Мировые рынки начали неделю откатом: инвесторы предпочли частично фиксировать прибыль после неплохого роста рынков последних нескольких недель, учитывая возросшие риски по экономике КНР, и перспективы затягивания цикла повышения ставок ведущими ЦБ после ряда заявлений представителей ФРС и ЕЦБ последних дней. Действительно, развитие вспышки Covid-19 в Китае на прошлой неделе, с выходом средненедельного показателя заболеваемости выше 26 тыс. человек и появлением нескольких летальных случаев, заставляют опасаться, в случае распространения эпидемии, введения более жестких карантинных ограничений, способных ослабить экономическую активность в Поднебесной, и так невысокую, что угрожает как внутрикитайскому спросу на сырье, так и стабильности китайских поставок. Впрочем, пока уровни заболеваемости, да и карантины в Китае не столь масштабны, а заявления глав ФРБ Сент-Луиса и Бостона о текущей готовности повышать ключевую ставку в США до «запретительных» уровней не являются сильным сюрпризом и принципиально ожидания по политике ФРС не изменили. Поэтому всплеск продаж в понедельник оказался несильным: индекс MSCI EM потерял 1,3%, умеренно снизились развитые рынки (MSCI World: -0,7%). В США вновь давление фокусировалось в уязвимом к росту ставок hi-tech, а также в нефтегазовом секторе, из-за резкого повышения волатильности на рынке нефти (Brent падала внутри дня более чем на 6%, но к закрытию отыграла практически все потери). На этом фоне NASDAQ Composite (-1,1%) потерял больше, чем S&P500 (-0,4%) и Dow Jones IA (-0,1%).
Конъюнктуру мировых рынков по состоянию на утро вторника мы оцениваем как близкую к нейтральной. В Азии торги проходят с перевесом в сторону умеренного роста (китайский Shanghai Composite прибавляет более 0,5%), слабо «плюсуют» нефть и фьючерсы на индексы Европы и США. На заметного улучшения ситуации на глобальных рынках мы пока не ждем. Сдерживающими факторами выступят неопределенность относительно карантинов в КНР и обилие экономических новостей среды (PMI по Европе и США, большой блок информации по США) и снижение торговой активности ввиду Дня благодарения (четверг) в Америке.
Индекс МосБиржи (-1,3%) вчера снизился ввиду преобладания негативных настроений на мировых площадках. По итогам основной сессии индекс опустился к уровням 9 ноября, до 2166 пунктов, однако к окончанию вечерней сессии индекс МосБиржи смог восстановить часть потерь. Среди ключевых секторов под наибольшим давлением были бумаги экспортёров. В частности, в сегменте акций горной добычи и металлургии сильнее остальных упали бумаги угледобытчиков (Мечел (MCX:MTLR) оа: -2,9%, па: -2,5%; Распадская (MCX:RASP): -2,4%) и производителей цветных и драгоценных металлов (Полюс (MCX:PLZL): -2,2%; Норникель (MCX:GMKN): -2,2%; РУСАЛ (MCX:RUAL): -2,1%; Полиметалл (MCX:POLY): -1,9%). Среди акции нефтегазовых компаний аутсайдерами стали бумаги Башнефти (MCX:BANE) (оа: -2,4%; па: -1,9%), Газпром нефти (MCX:SIBN) (-2,1%), Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-2%) и Татнефти (MCX:TATN) (оа: -2%). Отметим здесь акции Роснефти (MCX:ROSN) (-1,5%) и ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (-0,4%), которые смогли отскочить от внутридневных минимумов. Заметно снизился сектор финансов во главе с бумагами МосБиржи (-2,1%) и Сбера (MCX:SBER) (оа: -1,8%; па: -1,7%). При этом более уверенно здесь смотреть акции ВТБ (MCX:VTBR) (-0,9%) и TCS Group (MCX:TCSGDR) (-0,7%). Из прочих сегментов довольно слабо выглядели ряд акций сектора транспорта (НМТП (MCX:NMTP): -3,9%; FESCO (MCX:FESH): -2,5%), девелоперов (Самолёт: -2,8%; Etalon: -2,1%) и расписки ИТ-компаний (ЦИАН: -2,9%; Ozon (MCX:OZONDR): -2,6%; VK (MCX:VKCODR): -2,5%).
Несмотря на явное преобладание негативных настроений, бумаги отдельных компаний подросли. Среди них были акции Детского Мира (+5,2%), ЛСР (MCX:LSRG) (+1,4%) и Интер РАО (MCX:IRAO) (+0,5%). Выделим и продолжившие взлетать в преддверии дивидендной отсечки 24 ноября акции Лензолото (оа: +22,9%; па: +25,8%).
Сегодня индекс МосБиржи может попробовать подрасти и вернуться выше отметки 2200 пунктов благодаря улучшению внешнего фона и стабилизации ситуации на рынке нефти. Считаем, что спросом будут пользоваться депозитарные расписки, а также акции сырьевых компаний.