Медвежья капитуляция глобальных рынков

В понедельник фондовые рынки развивали наступление. Американские индексы прибавили вчера более 1%, а азиатские этим утром также повторяли динамику Америки. Причиной послужили позитивные сообщения о приверженности Фазе 1 и о прогрессе в дальнейших переговорах США и Китая. Также свою роль сыграли новости о снижении ряда торговых тарифов между ЕС и Америкой. Эти новости помогли рынкам выйти на новый уровень.



Стоит обратить внимание и на общее изменение настроений инвесторов. S&P 500 ранее в этом месяце долго топтался у исторических максимумов. Индекс Dow Jones с 11 по 20 августа демонстрировал умеренное, но неуклонное снижение, что также настраивало на осторожность.

К концу недели на рынок вернулись покупатели, переломившие коррекционные настроения. Кажется, идея растущих рынков при не полностью восстановившейся экономике всё больше становится мейнстримом.

Огромный пласт коротких позиций по наиболее популярным акциям и индексам оказался смыт под напором стимулов и восстановления экономических индикаторов.



В результате на прошлой неделе отмечался рекордный минимум открытых сделок по S&P 500. Скачок роста индекса на этой неделе, вероятно, уничтожит еще часть из них.
Излюбленная акция медведей, Tesla (NASDAQ:TSLA), имеет наименьший открытый интерес на продажу за последние 9 лет. Ралли рынков этим летом уничтожило трейдеров с другим мнением, сформировав консенсус роста фондового рынка.

Влиятельный Джим О’Нил называет август месяцем, за которым следует внимательно наблюдать. Его тренды задают тон на весь остаток года. И пока это – всемогущий оптимизм.
Есть и оборотная сторона минимумов по коротким позициям. Без вынужденного закрытия шортов не будет и резких всплесков по акциям и индексам. Рынком теперь может править фиксация прибыли от предшествующего роста и выход в кэш.

Помимо закрытия коротких позиций, стоит также обратить внимание на торговые объемы, которые оказались ниже, чем обычно бывает в августе. Зачастую в этот период на рынки возвращаются инвесторы после вялого июня и июля. Однако сейчас происходит плавное снижение на контрасте с ростом индексов.



За ответом на вопрос, что будет дальше, стоит вновь обращаться на валютный рынок. Рост доллара с текущих уровней обнажит настороженный настрой рынков к перспективам ралли рисковых активов. Возобновление давления на USD и разворот вверх по EUR/USD обещает нанести новый удар по медведям.

Команда аналитиков FxPro