Данные по американской инфляции не впечатлили покупателей

Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов не показывал значительных изменений, консолидируясь у важных сопротивлений. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск упал на 0,2%, до 2665,93 пункта. Индекс РТС снизился на 0,37%, до 920,20 пункта. Рубль на Мосбирже к завершению дня ослабевал менее чем на 0,5% к юаню, располагаясь на 12,69 руб и отступив от минимума дня. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,26 руб и 100,74 руб соответственно (против 91,11 руб и 100,49 руб днем ранее), отразив незначительное снижение рубля. Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,96%), бумаги Solidcore (+1,92%), акции НМТП (MCX:NMTP) (+1,52%), котировки Роснефти (MCX:ROSN) (+1,07%), бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) (+0,97%), акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+0,75%), Акции Сургутнефтегаза, очевидно, отыгрывали более высокий курс доллара против рубля. Бумаги многих нефтяных компаний в среду росли на фоне попыток восстановления цен на нефть. В целом инвесторы все еще ждут объявления о промежуточных дивидендах за 2024 год от Транснефти (MCX:TRNF_p), ЛУКОЙЛа и Роснефти, что при прочих равных в ближайшие недели может поддерживать их акции. Размер промежуточных выплат уже известен по Газпром (MCX:GAZP) нефти и Татнефти (MCX:TATN). Акции золотодобытчиков продолжают следить за ценами на драгоценный металл, которые сегодня, впрочем, так и не пошли на обновление исторического пика 2570 долл/унц. Бумаги Solidcore при этом торгуются на Мосбирже до 23 сентября включительно. В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги ПИК (MCX:PIKK) (-3,78%), акции ЛСР (MCX:LSRG) (-2,74%), котировки ВК (-2,67%), бумаги Самолета (-2,61%), акции Россетей (MCX:RSTI) (-2,54%). Акции Аэрофлота подешевели на 0,92%. Акции застройщиков падали после вчерашних данных ДОМ.РФ о сокращении объема выдачи ипотеки в РФ в августе в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности, до 375 млрд руб. Застройщики после отмены программ льготной ипотеки могут столкнуться с ухудшением финансовых результатов во 2-м полугодии. Аэрофлот в среду сообщил о росте пассажиропотока группы в августе на 13,4% г/г и увеличении перевозок на 15,2%, до 3,2 млн пассажиров. Ранее в сентябре группа повысила прогноз по перевозкам в текущем году до 55 млн пассажиров. В августе же Аэрофлот сообщил о получении чистой прибыли во 2-м квартале текущего года по МСФО в размере 41,2 млрд руб против убытка год назад. Скорректированная чистая прибыль компании достигла 20,5 млрд руб, а выручка выросла на 45,8% г/г. В Аэрофлоте (MCX:AFLT) при этом отметили, что перешли к бизнес-модели с высоким уровнем капитальных расходов для покрытия инвестиционных потребностей, но рассчитывают, что повышение уровня чистой прибыли, а значит и операционных денежных потоков, позволит обеспечить финансирование возросших затрат. Менеджмент Аэрофлота не исключает выплаты дивидендов по итогам 2024 года, но уверенности в данном вопросе пока нет: очевидно, многое будет зависеть от результатов деятельности во 2-м полугодии, что создает неопределенность в акциях. Внешний фон: неоднозначный Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 0,8-1,5% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикатор S&P 500 вновь стремился к важной краткосрочной и среднесрочной поддержке 5390 пунктов, стабилизация ниже которой может открыть дорогу к движению в район августовского минимума 5119 пунктов. Рынок не смог получить поддержки от инфляционных данных страны за август, которые по большинству показателей совпали с прогнозами, но свидетельствовали об ускорении базовой инфляции в месячном исчислении с 0,2% до 0,3%. Биржи остаются во власти коррекционных настроений, в связи с чем обращают основное внимание на негативные сигналы. В четверг участники также могут оценить данные по производственной инфляции США за август (возможны признаки её ускорения по базовому показателю). Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который отступил от внутридневного максимума в том числе на фоне ухудшения настроений в США. В четверг в регионе ожидается еще одно снижение процентных ставок ЕЦБ на 25 базисных пунктов, которое вряд ли окажет значимое позитивное влияние на настроения ввиду общей обеспокоенности инвесторов состояниями крупнейших экономик. Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли 2%. Рынок пытается отступить от достигнутых накануне годовых минимумов 68,71 долл и 65,29 долл соответственно и наблюдает в том числе за погодными условиями в Мексиканском заливе, к которому приближается ураган «Франсин». Отчет Минэнерго США в среду при этом оказался более «медвежьим» для цен, чем ожидалось, и показал рост запасов нефти в стране на прошлой неделе на 833 тыс при увеличении запасов нефтепродуктов примерно на 4,6 млн баррелей. Котировки остаются в условиях рисков возвращения к снижению, а в четверг будут ждать прогнозов МЭА по спросу. Организация в августе сократила прогноз по росту мирового спроса на нефть как в текущем, так и в следующем году, а накануне аналогичное ухудшение прогнозов представила ОПЕК. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду сохранялась осторожность. Инфляционные данные в США не впечатлили инвесторов, что предупреждает о рисках новых продаж в ближайшие дни, несмотря на ожидаемое смягчение тона ФРС и ЕЦБ. Основные настроения сместились в сторону пессимистичных из-за опасений за состояние крупнейших экономик. Индексы Мосбиржи и РТС провели день в узком диапазоне торгов, консолидируясь при отсутствии значимых корпоративных новостей и ожидая публикации сегодняшних данных по потребительской инфляции РФ за август. