Банки — всему голова. По крайней мере, именно так можно сказать по итогам прошедшего вторника, когда именно хорошая банковская отчетность «сделала» день и вынесла индексы на новые локальные полуторагодовые максимумы. Ралли продолжается! Ура!
Рост, конечно, не слишком большой, но, собственно, и этого роста никто не ждал. Особенно порадовал индекс Dow Jones (DJIA-30), который сумел пробить серьезное сопротивление в районе 34 600 пунктов и умчался к отметке в 35 тысяч пунктов.
Случилось это во многом благодаря шикарному спросу в акциях Microsoft (NASDAQ:MSFT,+3,98%), которые были лучшими в этом индексе после публикации подробной информации о ценах на свои корпоративные продукты искусственного интеллекта. При этом аналитики Wedbush отметитли, что информация о ценах “очень оптимистична для общей возможности Microsoft на рынке облачного искусственного интеллекта, которая может ежегодно увеличивать свои доходы от облачных вычислений на 20%”.
В индексе широкого рынка S&P 500 вчера не было равных акциям крупнейшего брокерского дома Америки The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW, +12,57%), бешенный рост которых был спровоцирован публикацией квартальной отчетности и данными о том, что на банковских депозитах во втором квартале у Чарлза Шваба размещено 304,4 млрд долларов, что выше консенсус-прогноза в 298,37 млрд долларов.
Главным лузером вчерашнего дня можно смело признать компанию Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT, -3,04%), которая и отчиталась перед торгами хорошо, и акции ее после этого уверенно росли, но все же день завершился для этих акций в красной зоне с существенными потерями чуть более 3 процентов.
Причиной внезапного изменения настроения в этих акциях стало сообщение о том, что Пентагон удержит у компании около 10% от цены на новые истребители F-35 до тех пор, пока не будет доказано, что новое программное обеспечение работает должным образом, и что потенциально задержит выплаты более чем на 400 миллионов долларов к декабрю за 52 уже поставленных истребителя.
В целом же стоит отметить, что на рынке продолжают царить оптимистичные настроения, и индексы продолжают достаточно уверенно идти вверх, покоряя все новые и новые локальные вершины.
Абсолютно лучшими по итогам двух последних дней на торгах иностранными ценными бумагами на СПБ бирже стали акции биотехнологической компании BridgeBio Pharma Inc (NASDAQ:BBIO,+1,50%), которые за это время подскочили в цене более чем на 80%. При этом полет в космос начался в понедельник ростом на 78 процентов, а во вторник рост в начале торгов продолжился, и акции подросли еще более чем на 13 процентов. Однако к концу торгов все же прошла некоторая фиксация прибыли, и рост ограничился всего лишь полутора процентами.
Поводом для столь бурного роста стали новости о том, что экспериментальный препарат BridgeBio для лечения разновидности сердечных заболеваний показал статистически значимое улучшение в сокращении госпитализаций в ходе исследования на поздней стадии.
Компания заявила, что у пациентов не было выявлено никаких проблем с безопасностью, добавив, что она намерена подать маркетинговые заявки в Управление по контролю за продуктами питания и лекарствами США (FDA) до конца 2023 года, а в 2024 году последуют заявки в регулирующие органы на других рынках. Препарат Акорамидис разрабатывается для лечения редкого заболевания, которое может привести к сердечной недостаточности, сообщили в компании. Следует отметить, что акции BridgeBio в настоящее время выросли почти на 320% с начала года, что является поразительной прибылью.
У BridgeBio есть большой выбор лекарств-кандидатов для лечения редких заболеваний. У компании есть более 20 препаратов-кандидатов на различных стадиях разработки, нацеленных на широкий спектр редких заболеваний. Это дает компании преимущество первопроходца во многих областях, а также обеспечивает высокую степень опциональности.
BridgeBio разработала запатентованную платформу для поиска и разработки лекарств, специально предназначенную для лечения редких заболеваний. Эта платформа дает компании конкурентное преимущество с точки зрения ее способности выявлять и разрабатывать новые лекарства от этих заболеваний. BridgeBio имеет большой опыт работы, успешно разработав и выпустив на рынок несколько лекарств от редких заболеваний. Этот послужной список вселяет в инвесторов уверенность в том, что компания сможет успешно разработать и коммерциализировать большее, чем обычно, количество своих препаратов-кандидатов.
