Вчера ситуация на глобальных рынках улучшилась: в первой половине дня инвесторы продолжили занимать консервативные позиции, однако с середины дня аппетит к риску стал повышаться, поддерживаемый ослаблением доллара и оживлением спроса на сырье. Впрочем, индекс развивающихся стран MSCI EM (-0,3%) не удержался от снижения, пусть и умеренного: его по-прежнему придавливают безыдейность в Бразилии (Bovespa: -0,7%) и опасения относительно реакции властей КНР на распространение эпидемии Covid-19 (Shanghai Composite: +0,1%; Hang Seng: -1,3%). Так, вчера средненедельное число заболевших в стране превысило 26 тыс., вплотную подойдя к пиковому показателю апреля, а власти Шанхая объявили, что с 24 ноября ужесточают карантинные ограничения для приезжающих в город. Впрочем, после закрытия торгов в Китае большинство фондовых рынков перешло к росту, а американские индексы смогли прибавить 1,2%-1,5%, хотя и при сохраняющейся невысокой торговой активности: S&P500 (+1,3%) вернулся на пики ноября, Dow Jones IA (+1,2%) – на максимумы с августа. В лидеры роста в США вышли акции сырьевых компаний, поддержанные повышательной динамикой цен на нефть и промышленные металлы, к концу дня чуть откатившихся, впрочем, от внутридневных пиков.
Конъюнктуру мировых рынков на утро среды мы оцениваем как слабо позитивную. Азиатские рынки инерционно повышаются (китайские индексы также подрастают, однако по-прежнему смотрятся уязвимо из-за опасений по карантинам), в небольшом «плюсе» фьючерсы на европейские индексы. Однако фьючерсы на индексы США – у уровней закрытия вчерашних торгов, а цены на ключевые виды сырья – демонстрируют сдержанную разнонаправленную динамику. Сдерживают развитие роста сегодня обилие экономических новостей среды (PMI по Европе и США, большой блок информации по США) и завтрашний выходной в США (в четверг страна празднует День благодарения), гарантирующий низкую торговую активность и скудость новостного фона. Мы полагаем, что не увидим сильных движений в США и Европе.
Вчера индекс МосБиржи (+0,6%) протестировал отметку 2200 пунктов, отыграв большинство потерь понедельника и завершив день немного ниже данного уровня. Объёмы торгов при этом снизились до 25,2 млрд руб. – на 32% ниже среднего значения за неделю. Наибольший вклад в рост индекса внесли бумаги сектора горной добычи и металлургии. Неплохо прибавили бумаги металлургов (ММК (MCX:MAGN): +4%; НЛМК (MCX:NLMK): +2,4%; Северсталь (MCX:CHMF): +1,7%) и производителей цветных металлов (РУСАЛ (MCX:RUAL): +2,6%; Норникель (MCX:GMKN): +1%). Лидерами же роста стали акции золотодобытчиков (Полюс (MCX:PLZL): +4,9%; Полиметалл (MCX:POLY): +3,2%). Сильнее рынка росли также бумаги девелоперов (Самолёт: +2,6%; ПИК (MCX:PIKK): +1,7%; Etalon: +1,2%) и ряд бумаги ИТ-компаний (VK (MCX:VKCODR): +2,3%; POSI: +2,1%; Яндекс (MCX:YNDX): +0,8%).
Все остальные сегменты в целом следовали за рынком, значимую динамику демонстрировали лишь отдельные бумаги. Так, не спешил восстанавливаться нефтегазовый сектор, что мы связываем с приближением даты введения нефтяного эмбарго. Отметим здесь лишь акции Башнефти (MCX:BANE) (оа: +4,3%; па: +2,3%), Газпром нефти (MCX:SIBN) (+2,2%) и Роснефти (MCX:ROSN) (+0,9%), в то время, как остальные бумаги сектора показали куда более скромную динамику.
Бумаги финансового сектора не продемонстрировали чего-либо примечательного. Рост акций Сбера (MCX:SBER) (оа: +0,9%; па: +0,8%) и ВТБ (MCX:VTBR) (+0,7%) оказался сдержанным. Но расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (+0,02%) смогли остаться выше своей 200-дневной средней.
Из прочих бумаг выделим сильный рост акций Детского мира (MCX:DSKY) (+3%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+2,6%), лидерами падения стали бумаги Лензолото (оа: -24,2% па: -16%;), которые почти полностью растеряли бурный рост последних дней.
Считаем, индекс МосБиржи сегодня постарается продвинуться в зону 2200-2250 пунктов. В отсутствие ухудшения ситуации на товарных рынках ожидаем сохранения спроса на бумаги металлургов и оживления – на акции «нефтянки» и финсектора. В центре внимания инвесторов сегодня – объявление странами G7 потолка цен на нефть из России.