Прошедшая неделя хоть и был короткой из-за празднования Дня Труда в понедельник, но к счастью для инвесторов, оказалась намного более оптимистичной по сравнению с предыдущими тремя. После 3-х недель унылого и, казалось бы, совершенно безнадежного падения рынок внезапно развернулся и пошел вверх. В итоге мы увидели очень даже неплохой отскок, в рамках которого индекс Dow Jones (DJIA-30) вырос на 2,66%, индекс широкого рынка S&P500 – на 3,64%, а индекс высокотехнологичных акций NASDAQ даже на 4,13%. Причем существенного и явного повода для роста в принципе не было. Просто, с одной стороны, инвесторам надоело падать, а с другой, цены на многие акции стали, по-видимому, уже достаточно привлекательными, чтобы забыть на время о плохих экономических прогнозах и жесткой денежно-кредитной политике ФРС США.
Кроме всего прочего поддержку фондовому рынку оказал и рынок сырья, где также завершилась очередная фаза падения и в итоге акции сырьевых компаний оказались лучшими по итогам недели, продемонстрировав уверенный рост, который только в среднем составил почти 6% (+5,89%).
Вообще-то рост был достаточно дружным, и абсолютно все сектора завершили короткую неделю в зеленой зоне. Наиболее радостным событием стоит признать, пожалуй, то, что наконец появился спрос в акциях технологического сектора, которые находились в последние недели под жестким прессингом продавцов. Правда, говорить об окончательном развороте рынка еще точно рано. По крайней мере, вплоть до очередного заседания FOMC ФРС США 21 сентября рынок будет точно находиться в подвешенном состоянии.
Лучшими по итогам прошедшей недели на торгах СПБ Биржи стали акции медицинской компании LifeStance Health Group (SPB: LFST, -3,55%), которые подорожали за это время почти на 40%.
Компания LifeStance Health один из крупнейших в США поставщиков очной и виртуальной амбулаторной психиатрической помощи. Главным поводом для столь резкого роста котировок акций компании стало сообщение о том, что Совет директоров LifeStance Health назначил Кена Бердика новым главным исполнительным директором и председателем правления компании с 7 сентября. Бердик сменил Майкла Лестера, который занимал пост главного исполнительного директора-основателя и председателя правления компании с 2017 года и собирается теперь уйти в отставку. Лестер продолжит выполнять функции стратегического советника компании.
Кен Бердик очень известный менеджер в медицинских кругах. За свою 40-летнюю карьеру он занимал несколько руководящих должностей. Совсем недавно Бердик занимал должность исполнительного вице-президента по национальным рынкам и продуктам в Centene, где он руководил всеми планами медицинского страхования до выхода на пенсию в январе 2021 года. До этого Бердик занимал пост президента и генерального директора WellCare с 2015 года, пока компания не была приобретена Centene в январе 2020 года. Он также занимал многочисленные ответственные должности в UnitedHealth Group (NYSE:UNH) и Cigna. В UnitedHealth он занимал должность генерального директора UnitedHealthcare. В настоящее время Бердик входит в состав советов директоров нескольких медицинских компаний и только что завершил четырехлетний срок полномочий в качестве председателя национального совета Big Brothers Big Sisters of America.
Что касается самой компании LifeStance, то она предоставляет основанные на фактических данных, доступные и ориентированные на медицину услуги по лечению детей, подростков и взрослых, страдающих различными психическими расстройствами, в амбулаторных условиях, как лично, так и с помощью своего цифрового телемедицинского предложения. LifeStance предлагает самые современные клинические услуги в сострадательной и безопасной обстановке благодаря своей сети из более чем 5000 врачей, работающих в 32 штатах и примерно в 600 центрах.
Еще одна компания, акции которой торгуются на СПБ Бирже, показала фактически такой же результат, как и LifeStance Health, и только чуть-чуть уступила ей. Если акции LifeStance Health выросли за прошедшую неделю на 39,43%, то акции софтверной компании Asana, Inc. (SPB: ASAN,+3,79%) подорожали за это же время на 38,38%. Катализаторами, которые повысили рейтинг Asana — специалиста по сотрудничеству и планированию на рабочем месте, стали оптимистичные финансовые результаты, более надежные перспективы и оптимистичная покупка у инсайдеров.
