss 111.80. Take-Profit 109.00, 108.85, 108.50, 107.00, 106.50, 105.00, 104.00, 103.00, 102.00