Доллар — вверх: «кресты» и тренды

Технический , фундаментальный –
Даст вместе профит нереальный.
Движения, «крест золотой»
Наверх сигналят. Но – постой…

Завершился сентябрьский «парад центробанков» — в Великобритании, еврозоне, США, Швейцарии, Японии. И показаны факторы фундаментального и технического анализа для дальнейшего роста индекса доллара USDX.

О сохранении жёсткости на заседании ФРС, которую и я предполагал на Investing, сказано уже немало. Подтвердились и соображения о том, что на её фоне другим центробанкам нет смысла «жестить» со ставками. Несмотря на сильную инфляцию. Поскольку высокие проценты Федрезерва, сокращение его баланса, ужесточение в банковском кредитовании будут и далее снижать «снаружи» драйверы роста цен, спроса и в других ведущих странах.

На фоне околонулевых, более низких темпов роста ВВП в них, по сравнению с США, подъём ставок был бы опаснее. Основную неприятную работу за всех взял на себя Федрезерв, дав понять, что его ястребиная политика – «всерьёз и надолго».

И центробанки Великобритании, Швейцарии, Японии дружно и красноречиво «промолчали». Не подняли свой процент, хотя его повышение ожидалось как консенсус-прогноз. И даже ЕЦБ, «выскочивший» на несколько дней ранее ФРС, увеличил ставку с намёком о том, что, вероятно, больше так не будет. Это произвело парадоксальный эффект, как будто процент был не повышен, а понижен.

Ещё один резон для сдержанности данных стран — в том, что их торговые балансы положительны, вывоз больше ввоза. И торможение жёстких действий и риторики у них способствуют меньшей доходности активов в их валютах, снижению их курса. И, соответственно, повышению выручки от экспорта, по сравнению с расходами на импорт. Для Штатов, напротив, данный аргумент работает в противоположную сторону, у них экспорт больше импорта, и сильный доллар в этом смысле – даже позитив для хозяйства.

Итак, фундаментально сошлись в том, что высокие ставки в США и укрепление «зелёного» относительно выгодны для остальных. ФЕД преследует свои цели противодействия инфляции, но при этом «таскает каштаны из огня» для других.

По факторам и результат роста индекса доллара USDX. Он поднялся к 26 сентября до 105,7 пунктов. Оправдывается мой прогноз от 11.09: «при сохранении тенденции теперь следующая цель — годовые максимумы 105,6–105,9 п.»

А EUR/USD, выполняет предположение, что «вероятно среднесрочное движение к 1,0630–1,0600». Пара уже ушла ниже 1,06.

Но важно не столько прошедшее, сколько то, что гринбэк показал в последние дни важные технические сигналы дальнейшего движения. А именно:

• Окончательно сломлен бывший нисходящий тренд — тем, что цена закрепилась выше его импульсной точки начала последнего импульса — 104,6 пунктов. И попытки на неделе уйти ниже неё вылились лишь в ложный пробой, который только подчеркнул силу нового основного восходящего тренда.

• Впервые за много месяцев на графике появился «золотой крест» — на рубеже 103,3 пункта. Скользящая средняя (МА) «быстрая», 50-дневная, пересекла снизу вверх МА 200-дневную, «медленную». Это признак последующей восходящей динамики.

• Сработала «третья точка» трендовой линии. Линия аптренда подтвердила свою силу, поскольку цена в коррекции, коснувшись точки пересечения с ней на уровне 104,4 пункта, ушла вверх по основному направлению.

Таким образом фундаментальные и технические факторы, в синергии усиливая друг друга, говорят о высокой вероятности роста доллара. При сохранении тенденции и пробитии рубежа 105,9 пунктов, следующая цель — 106,6 – 106,8 пунктов.

Но не случайно после всех бурных событий последних дней цена остановилась под очень сильным локальным сопротивлением 105,9 п. Пока драйверы укрепления во многом отработаны. Если не последуют новые флюиды позитива, USDX может отойти вниз, где поддержка — на рубежах 104,4 -104,6.

ЕUR/USD перебил вниз свою прежнюю импульсную точку аптренда — на 1,0635. Тем самым также технически подтвердил отказ от роста, усиливая нисходящее движение. Его следующими целями выступают 1,0520 – 1,0550. Но высока возможность текущей коррекции вверх, которая способна уйти выше 1,07.