В пятницу негативная динамика на глобальных рынках сохранилась. Инвесторы реагировали на слабые статистические данные по экономике ЕС. Так, уровень потребительской инфляции в Еврозоне в августе составил 9,1% в годовом сопоставлении, что оказалось вровень с рыночным консенсусом. Тем не менее, значение остается на высоком уровне, что вынуждает ЕЦБ агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику.
Основные американские индексы по итогам дня также показали отрицательную динамику: индекс широкого рынка S&P500 потерял 0,7%, пробив уровень поддержки 3900 пунктов, при этом аутсайдерами оказались промышленные и сырьевые сектора. Отметим и резкое падение акций FedEx на 21,4% на фоне снижения прогнозов компании по прибыли из-за ухудшения макроэкономических предпосылок. Индекс NASDAQ Composite опустился на 0,9%, а промышленный Dow Jones IA снизился на 0,5%.
Сегодня утром умеренное давление сохраняется на внешних рынках. Рынки АТР показывают негативную динамику за исключением Индии. Американские и европейские индексы под умеренным давлением, однако цены на товарных рынках и показывают слабый рост. Полагаем, что нервозность инвесторов сегодня на глобальных рынках сохранится.
Все внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к итогам заседания ФРС США, которое состоится в среду и на котором регулятор может повысить ключевую ставку на 75 б.п. Тем не менее, опасность рынкам представляет не повышение ставки, а прогнозы по денежно-кредитной политике США, которые ФРС может озвучить. Из другой макростатистики этой недели выделим предварительные данные по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг в США и странах ЕС. Мы ожидаем, что риски рецессии в американской и европейской экономиках достаточно высоки в настоящий момент, что способствует развитию негативных настроений на глобальных рынках.
Индекс МосБиржи (-0,4%) в пятницу пытался расти, но завершил торги умеренными потерями, оставшись в нижней части нашего текущего целевого диапазона 2400-2500 пунктов. Поводом выступило завершение заседания Банка России, по итогам которого регулятор констатировал, что денежно-кредитные условия уже являются нейтральными, отметил, что на среднесрочном горизонте по-прежнему преобладают проинфляционные риски и убрал сигнал относительно дальнейшей динамики ключевой ставки. В результате надежды на дальнейшее снижение ставок ослабли. На этом фоне большинство «голубых фишек» скорректировалось, а в аутсайдеры вышли акции строительных компаний (ЛСР (MCX:LSRG): -3,9%; ПИК (MCX:PIKK): -3,8%; Самолет: -3,1%), растерявших рост предыдущих дней.
Наиболее слабо в сегментном разрезе смотрелись акции нефтегазового сектора, придавливаемые в том числе и сохранением инерцией к снижению Роснефти (MCX:ROSN) (-2,3%), заданная корпоративным негативом. Здесь лишь котировки бумаг Газпрома (MCX:GAZP) (+0,1%) смогли удержаться в символическом «плюсе». В финсекторе также преобладало снижение (Сбер (MCX:SBER), оа: -1,3%; Сбер, па: -1,2%; ВТБ (MCX:VTBR): -0,5%; МосБиржа: -0,6%). Лишь бумаги TCSG (+2,5%) смогли продолжить восхождение. Под давлением находились акции электроэнергетики (ОГК-2 (MCX:OGKB): -1,1%; Энел Россия (MCX:ENRU): -1,5%; ФСК (MCX:FEES): -1,9%) и телекомы (МТС (MCX:MTSS): -0,8%).
Более устойчивыми к общерыночному негативу оказались акции металлургических компаний, где сохранился спрос на бумаги сталелитейщиков (ТМК (MCX:TRMK): +0,7%; ММК (MCX:MAGN): +1,5%; Северсталь (MCX:CHMF): +0,8%).
Заметно «лучше» рынка смотрелись ИТ-сектор (Яндекс (MCX:YNDX): +1,3%; OZON (MCX:OZONDR): +1,1%; HeadHunter (MCX:HHRUDR): +3,9%), а также расписки Globaltrans (LON:GLTRq) (+10,3%), в преддверии публикации финотчетности.
Сегодня индекс МосБиржи может остаться в зоне 2400-2450 пунктов на фоне слабости спроса на «фишки». Мы расцениваем итоги заседания Банка России как нейтральные для рынка и пока значимых поводов для ухода ниже не видим.