Начало прошедшей недели выдалось абсолютно спокойным и безликим. Впрочем, это было вполне ожидаемо – чего еще можно было бы ожидать в самый пик сезона отпусков? Однако в среду вышли важнейшие макроэкономические данные по инфляции, которые всколыхнули рынок и разбудили инвесторов.
Котировки рванули вверх по всему фронту бумаг, и последние два дня прошли на фоне уверенного роста, что позволило индексам вплотную приблизиться к своим значимым уровням сопротивления в виде 200-дневных скользящих средних. По крайней мере, индексам Dow Jones (DJIA-30) и S&P 500 до этих уровней остается менее 1%.
При этом о возможной рецессии тут же забыли, а аналитики все дружно стали пересматривать в сторону повышения, как таргет-прайсы по отдельным акциям, так и ориентиры на конец года по рынку в целом. Ура, ура, ура! Все-таки как быстро может меняться настроение на фондовом рынке!
На отраслевом уровне лучше всех смотрелись акции энергетических и сырьевых компаний, которые только в среднем подорожали соответственно на 5,9% и 5,0%. Особенно стоит отметить акции нефтегазового сектора, которые за прошедшую неделю легко и непринужденно полностью восстановили потери, полученные неделей ранее. Это несмотря на то, что доллар ослабел всего лишь на 1% по отношению к корзине мировых валют.
Некоторое удивление у стороннего наблюдателя может вызвать относительно не очень сильный рост акций компаний технологического сектора, подорожавших за неделю всего лишь в среднем чуть более чем на 2,5 процента (+2,61%).
Это вполне объяснимо, если вспомнить, что в начале недели руководители таких значимых технологических компаний, как NVidia (NASDAQ:NVDA) и Micron Technology (NASDAQ:MU) «закошмаривали» рынок и рассказывали нам о трудностях, которые ждут рынок чипов и видеокарт во второй половине 2022 года.
Несмотря на это, и здесь настроение к концу недели у инвесторов явно улучшилось, и акции полупроводниковых компаний, по крайней мере, в пятницу были одними из лучших в составе индекса S&P 500.
Главными лузерами недели оказались акции медицинских компаний. Однако лузерство это весьма относительное, поскольку и они завершили неделю в плюсе, прибавив в среднем 1,22%. Так что прошедшая неделя однозначно оказалась успешной, и те инвесторы, кто продолжает догуливать свои отпуска, могут делать это спокойно и безбоязненно.
Одними из лучших по итогам прошедшей недели на торгах СПБ Биржи были акции медицинской компании STAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA, +9,36%) – одного из ведущих мировых производителей имплантируемых глазных линз, которые подорожали за эти дни более чем на 27%.
Последние данные о доходах компании показали, что ее продукция пользуется большим спросом во всем мире. Квартальная отчетность, вышедшая в среду вечером, превзошла ожидания рынка относительно прибыли за второй квартал, сообщив о чистых продажах в размере $81,1 млн и чистой прибыли в размере $0,26 на одну акцию. Это привело к росту общей выручки компании на 30% в годовом исчислении, что обусловлено увеличением на 45% количества имплантируемых линз, проданных в Китае.
Вишенкой на торте стали ее показатели в Индии, где было продано на 181% больше линз, чем в том же квартале годом ранее. Высокие продажи в Китае и Индии указывают на то, что продвижение STAAR на основные международные рынки коррекции зрения идет успешно. В настоящее время ее рыночная доля в Китае оценивается более чем в 20%, что является хорошим фундаментом для ее будущих результатов там.
Кроме того, в отчете о доходах отсутствует какое-либо упоминание о проблемах с глобальной цепочкой поставок или инфляцией, так что это хороший знак для ее перспектив на оставшуюся часть года. Единственно, руководство компании сослалось на продолжающиеся сбои в работе из-за пандемии как на препятствие для своего китайского сегмента, хотя спрос по-прежнему остается высоким.
Компания ожидает, что в этом году чистый объем продаж составит около $295 млн, что станет самым большим показателем за всю историю компании. Расходы на продажи, общие и административные расходы (SG &A), вероятно, продолжат расти, по крайней мере, до конца года, поскольку продолжение расширения международной экспансии потребует дополнительных расходов на содержание более крупного торгового персонала. Кроме того, вероятно, вскоре доля компании на мировом рынке имплантируемых коллаймерных линз превысит 9%, которые она занимала в 2021 году.
Если предположить, что в ближайшие пару кварталов все пойдет хорошо, то STAAR Surgical сохранит свои позиции ведущей компании по производству имплантируемых линз, то тогда цена ее акций может начать восстанавливаться после недавних спадов.
Ожидания рынка 15 августа
Неделя начинается вяло и без особого настроения. Может быть, это и нормально. Слишком уж бурно шли торги в конце прошедшей недели, и некоторым рост рынка на 3% может показаться не вполне адекватным. Поэтому нужна некоторая передышка. В первые дни недели текущей у нас есть все шансы ее получить. Тем более, что ни в понедельник, ни во вторник ничего выдающегося в повестке дня не будет. Лишь в среду выйдут очень важные данные по динамике розничных продаж за август, и, скорее всего, именно от этих данных и будут отталкиваться инвесторы в своих дальнейших действиях.
Сезон отчетности также подходит к концу. Это не значит, что не на что будет смотреть. На этой неделе на арену начнут выходить тяжеловесы-ретейлеры. Поэтому очень важно для определения настроения участников рынка, смогут ли порадовать их такие монстры розничной торговли как Walmart (NYSE:WMT), The Home Depot (NYSE:HD) и Target (NYSE:TGT). Особую интригу этому закладывает еще и тот факт, что отчетность этих компаний за предыдущий квартал была просто-таки разочаровывающей.
Все же в целом на рынке пока сохраняется умеренно позитивный настрой, и можно надеяться, что поход наверх и восстановление рынка продолжится. Может быть, более спокойно и не столь резво, как это мы видели на прошедшей неделе.