Среда стала днем открытых разборок между фанатами и противниками искусственного интеллекта. На стороне первых была отчетность от Microsoft (NASDAQ:MSFT,+3,07%), а вторые водрузили на свое знамя отчетность от Alphabet (NASDAQ:GOOGL,-9,51%). И, как видим, эту конкретную локальную битву на этот раз партия AI-пессимистов, которая не только устроила бурную распродажу акций Гугла, но также утащила в свое болото еще целый ряд акций крупнейших технологических компаний, и прежде всего акции таких гигантов, как Amazon (NASDAQ:AMZN,-5,58%) и Meta Platforms* (NASDAQ:META,-4,17%).
Столь мощный наезд продавцов, к сожалению, не смогла сдержать ни великолепная отчетность Microsoft, ни прекрасные данные о продажах новых домов в сентябре (759 000 вместо ожидаемых 683 000). В итоге весь день рынок находился под давлением медведей, и торги завершились фактически на минимумах дня. При этом индекс NASDAQ Composite потерял за день почти 2,5 процента (-2,43%), продемонстрировав худший результат, начиная с февраля этого года. Не намного лучше чувствовал себя и индекс S&P500, потерявший почти 1,5 процента (-1,43%) и опустившийся к уровням конца мая этого года.
И даже старина Dow (индекс Dow Jones Industrial Average), который достаточно долго сопротивлялся медведям и полдня пытался зацепиться за зеленый сектор, все же в конце концов сдался и, несмотря на все старания покупателей в акциях все того же Microsoft и особенно The Travelers Companies (NYSE:TRV ,+4,31%), которые были лучшими в составе индекса, завершил день в красной зоне с потерей -0,32%.
Слабым утешением для инвесторов может послужить разве что тот факт, что на отраслевом уровне 3 сектора из 11 все же умудрились закрыться в плюсе. Секторы эти, правда, защитные – коммунальный и товаров первой необходимости (Consumer Defensive). Ну и плюс к ним присоединился энергетический сектор. Ну как же без него! Впрочем, и плюс в этих секторах чисто символический – не более 0,25%. Но это все же гораздо лучше, чем средние потери сектора коммуникационных услуг (Communication Services), где только средние потери превысили 6 процентов.
Короче, сказка, в которую поверили было инвесторы, что сезон отчетности будет супер каким хорошим, вдруг стала плохой реальностью, где, кажется, нет уже ни ориентиров, ни перспектив. Впрочем, участникам рынка не привыкать к резкой смене настроений на фондовом рынке. И если в среду была черная полоса, то это отнюдь не значит, что следующая полоса будет также такого же цвета.
Одними из лучших на торгах иностранными ценными бумагами на СПБ бирже в среду стали акции компании Stride Inc. (NYSE:LRN, +18,02%), занимающейся разработкой программного обеспечения для онлайн-обучения, ранее известной как K12, которые взлетели более чем на 18% после неожиданно хороших результатов и роста прибыли, опубликованных в отчетности по итогам деятельности компании в 3-м квартале 2023 года.
В преддверии первого финансового квартала 2024 года аналитики прогнозировали, что Stride потеряет 0,35 доллара на акцию при продажах в 451,2 миллиона долларов. Вместо этого Stride получила прибыль в размере $0,11 на акцию, превысив прогноз продаж с $480,2 млн квартальной выручки.
При этом квартальные продажи выросли на 13% в годовом исчислении (г/г), установив новый квартальный рекорд для Stride. Но еще лучше были новости о прибылях и убытках: вместо убытка, который предсказала Уолл-стрит, Страйд сообщил об операционной и чистой прибыли, перейдя от убытка в размере 0,54 доллара на акцию в прошлом году к прибыли в 0,11 доллара на акцию на этот раз.
Естественно, возникает вопрос, как компании удалось достичь этих результатов? Зачисление на общеобразовательные курсы Stride выросло в целом всего на 5% по сравнению с прошлым годом. Но, с другой стороны, набор студентов по специальностям «Карьерное обучение» вырос на 14% по сравнению с прошлым годом, что привело к увеличению потоков доходов, поскольку Stride записала на свои курсы большое количество учащихся средних и старших классов.
В рамках профессионального переобучения доходы от обучения взрослых также выросли на приличные 7%, а вот доходы от учеников средних и старших классов выросли в три раза – на 20%, что позволяет предположить, что Stride не только набирает больше студентов, но и взимает с них более высокую плату.
Тем временем доходы от общего образования выросли на 10% – вдвое больше, чем рост числа учащихся. Имея отличное начало года и хорошие показатели первого квартала, на которые можно опираться, компания Stride теперь прогнозирует, что в следующем квартале ее выручка может составить уже около 500 миллионов долларов, а общий доход в этом году составит 2 миллиарда долларов, что значительно превышает прогноз Уолл-стрит в 1,9 миллиарда долларов.
Руководство компании не дало прогноза прибыли по GAAP, но заявило, что «скорректированная операционная прибыль», не-GAAP (скорректированная) цифра, может составить от 80 до 90 миллионов долларов во втором квартале и от 250 до 275 миллионов долларов за год. Распространение на количество акций в 43 миллиона акций, находящихся в обращении, похоже, предполагает прибыль в размере 6,40 доллара на акцию, что вдвое превышает прогноз Уолл-стрит в 3,21 доллара.
