3 стоимостные акции для борьбы с высокой волатильностью

Начало 2022 года оказалось одним из худших для фондового рынка США за всю историю; инвесторов беспокоят перспективы дальнейшего роста ключевой ставки Федеральной резервной системы в рамках борьбы со стабильно высокой инфляцией.

Индекс Dow Jones Industrial Average с начала года снизился на 10%, в то время как S&P 500 и высокотехнологичный NASDAQ Composite скинули 14% и 23% соответственно.

Но пока бумаги убыточных быстрорастущих технологических компаний падают, «стоимостные акции» (эмитенты которых считаются защитными активами) демонстрируют впечатляющий рост даже на фоне всех рыночных потрясений.

Такой вывод можно сделать, сравнив динамику iShares S&P 500 Value ETF (NYSE:IVE) и iShares S&P 500 Growth ETF (NYSE:IVW). IVE существенно опережает IVW, поскольку инвесторы сбрасывают «рисковые» бумаги и переводят капитал в «тихие гавани».

Американский фондовый рынок остается очень волатильным, и на этом фоне мы выделили три «стоимостных» актива, способных успешно пережить текущие рыночные потрясения.

1. British American Tobacco

• Коэффициент P/E: 12,0;
• Дивидендная доходность: 6,74%;
• Рыночная капитализация: $99 млрд;
• Динамика акций с начала год: +16,6%.

British American Tobacco (LON:BATS) (NYSE:BTI) — вторая по чистому объему продаж табачная компания в мире. Она представлена более чем в 180 странах и продвигает продукцию под такими брендами, как Lucky Strike, Newport, Camel, Kent и Dunhill. Портфель активов BTI также включает табачные изделия с пониженным риском для здоровья, такие как Vype, Vuse и glo.

«Голубые фишки» (особенно те, что предлагают внушительные дивиденды), как правило, опережают рынок в периоды повышенной волатильности, поскольку инвесторы склонны искать спасение в бумагах поставщиков товаров широкого спроса, отличающихся относительно разумными рыночными оценками.

Акции British American, которые за этот год прибавили 16,6%, но все равно имеют коэффициент P/E в 12,0, торгуются с огромной скидкой по сравнению с бумагами главных конкурентов в лице Philip Morris (NYSE:PM) и Altria (NYSE:MO) (коэффициенты P/E для которых составляют 18,4 и 33,0 соответственно).

Британский производитель сигарет и табачных изделий также не скупится на дивиденды. BTI ежеквартально выплачивает 0,7354 доллара на акцию, предлагая доходность в 6,74% (что является одним из самых высоких показателей в секторе).

Торги вторника акции BTI завершили на отметке 43,63 доллара, оказавшись в пределах досягаемости недавнего четырехлетнего пика в 47,24 доллара от 17 февраля. Сейчас компания оценивается в 99 миллиардов долларов.

Наглядным доказательством того, насколько хорошо у компании идут дела в условиях высокой инфляции и замедления экономического роста, стал финансовый отчет за первый квартал от 28 апреля.

British American смогла извлечь выгоду из перехода на продукты с пониженным риском для здоровья и подтвердила собственный прогноз на текущий год, заявив, что выручка от реализации новых категорий продуктов к 2025 году достигнет 6,21 миллиарда долларов.

Неудивительно, что модели InvestingPro оценивают справедливую стоимость акций BTI в $60,63, предполагая наличие потенциала роста примерно на 39% в течение следующих 12 месяцев.

2. Devon Energy

• Коэффициент P/E: 13,6;
• Дивидендная доходность: 7%;
• Рыночная капитализация: $47,9 млрд;
• Динамика акций с начала года: +64,7%;

Будучи одной из крупнейших независимых нефтегазовых компаний США, Devon Energy (NYSE:DVN) в этом году показала отличные результаты, воспользовавшись скачком цен и спроса на энергоносители, и выбилась в лидеры энергетического сектора.

Акции компании из Оклахомы с начала января подскочили почти на 65% в 2022 году, оставив далеко позади как Dow Jones Industrial Average, так и S&P 500.

