Торги на американском рынке акций завершились накануне у флэтовой линии после чуть более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам и более слабого индекса цен производителей. Доходность трежерис и доллар выросли, и S&P 500 в этой ситуации сумел подняться лишь на 16 базисных пунктов.
Мы продолжаем наблюдать за нормализацией кривой доходности: доходность 10-летних трежерис поднялась выше доходности 5-летних трежерис и вернулась на положительную территорию. Подобное случается не впервые, но кривая доходности, судя по всему, действительно нормализуется.
Этот процесс, как мне кажется, продолжится с учетом того, что инверсия 2/10 сохраняется уже дольше инверсии 2000 года, и ее отделяет примерно месяц от того, чтобы превзойти инверсию 2008 года, и не более 100 дней, чтобы превзойти инверсию 1990 года.
Так что дни инверсии кривой доходности, похоже, на данном этапе сочтены, если судить по историческим меркам.
Даже инверсия 10-5 становится старой и уже заметно превысила инверсии 2000 и 2008 годов. Инверсия 1990 года, кажется, продлилась на несколько дней дольше текущей инверсии.
Кривая может сейчас стать более крутой только под влиянием данных по занятости в случае роста уровня безработицы.
Сегодня будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, и нам стоит внимательно проследить за реакцией доходности трежерис на эти данные, а не только за направлением ставок.
При более высоких, чем ожидалось, данных крутизна кривой, естественно, увеличится.
S&P 500 столкнулся с сопротивлением Фибоначчи
Индекс S&P 500 накануне столкнулся с труднопроходимыми уровнями Фибоначчи, а именно с уровнем коррекции на 78,6% для снижения с июля по октябрь. Рынок также достиг растяжения волны А на 61,8%. Падение с июля по октябрь по своей структуре было явно 5-волновой формацией, а движение рынка с минимумов октября — 3-волновой формацией.
Если ралли остановится на текущем уровне, это будет означать завершение 2-й волны, и начнется 3-я волна, а это значит, что S&P 500 может с легкостью опуститься ниже октябрьских минимумов 4100. Этот сценарий, конечно же, может быть ниспровергнут в том случае, если индекс достигнет июльских максимумов. Правда на данном этапе я не стал бы на это рассчитывать.
NASDAQ: надежды на предновогоднее ралли угасли?
Я в курсе того, что мой анализ не согласуется с графиками сезонности, которыми пестрит интернет. Однако сравнение вчерашней динамики Nasdaq 100 с 2022 годом вполне можно подогнать под ситуацию, как и все эти сезонные графики.
Важно не отвергать идею о том, что рынки не всегда растут, и что только то, что сейчас четвертый квартал, еще не значит, что рынок благополучно завершит год.
Более того, в эту пятницу состоится экспирация опционов, а смены тренда в этот период случаются достаточно часто.
И наконец, исходя из исторических данных, когда крутизна кривой доходности увеличивается, дни изменения цен акций ближе к завершению, нежели к началу.
Акции Cisco упали после отчета. Падение продолжится?
Акции Cisco (NASDAQ:CSCO) накануне упали более чем на 10% после пессимистичного прогноза компании на фоне сокращения расходов. Компания прогнозирует выручку за второй финансовый квартал в диапазоне $12,6–$12,8 млрд, тогда как аналитики ожидали $14,2 млрд.
Акции пробили несколько уровней поддержки после закрытия регулярной сессии, и, если сегодня они откроются со снижением, как и предполагается, следующий мощный уровень поддержки, вероятно, появится лишь в районе $45,30.
Акции Palo Alto упали на 6%, пробив восходящий тренд
Акции Palo Alto (NASDAQ:PANW) упали примерно на 6% после прогноза компании, согласно которому объем текущих заказов составит от $2,34 млрд до $2,39 млрд по сравнению с прогнозом аналитиков $2,43 млрд.
Вдобавок к этому, компания понизила годовой прогноз для этого показателя до $10,7–10,8 млрд с $10,9–$11,0 млрд.
В Palo Alto отметили, что клиенты в последнее время просят об отсрочке платежей и скидках на фоне более осторожных мнений о перспективах экономики и влияния повысившихся процентных ставок на бюджеты.
Акции компании ранее росли, но недавно застопорились. После закрытия регулярных торгов они, по-видимому, пробили важный восходящий тренд. Если пробой будет подтвержден на открытии торгов сегодня, акции в конечном счете упадут, заполнив гэп в районе $210.