Однако инвесторам, рассматривающим акции компании как объект для инвестирования стоит также учитывать, что сосредоточенность BridgeBio на редких заболеваниях не обеспечивает высокой прибыльности. Стоимость разработки и коммерциализации лекарств от редких заболеваний, как правило, очень высока, что создает барьер для входа других компаний, но это также означает, что прибыльность каждого препарата крайне ограничена, поскольку его купит не так много пациентов, по сравнению, скажем, с болезнями сердца или Альцгеймера.
Если бы у компании, по крайней мере, было какое-то финансирование, о котором можно было бы говорить, перспективы были бы, по крайней мере, немного более позитивными. Хорошо финансируемые акции биофармацевтических компаний, как правило, имеют высокие показатели прибыльности.
Однако баланс BridgeBio находится в плачевном состоянии. На протяжении всей своей истории компания была чистым эмитентом акций, что означает, что она постоянно разбавляет своих акционеров в поисках дополнительных денежных средств. Это не просто случай владения акциями в ожидании выхода блокбастера — это случай постоянной потери денег в ожидании неопределенного будущего.
Ожидания рынка 19 июля
Торги в среду после успешного завершения торгового дня во вторник стартовали разнонаправленно. Большинство азиатских фондовых индексов выросли (за исключением Китая) после того, как опубликованные накануне данные подстегнули надежды на то, что ФРС США близка к завершению текущего цикла повышения ставок.
Данные о доходах американских банков и меньшего, чем ожидалось, роста розничных продаж указывают на ослабление инфляционного давления и подталкивают мировых инвесторов к более рискованным активам.
По-прежнему радует японский рынок, где индекс Nikkei 225 вернулся к росту и демонстрирует сегодня лучшие результаты среди своих азиатских аналогов, поднявшись на отметки выше +1% (+1,24%). При этом лучшие результаты за день показали крупнейшие японские автомобилестроительные компании Nissan Motor (TYO:7201) и Mazda Motor (TYO:7261), которые выросли соответственно на 6% и 4%.
А вот Китай идет в противоходе уже 3-ю сессию подряд. Сегодня вновь хуже всех смотрится рынок Гонконга, где ведущий индекс Hang Seng потерял по итогам торгов 0,33%. Основная распродажа при этом шла с утра в акциях крупнейших технологических компаний, включая Baidu (HK:9888), Alibaba Group (HK:9988) и Tencent Holdings (HK:0700), которые в моменте теряли от 1,8% до 4,4%.
Однако к концу торгов ситуация все же выровнялась, и появился некоторый позитив. В конечном счете потери в ведущих технологических акциях были не столь велики и ограничились несколькими десятыми долями процента. А вот ведущий индекс континентального Китая Shanghai Composite даже смог завершить день в зеленой зоне, прибавив чисто символические 0,03%.
Следует отметить, что в настоящее время участники рынка ждут дополнительных стимулирующих мер от китайского правительства. При этом китайские официальные лица и местные СМИ уже сообщили, что правительство введет дополнительные стимулирующие меры в самые ближайшие дни.
Однако, к радости многих инвесторов, ситуация на китайском рынке сейчас мало влияет на рынок американский, который живет своей жизнью, где инвесторы ориентируются в основном на выходящую корпоративную отчетность.
Сегодняшний день в связи с этим будет очень боевым и значимым. Правда основная отчетность появится сегодня уже после финального гонга. В любом случае участники рынка и по ходу торгов будут внимательно следить за акциями компаний, которые должны будут опубликовать свою отчетность сразу же после 23:00 мск.
В этом списке мы видим такие звезды первой величины как Tesla (NASDAQ:TSLA), Netflix (NASDAQ:NFLX) и International Business Machine (NYSE:IBM). Вот и посмотрим, насколько реальный бизнес сможет поддержать ту высокую планку, которую задали в последние дни банки.
Если все будет хорошо, то это точно станет хорошим фундаментом для продолжения роста рынка. На что, конечно же, надеются многие инвесторы.