Прошедшая среда оказалась на редкость предсказуемой. Это отнюдь не значит, что она была неинтересной и без интриги.
Внутренняя борьба между быками и медведями велась не на шутку серьезная, но все же ни одна из сторон не смогла привлечь «широкие народные массы» инвесторов, и поэтому день завершился боевой ничьей – индекс Dow Jones (DJIA-30) в небольшом плюсе (+0,27%), а два его младших брата, индексы S&P 500 и NASDAQ, в чисто символическом минусе (-0,07% и -0,03% соответственно).
Короче, рынок резко притормозил в своем падении и все же решил, что, как и предполагали многие аналитики, падение во вторник было чрезмерным и не вполне обоснованным.
Фондовому рынку было трудно найти направление в среду, поскольку трейдеры оценивали комментарии руководителей центральных банков о перспективах экономики и процентных ставках.
Некоторые надежды у участников рынка были на председателя ФРС США Джерома Пауэлла, который выступил на дискуссионной панели с президентом Европейского центрального банка Кристин Лагард и управляющим Банка Англии Эндрю Бейли. Однако особого влияния его речь ни на кого не оказала и была воспринята инвесторами совершенно нейтрально.
Пауэлл заявил, что США находятся в “сильной форме” и “в хорошем положении, чтобы противостоять ужесточению денежно-кредитной политики”. Он подтвердил приверженность снижению инфляции, добавив, что этот процесс, вероятно, вызовет некоторую “боль”. Все это господин Пауэлл говорил и ранее, поэтому и эффект от его слов оказался нулевым.
На отраслевом уровне картина по итогам вчерашнего дня оказалась более печальной, нежели общерыночная. Фактически все сектора, за исключением двух – медицины и здравоохранения, а также товаров первой необходимости, оказались в минусе. Радоваться здесь можно разве что за медиков, на акции которых мы уже несколько недель подряд видим стабильный неугасающий спрос.
Одними из лучших на торгах СПБ Биржи по итогам среды были акции онлайн-образовательной компании 2U (NASDAQ:TWOU, +17,42%), которые выросли сегодня более чем на 17%. Всплеск связан с историей о том, что индийский конгломерат виртуального образования Byju подал предложение о выкупе на сумму $1 млрд, или около $15 за акцию, о чем впервые сообщило агентство Bloomberg.
Надо отметить, что это не первое появление слухов о выкупе 2U. В мае инвесторы узнали о том, что Byju ведет переговоры как с 2U, так и с другой компанией онлайн-образования Chegg (NYSE:CHGG, -0,38%). Ходят слухи, что Byju может быть заинтересована в одной или даже в обеих компаниях в стремлении к экспансии в США.
На сегодняшний день похоже, что в 2U это предложение получено, хотя официального объявления о том, что совет директоров принял сделку по приобретению, сделано не было. Потенциальный выкуп по цене $15 за акцию будет представлять собой 61%-ную премию к цене акций на момент закрытия рынка во вторник 28 июня и более чем 30%-ную премию к цене акций на момент завершения торгов в среду.
Поступило ли предложение о поглощении или нет, в любом случае, для акционеров 2U это будет тяжелое решение, поскольку предложенная по слухам цена едва ли выше $13 за акцию, которые 2U получила во время своего IPO в 2014 году. Пространство онлайн-образования по-прежнему многообещающее, но пока оно не превратилось в инвестицию.
У других игроков в этой области, таких как Chegg и Coursera (NYSE:COUR, -0,07%) дела обстоят не намного лучше. Индийская же Byju's, похоже, набирает обороты, но на данном этапе это не публичная компания.
Ожидания рынка 30 июня
Торги четверга стартовали в смешанном режиме. Азия сегодня с утра в основном грустит, и инвесторы особого рвения в покупке акций не проявляют. Исключением сегодня является китайский рынок, где оба китайских индекса, и континентальный Shanghai Composite, и гонконгский Hang Seng, находятся в достаточно уверенном плюсе и прибавляют более 1%.
Особенно хорошо идут дела на материковом Китае. Рост этот связан с опросом, показавшим заметный рост активности в сфере услуг, что, собственно, означает, что Китай начинает выходить из режима ковидного локдауна.
Все остальные рынки чувствуют себя неважно. В том числе в красной зоне проходят торги и фьючерсами на основные американские индексы. Потери здесь невелики, но оптимизма все же явно маловато, и пока рассчитывать особо не на что. Сегодня нам предстоит пережить достаточно тяжелый день.
Главным барьером, который надо будет преодолеть, является выход макроданных по индексу PCE, который является одним из главных индикаторов изменения цен на потребительские товары и услуги и который берется за ориентир при принятии решений по ставке во время заседаний FOMC ФРС США.
Как прогнозируют аналитики, мы должны увидеть дальнейший хоть и небольшой, но все же рост цен. Это значит, что инфляция продолжает набирать обороты. Может, конечно, повезет, и мы по факту увидим другую – более приемлемую – цифру, но слишком уж сильно на такое везение рассчитывать не стоит.
Кроме макроданных, сегодня еще до начала торгов возбудить участников рынка может квартальная отчетность от таких знаковых компаний как крупнейшая аптечная сеть США Wallgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), а также отчетность крупнейшей виноторговой компании Constellation Brands (NYSE:STZ). Вишенкой на торте будет сегодня отчетность от одного из мировых лидеров полупроводниковой отрасли компании Micron Technology (NASDAQ:MU).
Как видим, день насыщен событиями, которые могут стать толчком как для роста, так и принести на рынок новую волну распродаж. Поэтому пока можно предположить лишь одно – высокую волатильность. Куда заведет нас эта высокая волатильность — пока не известно.
Все же хочется верить в позитив. Лето. Солнце. Рост фондового рынка. Что может быть лучше такого набора? Особенно в преддверии Дня независимости США!