Анализ фондового рынка Америки на 6 октября

Фундамент в этом обзоре затрагивать не буду, он сложился как перегретость рынков уже давно, и всегда основной вопрос лежит в тайминге и драйверах. В предыдущие месяцы, несмотря на фундамент, основным драйвером была денежная лавина стимулов. А теперь представители ФРС вполне недвусмысленно заявляют о том, что пришла пора сокращать стимулы, в придачу ещё и на относительно высоких цифрах инфляции.

Интересна реакция рынков даже на вчерашнюю статистику по цифрам ISM, где выходит явный позитив, сигнализирующий, что моментум восстановления экономики ещё себя не исчерпал. Индексы активно прибавляют, а за азиатскую и начало европейской торговой сессии все приобретения уже утрачены.



На дневном графике техническое давление сохранялось от уровня сопротивления 4387.26 после выхода из восходящего канала.



На четырёхчасовом графике сопротивлением выступает отметка 4372. И здесь мои ожидания, с учётом характера хода, что инструмент теперь будет двигаться в рамках нисходящего канала и всё-таки сможет пробраться в район 4420–4440. Хотя ещё не вечер, и инструмент, как и всегда, на листе.



Ещё более тяжёлая для покупателей картина по индексу акций технологических компаний, где инструмент выходит ниже 14 800.



Dow Jones торгуется с преимуществом, с позиции роста доходности облигаций. Локально можно было заметить перемещение между USTEC и Dow.



Такую асинхронность в движении индексов раньше можно было заметить лишь изредка, но теперь подобное встречается всё чаще. SPX500 же торгуется как нечто среднее между Dow и USTEC.

Рост доходности облигаций для Dow — показатель смещения к защитным дивидендно-доходным акциям. И особенно актуально это станет при замедлении инфляции. Технически Dow Jones в диапазоне 33 718–34 820.



Ориентир на индекс волатильности. Диапазон между 16 и 25 сохраняется. Разумеется, если цена выйдет выше 25 и закрепится там, мы уже увидим более панические и ускоренные распродажи, что будет неплохим периодом для внутридневных импульсных сделок.



Если же отметка 25, как не раз бывало, устоит, то сценарии медленного нисходящего канала могут воплотиться в жизнь. Возможен даже очередной шорт-сквиз, хотя пока драйверов не видно.

Для более локальной картины и реагирования — VXX в диапазоне 26.5–28. Пока VXX находится у сопротивления, где стоит посмотреть за дальнейшей реакцией инструмента.



То есть выход выше 28 может дать движение до 30 и придавить рынки ещё более. Если же опять начнётся консолидация у 28 и цена VXX начнёт сдавать, то интерес покупателей вновь вернётся к фондовым индексам. 

Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.