Однако все же стоит помнить, что, во-первых, в прогнозе Страйда обсуждаются только операционные доходы, а не чистая прибыль, и, во-вторых, что «скорректированная операционная прибыль» в первом квартале была в три раза выше фактической прибыли по GAAP. Хотя это не обязательно означает, что годовой доход составит лишь одну треть от $6,40, но это предполагает, что, когда все сказано и сделано, годовая прибыль Stride в этом году, вероятно, будет намного меньше, чем $6,40.
Ожидания рынка 26 октября
Утро четверга окрашено в столь же грозно-красные цвета, как и вся среда. Больному, судя по всему, легче пока не стало. И это несмотря на то, что больному сразу же после финального гонга основной торговой сессии дали сильнодействующую пилюлю в виде сильной и очень даже хорошей отчетности от Meta Platforms*. Рынок проглотил эту пилюлю с удовольствием, и она ему даже на какое-то время помогла.
По крайней мере, сразу же после публикации отчетности котировки акций Meta* прибавляли вплоть до 5 процентов. Однако данное лечебное средств оказало очень краткосрочное воздействие, и уже где-то через час после публикации котировки опустились ниже нулевой отметки и далее акции Meta* находились уже исключительно в минусе и торговались с потерей в 2-3 процента.
Естественно, это сказалось, как и вчера в ситуации с Alphabet, на всем рынке и прежде всего на индексе NASDAQ, который как ушел в минус среди ночи, так уже оттуда и не возвращался. К утру же котировки уже всех фьючерсов на основные американские индексы перешли в красную зону с потерями к вчерашнему закрытию соответственно от 0,2 и 0,6 процента по индексам Dow Jones и S&P 500 и до более чем 1 процента по индексу NASDAQ 100. Короче, беда-беда.
Естественно, что в этой ситуации и Азия не могла пройти мимо и с самого начала торгового дня абсолютно вся густо покраснела. Особенно плох рынок Японии, где местный индекс Nikkei 225 теряет к середине дня более 2-х процентов.
Японские акции пострадали из-за технологической слабости и неопределенности Банка Японии. Технологические тяжеловесы, такие как Advantest Corp. (TYO:6857)), Tokyo Electron (TYO:8035) и SoftBank Group Corp. (TYO:9984), которые в начале этой недели пережили сильный рост, оказались сегодня лидерами падения в составе индекса.
Скачок доходности 10-летних японских облигаций на 2% потряс местные акции, равно как и ослабление иены до уровней выше 150 иен за доллар, в результате чего японская валюта приблизилась к своему 33-летнему минимуму. Скачок доходности и ослабление иены усилили опасения, что Банк Японии рассмотрит возможность ужесточения своей сверхмягкой политики на своем заседании в следующий вторник.
В сообщениях СМИ ранее на этой неделе говорилось, что банк рассматривает возможность расширения политики контроля над кривой доходности на фоне растущего давления со стороны долгового и валютного рынков.
Потери в Китае хоть и не столь велики, но все равно существенны. Континентальные индексы Shanghai Composite и CSI300 теряют соответственно более 0,3 и 0,7 процента. Еще хуже дела идут в Гонконге, где местный индекс Hang Seng вновь опустился ниже отметки в 17000 пунктов и теряет к дневному перерыву на торгах 0,8%.
А день сегодня предстоит сложный и весьма насыщенный. Ну, во-первых, надо отметить, что сегодня самый пик текущего сезона отчетности. Будет очень много интересной и важной отчетности как до старта основной торговой сессии, так и после ее окончания.
Вишенкой на торте сегодняшнего дня будет отчетность мирового лидера онлайн-ретейлинга компании Amazon (NASDAQ:AMZN). Это будет интереснейшая отчетность, но слишком радоваться ее выходу точно не стоит. Судя по настроениям на рынке, мы можем получить с этой стороны еще один удар под дых. Так что стоит скрестить пальцы и надеяться на лучшее. Однако это еще не все.
Очень важным будет текущий четверг и с точки зрения выхода макроэкономических данных. И вот тут-то как раз и кроется, пожалуй, главная надежда инвесторов. В 15-30 мск появятся данные по ВВП по итогам 3-го квартала 2023 года. Аналитики ожидают, что американская экономика в 3-м квартале росла темпами в 4,3 процента (квартал к кварталу). И это просто великолепная цифра, если учесть, что рост по итогам 2-го квартала составил всего 2,1 процента.
Думается, что если данные выйдут in-line, то это поддержит рынок. В противном случае, что называется, пеняйте сами на себя. Как видим, борьба разворачивается не на жизнь, а на смерть. И действительно, если отбросить весь пафос, то в любом случае мы сейчас наблюдаем очень серьезные подвижки в настроениях инвесторов, которые вполне возможно будут определять направление движения рынка до конца года.
*Meta признана экстремистской организацией и запрещена в России, деятельность ее соцсетей Facebook и Instagram также запрещена в РФ