Специально для Investing.com
Если верить графикам, ключевые индексы жилищного и транспортного секторов сейчас находятся на переломном этапе. Это может быть сигналом о том, что не за горами, возможно, и существенный разворот на фондовых рынках в целом. Жилищный и транспортный секторы играют ключевую роль в торговой стратегии, базирующейся на рефляции и восстановлении экономики. Индексы Dow Jones Transportation и PHLX Housing заметно обогнали S&P 500 при подъеме с минимумов марта 2020 года.
Что же происходит сейчас? Dow Jones Transportation Average вот-вот совершит прорыв многомесячного восходящего тренда, и в этом случае возможна просадка на 10%. Между тем, PHLX Housing Index демонстрирует значимую дивергенцию с S&P 500, чего не наблюдалось с 2018 года.
Dow Jones Transports
Индекс транспортного сектора недавно опустился ниже восходящей линии тренда, начавшейся весной 2020 года. Это значимое событие, поскольку оно может означать смену тренда. При возврате к нижней линии тренда, берущей начало в апреле 2020 года, индекс может просесть более чем на 9%.
PHLX Housing Index
Индекс жилищного сектора тоже проверяет на прочность ключевую линию тренда. Еще большее беспокойство вызывает тот факт, что PHLX Housing Index на последних торговых сессиях показал дивергенцию с индексом широкого рынка S&P 500. Индекс жилищного сектора начал демонстрировать признаки смены тренда, достигнув более низкого максимума, тогда как S&P 500 торговался скорее в боковике. Последний раз существенная дивергенция между этими двумя индексами произошла летом-осенью 2018 года. Однако к зиме того года S&P 500 догнал индекс жилищного сектора, и оба индекса тогда резко упали. Это делает текущую дивергенцию еще более значимой.
UPS
Ослабление транспортного и жилищного секторов хорошо просматривается в динамике некоторых ведущих компаний этих отраслей. Акции United Parcel Service (NYSE:UPS), например, резко выросли с тех пор, как в конце апреля компания опубликовала свои квартальные результаты. Важно, однако, то, что в течение последних недель бумаги прижимались к поддержке $210. При откате ниже этого уровня акции UPS могут упасть вплоть до $181, закрыв появившийся в конце апреля гэп на графиках.
FedEx
Похожие «медвежьи» тенденции наблюдаются и на графике FedEx (NYSE:FDX) после формирования восходящего клина. Вдобавок к этому, тренд на графике индекса относительной силы (RSI) нисходящий, что указывает на преобладание «медвежьего» импульса и вероятность снижения акций. Прорыв восходящей линии тренда может обернуться падением бумаг FedEx в сторону $280.
PulteGroup
Под давлением, похоже, также оказались акции PulteGroup (NYSE:PHM) после прорыва через восходящую линию тренда, берущую начало в марте. Бумаги сформировали более низкий максимум и близки к формированию более низкого минимума, что означает разворот восходящего тренда последних нескольких месяцев. Падение ниже поддержки на $55 повлечет за собой дальнейшее снижение в район $50,35 в ходе предстоящих недель.
Хотя одними только этими компаниями и секторами так называемая рефляционная торговля не ограничивается, они, безусловно, играют в ней большую роль. Представим себе, что они, как и намекают графики, начнут разворачиваться вниз. Если так и произойдет, это может быть плохим знаком для фондового рынка в целом и других рефляционных секторов.
Поэтому так важно следить за транспортным и жилищным секторами, а также за этими несколькими компаниями, поскольку они могут подать ранние предупреждающие сигналы о направлении широкого рынка.