На сегодняшний день динамика фондовых площадок по всему миру довольно точно передает текущие настроения, царящие на рынке. Опасения за темпы восстановления мировой экономики, связанные с третьей волной ковидных ограничений в Европе, сменяются уже, в свою очередь, на положительные ожидания от скорого восстановления экономики от действий, вызванных беспрецедентными объемами монетарных и фискальных стимулов в Америке и Европе.
По итогу вчерашнего торгового дня все три основных биржевых американских индекса закрылись в зеленой зоне, несмотря на то, что значительно снижались в первые часы торгов. Промышленный индекс Dow Jones (DJIA) вырос на 0,62%; индекс широкого рынка S&P 500 (SPX) – 0,52%; индекс технологический компаний NASDAQ показал наиболее слабую динамику, прибавив лишь 0,12%.
Оптимизм участников рынка был вызван данными по заявкам на пособие по безработице в Штатах, которые за неделю составили 683 тыс. – самый низкий показатель за весь период пандемии. Напомним, что данный показатель является опережающим индикатором, указывающий на ускорение экономики страны. Итоговые данные по ВВП Штатов за 4 кв. прошлого года также оказались немного выше ожиданий – 4,4%. Кроме того, президент США Джо Байден поставил новую цель по осуществлению вакцинакции населения – 200 млн вакцин за первые 100 дней президентского срока, что в 2 раза выше предыдущей цели, что прибавило оптимизма.
Также скажем, что вчерашнее движение в том числе могло быть вызвано элементарно и технической картиной рынка. Попросту говоря, рисковые активы сейчас движутся в боковике, и дни коррекции сменяются днями роста, и так может продолжаться некоторое время, пока положительные или отрицательные фундаментальные факторы не перевесят друг друга. Причем, это касается и динамики российского фондового рынка.
В ходе вчерашних торгов РТС (RTSI) и индекс Московской биржи (IMOEX) потеряли немногим менее 1,5%, однако сегодня на момент написания статьи прибавляют 2,35% и 1,6% соответственно, хотя однозначный информационный повод для этого отсутствует. В целом мы сохраняем позитивный среднесроный взгляд на динамику рисковых активов, поскольку значительные объемы экономических стимулов, всеобщая вакцинакция населения, постепенное открытие экономик будут этому способствовать. В этой связи оптимальной торговой стратегией для инвесторов представляется покупка на локальных рыночных коррекциях у соответствующих уровней поддержки.
Как мы и прогнозировали в середине текущей недели, доллар США получил значительную поддержку на фоне быстрых темпов восстановления американской экономики, а также новых ковидных ограничений в Европе. Накануне индекс доллара (DXY) достиг ожидаемого нами уровня в 92.8 п. Курс валютной пары EUR/USD упал до многомесячных минимумов к отметке 1,1760, потеряв с начала текущей недели почти 1%. Дальнейшая динамика пары будет зависеть от того, насколько трейдеры и инвесторы оценят значительный ущерб экономике еврозоны, вызванный третьей волной ковидных ограничений.
Кроме того, в середине текущей недели нефтяной рынок вновь смог привлечь к себе внимание. В среду крупнейший панамский контейнеровоз Evergreen сел на мель в Суэцком канале, перекрыв движение и таким образом вызвав пробку из более чем 100 кораблей, тем самым сорвав поставки энергоресурсов. Котировки нефти североморской марки Brent и американской WTI в моменте отреагировали на это ростом на 6%, однако затем скорректировались на следующий день.
За последнюю неделю цены на «черное золото», так же, как и фондовый рынок, движутся без единой динамики. На момент написания статьи движение по каналу в полной мере все еще не возобновлено, и мы полагаем, что данный инцидент не приведет к значительному скачку цен на нефть, на которые в настоящий момент давят новости о значительном сокращении спроса в Европе из-за новых введенных локдаунов.
Стоит упомянуть и о криптовалютном рынке. За последнее время волатильность самой популярной цифровой валюты – биткоина – заметно снизилась. На утро пятницы BTC/USD торгуется на уровне $53 800 после коррекции к отметке в $50 000 накануне.
Глава американской компании Tesla (NASDAQ:TSLA) Илон Маск заявил, что теперь автомобили можно будет приобрести, расплачиваясь с помощью биткоина. Пока данная функция доступна лишь в Штатах, однако, по его словам, в течение года распространится и на другие регионы.
Центральные банки по всему миру сейчас оценивают перспективу выпуска государственных криптовалют, поэтому главный долгосрочный риск для инвесторов в традиционные криптовалюты, на наш взгляд, будет связан с механизмами их законодательного регулирования.
Руслан Пичугин
Основатель закрытого инвестиционного клуба Frendex