Как и ожидалось, торги в понедельник прошли в достаточно спокойной обстановке на фоне минимальных, начиная с августа месяца, оборотов. Скорее всего, участники рынка попытались бы немного поднять рынок, но сделать этого все же не удалось. Помешал, прежде всего, Китай, где вновь выявлены заболевшие коронавирусом и появился даже один смертельный случай – первый за последние полгода. Короче, Китай испортил настроение не только себе — гонконгский индекс Hang Seng потерял вчера почти 2% — но и в целом всему мировому фондовому рынку.
На этом фоне ожидать позитива все же не стоило, и торги с самого начала проходили в красной зоне. Лишь индекс Dow Jones (DJIA-30) все же иногда пытался вынырнуть и подняться выше нулевой отметки, но каждый раз биржевые медведи «заталкивали» его обратно ниже ватерлинии. В итоге все индексы завершили день на отрицательной территории с небольшими потерями, которые принципиально ничего не меняют – рынок продолжает находиться в очень узком боковике и выходить из него до Дня благодарения, судя по всему, не собирается.
На отраслевом уровне наблюдалось четкое деление – акции роста ушли в минус, а защитные акции в плюс. Первая группа понесла потери в среднем от 1,17% (Communication Services) до 1,71% (Consumer Cyclical) от своей капитализации, а вторая группа прибавила от 0,21% (Industrials) до 0,71% (Consumer Defensive). Здесь, правда, стоит отметить, что к первым еще присоединились акции нефтегазовых компаний, которые потеряли вчера в среднем 1,4% на фоне снижения цен на черное золото.
Акции скандально известной и постоянно всеми обсуждаемой автомобилестроительной компании Tesla (NASDAQ:TSLA, -6,84%) по итогам торгов понедельника оказались худшими в составе индекса S&P 500. К сожалению, приходится констатировать, что высокая фундаментальная оценка Tesla не дает инвесторам большой свободы действий, и акции тут же начинают пикировать вниз, когда новости становятся негативными.
Акции Tesla продолжили свое недавнее падение, достигнув в понедельник двухлетнего минимума в районе чуть ниже $168 за акцию. Это самый низкий уровень с ноября 2020 года, и в случае пробоя этого уровня поддержки следующий уровень находится уже на 10% ниже – в районе $150 за акцию.
Причины сегодняшнего снижения отчасти те же, что привели к падению акций более чем на 40% за последние три месяца, но есть и некоторые новые моменты.
Инвесторы теряют на акциях Tesla, поскольку генеральному директору Илону Маску пришлось продать часть своих акций в этом году, чтобы профинансировать приобретение Twitter (NYSE:TWTR). Маск продал в общей сложности акций на сумму около $19 млрд. Связано это было, естественно, с покупкой Twitter в 2022 году. В последнее время ему также было не до Tesla, поскольку пришлось вложить все свое время и энергию в компанию по работе с социальными сетями.
Сегодняшнее падение также можно также объяснить недавно объявленным отзывом автомобилей и возобновившимися опасениями по поводу ограничений на COVID-19 в Китае.
Китай объявил о трех случаях смерти от COVID-19 в своей столице Пекине в минувшие выходные. Это стало первым официальным смертельным исходом, приписываемым вирусу, в Китае с мая. Поскольку число случаев продолжает расти, власти также закрыли самую густонаселенную часть крупного южного портового города Гуанчжоу. Крупнейший завод Tesla находится, как известно, в Шанхае, но инвесторы все же опасаются, что локдаун может коснуться и этого региона, а перерыв в продажах с этого завода может оказать заметное влияние на четвертый квартал компании.
Кроме всего прочего не улучшила настроение инвесторов и информация, появившаяся в минувшие выходные об отзыве 321 000 автомобилей Tesla в США. Все же эта новость не так страшна для бизнеса Tesla и была скорее заголовком, чем беспокойством о последствиях для компании. Отзыв был вызван проблемой с задними фонарями, которую Tesla намерена исправить с помощью обновлений по радио.
Все же инвесторы видят, что прямо сейчас налицо целый ряд негативных событий, но при этом акции Tesla по-прежнему имеют высокую оценку по традиционным финансовым показателям. Так, соотношение цены и прибыли (P/E) остается выше 50 на 12-месячной основе. Таким образом, последние новости, влияющие на бизнес и бренд, толкают акции все ниже и ниже. Здесь позитивом может быть только одно – для долгосрочных инвесторов это может стать хорошей возможностью начать вкладываться в акции, поскольку перспективы бизнеса продолжают расти.
Ожидания рынка 22 ноября
Торги вторника, по идее, должны мало, чем отличаться от торгов понедельника. Это касается не конечного результата, а настроя участников рынка.
Исторически сложилось так, что неделя в День благодарения, как правило, была бычьей. Согласно данным инвестиционного исследования Schaeffer's Investment Research, за последние полвека индекс S&P 500 прибавлял в среднем 0,5% в праздничную неделю и достигал положительной доходности в 68% случаев. Среда перед Днем благодарения была положительной в 78% случаев при среднем росте на 0,3%, в то время как на следующий день — в 66% случаев, при среднем росте на 0,2%.
Поскольку в понедельник рынок понес незначительные потери, то теперь перед участниками рынка стоит задача вернуться на исходные уровни и компенсировать весь тот небольшой минус, который случился накануне. Собственно, сегодня инвесторы и будут этим заниматься. Будем надеяться, что Китай со своими ковидными больными будет меньше влиять на ход торгов.
Вчера сразу после окончания торгов вышла отчетность двух достаточно знаковых компаний – Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) и Dell Technologies (NYSE:DELL). Первая отчиталась ожидаемо плохо, вторая – чуть лучше. Однако котировки обеих компаний сразу же после выхода отчетности ушли в минус.
Надо отметить, что эти компании не настолько знаковые, чтобы их негатив перекинулся на весь остальной рынок. По крайней мере, фьючерсы на основные индексы даже «бровью не повели» после выхода отчетности этих компаний и остались стоять на месте вблизи нулевых отметок.
Поэтому день ожидается тихим и спокойным. Единственным раздражителем вновь станут члены ФРС, которые в лице членов FOMC — госпожи Лоретты Местер и Эстер Джордж, а также господина Джеймса Булларда — продолжат пугать участников рынка ужесточением ДКП. Однако рынок и так до смерти запуган, и поэтому все эти фрсовские «пугалки» уже учтены в ценах и вряд ли произведут хоть какое-то впечатление.
Поэтому по всем канонам жанра сегодня торги должны пройти в более позитивном ключе, нежели в понедельник, а завершиться они должны в зеленой зоне с небольшим плюсом.