Главное событие недели – выход данных по потребительской инфляции, а именно индекса CPI, состоялось, но нельзя сказать, что оно добавило ясности в текущую ситуацию. Возможно, даже наоборот – еще больше запутало ее. Хотя чему тут удивляться, собственно, так всегда и бывает.
Данные по инфляции за январь оказались чуть лучше декабрьских, но чуть хуже прогнозов аналитиков. Судя по ходу вчерашних торгов, что делать с этими данными, инвесторы совершенно не знают.
Сразу после публикации данных котировки заметались вверх и вниз как тигр в клетке. Основная торговая сессия открылась в небольшом минусе, и тут же эта просадка была выкуплена, и индексы дружно переместились из красной зоны в зеленую.
В какой-то момент могло показаться, что участники рынка успокоились и удовлетворились тем, что инфляция все же демонстрирует понижательную динамику. Не тут-то было. Рост на рынке продолжался менее часа, а затем с очередным полицейским разворотом котировки вновь ушли в минус. Так целый день: то вверх, то вниз!
Все же начиная со второй половины торгового дня ситуация несколько успокоилась, и мы даже увидели робкие попытки быков взять ситуацию под свой контроль. Однако в полной мере это удалось сделать лишь в акциях технологических и циклических компаний, которые и вытащили индекс NASDAQ в плюс по итогам дня с ростом чуть более полупроцента (+0,57%).
Старшие друзья – товарищи Насдака – индексы S&P 500 (-0,03%) и особенно индекс Dow Jones (-0,46%) так и завершили день на отрицательной территории.
Конечно, изменения за вчерашний день столь малозначительны, что не влияют на общее положение дел. Однако все же многие инвесторы надеялись получить от данных по инфляции более ценную, а главное, четкую информацию, которая бы позволила принимать понятные и взвешенные инвестиционные решения. Этого не произошло — ситуация по-прежнему остается туманной и совершенно неопределенной. Спрогнозировать, куда теперь пойдет рынок, не представляется возможным.
Явным лидером на торгах СПБ Биржи за последние 2 дня стали акции специалиста по периферийным вычислениям компании Fastly (NYSE:FSLY, +6,59%), которая собирается сообщить о своих финансовых результатах за четвертый квартал 2022 года после закрытия рынка в среду.
В преддверии отчета акции компании взлетели вверх за прошедшие 2 дня почти на 35%, и по крайней мере один аналитик считает, что акции Fastly — это сильная покупка. Акции технологической компании взлетели более чем на 30% в какой-то момент в понедельник, после решения аналитика увеличить свою 12-месячную целевую цену на акции более чем на 50%.
Аналитик Bank of America Тал Лиани повысил свой рейтинг растущих акций с "неудовлетворительных" до "покупать" в понедельник утром. Кроме того, аналитик повысил свою 12-месячную целевую цену на акции с $10,50 до $16,00.
Оптимистичный взгляд Лиани во многом обусловлен его уверенностью в недавней смене руководства компании, шагах, предпринятых компанией для придания большей направленности своему бизнесу, и ожиданием потенциального возобновления роста выручки и увеличения нормы прибыли.
После периода резкого замедления темпов роста выручки Fastly весной прошлого года компания объявила, что инициирует смену руководства. К августу компания нашла замену – новым генеральным директором стал Тодд Найтингейл, ранее руководивший бизнес-стратегией и разработкой сетевого портфеля Cisco. Официальной датой начала работы нового генерального директора было 1 сентября 2022 года.
Прошло не очень много времени с той поры, но мы уже видим первые результаты. Рост выручки Fastly уже ускоряется. Выручка в третьем квартале увеличилась на 25% в годовом исчислении, по сравнению с ростом на 21% во втором квартале 2022 года.
Что касается четвертого квартала, руководство рассчитывало на еще один значительный рост выручки по сравнению с предыдущим годом и последовательный рост выручки. Средняя точка диапазона прогнозов компании на этот период предполагает рост на 17% в годовом исчислении и последовательный рост на 5%.
"Наша стратегия расширения портфеля работает, и мы сосредоточим наши усилия на ускорении перекрестных продаж, чтобы стимулировать рост в 2023 году", - сказал Найтингейл в отчете о доходах компании за третий квартал 2 ноября.
Итак, является ли Fastly удачной покупкой? Учитывая свежий и оптимистичный взгляд одного аналитика на акции и ускоряющийся рост выручки компании, должны ли инвесторы покупать акции в преддверии отчета о прибылях Fastly в среду? Хотя невозможно знать, как акции будут торговаться после ежеквартального обновления, инвесторы не должны спешить покупать акции.
В то время как компания добивается прогресса, инвесторам, возможно, было бы разумно сначала дождаться, пока руководство продемонстрирует значительный прогресс в направлении прибыльности. Убыток Fastly на акцию увеличился в третьем квартале и составил $0,52. Это сопоставимо с убытком в размере $0,48 на акцию за аналогичный период прошлого года.
Чтобы инвесторы отнеслись к Fastly серьезно, компании нужно будет начать приближаться к безубыточности. Когда убыток компании на акцию будет двигаться в правильном направлении, бизнес-модель Fastly будет выглядеть как более жизнеспособная долгосрочная инвестиция.
Ожидания рынка 15 Февраля
Выход вчерашних данных по инфляции в США нагнал на мировые фондовые рынки большую волну пессимизма. Поэтому в среду с утра все рынки окрашены исключительно в красный цвет. Панической распродажи к счастью нет, но повсеместное падение рынков на 1% и более, согласитесь, это тоже очень даже неприятная картина.
Лидером в этом падении является, к сожалению, Гонконг, где местный индекс Hang Seng теряет 1,3% к вчерашнему закрытию. Опять же, здесь волнует не столько величина падения, сколько тот факт, что из 76 акций, входящих в этот индекс, лишь 5 находятся сегодня в плюсе.
Стойкими «оловянными солдатиками» сегодня являются акции Baidu (HK:9888), Xiaomi (HK:1810) и еще пара-тройка других эмитентов.
Негативу на азиатском рынке добавила еще и информация о том, что компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) продала большую часть своих акций производителя микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing (TW:2330) и увеличила свою долю в Apple (SPB: NASDAQ:AAPL).
Нервное состояние азиатских рынков не осталось незамеченным на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Здесь также торги проходят исключительно на красной территории. Правда, снижение менее значительное и ограничивается пока полупроцентом. Однако к старту основной торговой сессии может еще все измениться.
Сегодня нам предстоит пережить сложный день. Инвесторы продолжат переваривать вчерашние данные по потребительской инфляции. Сегодня к этому еще добавятся не менее важные данные по розничным продажам и промышленному производству за январь. Они тоже могут внести свои коррективы в настроение участников рынка.
Куда выведет, в конечном счете, эта «кривая» дорожка, пока совершенно не понятно.