Американские рынки на прошлой неделе совершили впечатляющий рывок вверх, подведя S&P 500 к 4200 – важному поворотному уровню. Стоит быть готовым к остановке роста или коррекции, прежде чем индекс устойчиво выйдет на следующий уровень.
Индекс S&P 500 в последние два года множество раз останавливался вблизи уровня 4200. Это была пауза на пути вверх с апреля по июнь 2021 года, значимый уровень поддержки в марте и мае 2022 и сопротивление на протяжении последних двенадцати месяцев.
На старте мая и на торгах в пятницу S&P 500 вновь отступал от этого уровня. Для взятия важного тактического уровня требуется соответствующий инфоповод, но отсутствие прогресса в переговорах о потолке госдолга в пятницу сформировали настроения на фиксацию прибыли.
Хотя S&P 500 не выглядит перекупленным после роста на прошлой неделе, на дневных таймфреймах Nasdaq 100 развернулся в прошлую пятницу как раз после касания зоны перекупленности по RSI.
Высокотехнологичный индекс испытывал ралли на теме AI, но ещё больше инвесторов привлекли финансовые показатели технологических тяжеловесов. В прошлые годы они были уязвимы перед повышением ставок, но показали впечатляющие результаты в ходе текущего сезона отчётностей. Но это ралли подходит к концу, и фиксация прибыли в Nasdaq 100 выглядит достаточной причиной для локальной коррекции широкого рынка.
Проблема драмы госдолга США всё больше начинает напоминать самый драматичный сценарий, который мы видели в 2011 году. Тогда рынок потерял около 20% от пика ко дну. Интересно, что максимум был вблизи первоначальной даты достижения потолка (сейчас это 1 июня). Однако инвесторы и трейдеры должны понимать, что благодаря налоговым поступлениям и другим мерам Минфина США у законодателей на самом деле есть время для дискуссий вплоть до середины августа. И судя по всему, законодатели решили использовать это время по максимуму, пытаясь набрать очки перед президентскими выборами в будущем году.
Со стороны теханализа, индекс S&P 500 имеет потенциал для коррекции в область 4100, не сломав при этом среднесрочной тенденции на повышение. Тут проходит 50-дневная скользящая средняя. В более экстремальном случае может произойти откат в область 4000, где сейчас лежит 200-дневная. К тому же этот уровень несёт в себе определённую психологическую нагрузку. Уровень 3800 видится потенциально достижимым, если экономика столкнётся с резким сокращением помимо драмы с потолком госдолга.
Крайне маловероятно, что S&P 500 потеряет 20% и откатится на 3350 на истории с госдолгом, так как второй раз та же история уже не будет иметь столь же разрушительного влияния.
