Вроде бы, Пауэлл ничего нового не сказал: сообщил о рисках пандемии и возможных длительных сроках последствий. Процентная ставка, как и ожидалось, остаётся на уровне 0,25 %, что вместе со стимулирующими программами продолжает подкидывать на рынок «топливо».
Но реакция оказалась ощутимой — с полётом индексов вниз:
Уже сегодня новостные издания будут писать, что рынок упал на фоне оценки последствий ограничений экономики, и прежде всего — в Европе. В реалиях же, если посмотреть на SPX500, то вполне логичная реакция, когда индекс «устал» от роста. Так сказать, очередная перезагрузка.
Такое случалось и ранее. Теперь же для дальнейшей оценки направления нужно внимательно следить за ключевым уровнем 3755.23.
Говорят, что рынок переоценён. Однозначно — да, но стимулы — это дешёвые деньги. Желание же их распределить вполне понятно. И оно может быть основной движущей силой на этом рынке, ведь облигации торгуются не в самом лучшем соотношении цены к доходности.
Вместе с тем, относительно очень слабая реакция рынков после такого движения VIX (рис.4) и «выстрела» VXX выше 17.5 и 18.80 (рис.5).
Корреляционно претерпела некоторую коррекцию и доходность облигаций в районе 1.766. И на это тоже здесь стоит обратить внимание.
Свою же идею я пробую через USTEC, где предыдущим днём был такой взрыв волатильности. Технически зеркальный уровень на 12 959.
Локально идея открыта после очередной попытки продавить дно и ложного пробоя 12 930, а уже на выходе из диапазона стоп перемещён в безубыток.
Понятно, что для реализации идеи технологический индекс должен пробивать район 13 029–13 128.
По нефти вышел позитивный отчёт со снижением запасов до −9,9 млн баррелей.
На фоне давления по рынкам по итогу черное золото показало себя устойчиво, что всё-таки пока говорит о «перезагрузке» по индексам. Будь это окончание бизнес-цикла, то сорвало бы в бездну и нефть.
Нефть позиционно продолжаю удерживать в портфеле через сырьевой фонд с большей составляющей нефтяных фьючерсов GSG.
Доллар к иене прибавил после консолидации у 103.7, о которой речь шла во вчерашнем обзоре.
Евро к доллару остаётся у ключевой отметки на уровне 1.20773, отреагировав на заседание ФРС в рамках своей стандартной волатильности.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.