Американский рынок акций завершил вчерашние торги снижением. Уровень скопления опционов колл на 4400 продолжил оказывать мощное сопротивление. На этом фоне уровень нулевой гаммы, который можно считать чем-то вроде поддержки, или нижним пределом, в последние несколько дней повышался.
Вчера поворотный уровень для S&P 500, согласно Gammalabs, находился на 4360, и индекс упал ниже этой поддержки, закрывшись на отметке 4347. Если ничто не изменится, и уровни сегодня утром останутся прежними, S&P 500 снова окажется на территории отрицательной гаммы, а это может существенно усилить волатильность.
Толчком к продажам акций послужило то, о чем я говорю уже всю неделю — аукцион трежерис, результаты которого были объявлены примерно в час дня. Аукционы по размещению 3-летних и 10-летних трежерис ранее на неделе прошли без проблем. С аукционом 30-летних трежерис все было иначе. Мне показалось, что он был как минимум хуже катастрофического аукциона прошлого месяца. Доходность при размещении составила 4,769% по сравнению с предполагаемыми 4,716%.
Помимо этого, Пауэлл фактически повторил то, о чем он говорил на прошлой неделе, но вчера расстановка сил на рынках была иной, поэтому другим оказался и результат.
Вероятность отскока акций на сегодняшних торгах сохраняется. Но даже если акции вырастут, пока не понятно, что будет с рынком дальше с учетом того, что на 4400, вероятно, будет сохраняться скопление опционов колл. Если же гамма станет отрицательной, волатильность усилится, а цены акций снизятся.
На графике, похоже, завершилось формирование паттерна «чашка с растущей ручкой», и рынок, как мне кажется, полностью скорректирует ралли прошлой недели и заполнит гэп на 4115. Потому что путь наибольшего сопротивления сейчас, по моему мнению, это рост, а не снижение, поскольку подавляющее большинство инвесторов настроены на ралли в конце года.
Кроме того, вчера на графиках S&P 500 и Nasdaq 100 появились крупные паттерны «медвежье поглощение». Такие паттерны не всегда срабатывают, но 12 октября и 17 июля они точно сработали, в отличие от 24 августа.
Доходность 10-летних трежерис выдержала очень серьезное испытание, удержавшись на важном уровне.
На графике биржевого фонда SMH, похоже, сформировался паттерн разворота 2B. Особенно интересным этот паттерн делает то, что он протянулся с середины сентября. При этом ирония заключается в том, что в случае подтверждения этот паттерн укажет на возврат SMH на октябрьские минимумы. Где здесь ирония? Дело в том, что совершенно иной паттерн по S&P 500 указывает на такой же исход.