За второй квартал 2022 - 2023 финансового года (закончившийся 31 июля) Asana получила рекордную выручку в размере 134,9 млн долларов, что на 51% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако компания продолжает работать в минусе, так как ее убыток на акцию без учета GAAP (скорректированный) в размере $0,34 увеличился с $0,23 в предыдущем квартале.
Все же оба показателя превзошли ожидания, поскольку консенсус-прогнозы аналитиков предполагали выручку в размере 127,8 млн долларов и убыток на акцию в размере $0,39.
Количество клиентов Asana выросло до 131 тыс платежеспособных клиентов, что на 22% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, клиенты тратят все больше и больше. Те, кто тратит $5000 и более в год, выросли на 64% в годовом исчислении, те, кто тратит $50 000, выросли на 91%, а те, кто тратит $100 000, более чем удвоились. В результате чистый коэффициент удержания в долларовом эквиваленте составил 120%.
Кроме того, Asana повысила свои годовые рекомендации. В настоящее время компания ожидает, что выручка составит примерно 546 млн долларов, или рост примерно на 45% по сравнению с предыдущей оценкой роста в 39%.
Помимо хороших финансовых результатов есть и другие причины для оптимизма. В связи с отчетом о доходах Asana объявила, что продала акции класса А на 350 млн долларов в ходе частного размещения не кому иному, как генеральному директору компании Дастину Московицу. Покупка такого масштаба инсайдером предполагает, что у него есть высокая степень уверенности в будущей траектории бизнеса.
Московиц уже является крупнейшим индивидуальным акционером Asana, владея почти 92 млн акций на сумму 2,18 млрд долларов. Учитывая его глубокое знание внутренней работы Asana и будущих перспектив компании, это огромный вотум доверия, что он продолжает накапливать акции такими головокружительными темпами.
В связи с этим, многие аналитики, учитывая надежные результаты, улучшенные рекомендации и высокое доверие инсайдеров, считают, что надо покупать акции Asana на текущих уровнях.
Ожидания рынка 12 сентября
Понедельник начинается очень осторожной торговлей. Как бы на ощупь. После бурной и оптимистичной концовки предыдущей недели многие инвесторы, конечно же, хотели бы увидеть продолжение «банкета». Однако на этой неделе будет столько важных макроэкономических данных, которые могут развернуть рынок в любую сторону – как в плюс, так и в минус – что в самом начале недели никто не будет спешить с занятием какой-либо определенной позиции. Кроме всего прочего, сегодня еще и, важный сам по себе, китайский рынок отдыхает по случаю празднования Осени. Китайцы есть китайцы, а всем остальным надо торговать.
Однако, как уже сказано выше, утренние торги прошли очень робко и неуверенно и в Азии, и на срочном рынке – фьючерсами на основные американские индексы. И там, и там котировки еле-еле отрываются от нулевых отметок, но пока к счастью держатся все же в зеленой зоне. Старт торгов в Европе добавил немного драйва, но еще не факт, что этот оптимизм будет устойчивым и продержится до конца дня. Все будет зависеть сегодня исключительно от расклада сил между быками и медведями, поскольку понедельник у нас, пожалуй, самый спокойный день на этой неделе, и он не отягощен никаким выходом макроэкономических данных. С завтрашнего дня может начаться свистопляска, поскольку завтра появятся данные о потребительской инфляции (индекс CPI), послезавтра – данные о промышленной инфляции (индекс PPI), а в четверг – данные о розничных продажах. Все это ключевые показатели, на которые в конечном счете будет опираться ФРС при принятии решения о повышении ставки на очередном заседании FOMC 21 сентября. Естественно, участники рынка будут внимательно следить за выходом этих данных и бурно реагировать, если что-то пойдет не так.
Это будет не сегодня. Сегодня, скорее всего, мы станем свидетелями вялой тягучей и совершенно безыдейной торговли, основной целью которой будет удержать текущие позиции и не свалиться ниже после 3-х дней хорошего роста. Будем надеяться, что участникам рынка это удастся сделать.