Несмотря на масштабы текущего ралли, Devon остается одним из лучших активов для хеджирования дальнейшей волатильности благодаря ее дивидендной политике и программе выкупа акций.

Поставщик нефти и газа недавно нарастил квартальные выплаты на 27% до $1,27 на акцию. Годовые дивиденды в размере $5,08 с доходностью в 7,0% в текущих условиях выглядят чрезвычайно привлекательно.

Для сравнения: доходность эталонных 10-летних гособлигаций США не превышает 3%, в то время как предполагаемая доходность S&P 500 в настоящее время составляет около 1,5%.

Кроме того, акции Devon могут похвастаться сравнительно низким коэффициентом P/E в 13,6, что делает их дешевле бумаг других известных компаний нефтегазового сектора, таких как EOG Resources (NYSE:EOG) и Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD).

Сессию вторника акции DVN завершили на уровнях августа 2014 года в 72,58 доллара. Рыночная капитализация компании составляет 47,9 миллиарда долларов.

Devon намерена и дальше наращивать финансовые показатели за счет своих первоклассных активов в Пермском бассейне в условиях возросших цен на нефть и газ.

2 мая компания опубликовала отчет за первый квартал, в котором отразила трехзначный рост прибыли и выручки в годовом отношении. Она также нарастила объем программы обратного выкупа акций на 25%, доведя его до 2 миллиардов долларов; руководство отметило свой акцент на вознаграждении акционеров.

Неудивительно, что количественные модели InvestingPro предполагают наличие потенциала почти 31-процентного ралли акций Devon к их справедливой стоимости в $95,02 за акцию.

3. ConAgra Foods

• Коэффициент P/E: 16,4;
• Дивидендная доходность: 3,54%;
• Рыночная капитализация: $16,9 млрд;
• Динамика акций с начала года: +3,4%.

ConAgra Foods (NYSE:CAG), недавно сменившая название на ConAgra Brands, является одним из крупнейших производителей упакованных продуктов питания. В первую очередь она известна своей вяленой говядиной Slim Jim, кетчупом Hunt, порошковыми полуфабрикатами для выпечки Duncan Hines и кремом Reddi-wip.

Обеспокоенные высокой инфляцией, замедлением экономического роста и перспективами дальнейшего повышения процентных ставок инвесторы могут обратиться к бумагам ConAgra, поскольку в ближайшие месяцы потребительский сектор может оказаться в лидерах фондового рынка.

Акции CAG, которые с начала года прибавили 3,4%, сейчас торгуются с коэффициентом P/E в 16,4 и выглядят существенно дешевле бумаг таких гигантов, как Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) и Hormel Foods (NYSE:HRL). (коэффициенты P/E которых составляют 54,1 и 31,2 соответственно).

Кроме того, ConAgra предлагает относительно высокие годовые дивиденды в размере 1,25 доллара на акцию с доходностью в 3,54%, что повышает ее инвестиционную привлекательность в текущих рыночных условиях.

Акции CAG отбились от своего недавнего минимума в 30,06 доллара и завершили сессию вторника на отметке $35,31. На текущих уровнях рыночная капитализация гиганта пищевой промышленности из Чикаго составляет 16,9 миллиарда долларов.

В квартальном отчете от 7 апреля ConAgra смогла продемонстрировать высокие показатели выручки и прибыли, превзойдя ожидания аналитиков; этому не помешали даже возросшие затраты на сырье и логистику.

Производитель упакованных продуктов питания также повысил прогноз продаж на текущий год, учтя растущий спрос и дополнительный рост цен.

Согласно моделям InvestingPro, акции ConAgra сейчас торгуются примерно на 31% ниже своей справедливой стоимости в $46,31.

Сложившаяся на рынках обстановка как никогда усложняет принятие правильных решений. Список проблем включает:

• Инфляцию;
• Геополитические потрясения;
• Развитие подрывных технологий;
• Повышение процентных ставок.

Справиться с ними помогут достоверные данные, эффективные инструменты сортировки данных и анализа. Вы должны убрать эмоции из уравнения.

В этом вам поможет инструмент InvestingPro+, предлагающий данные и инструменты, необходимые для принятия правильных инвестиционных решений.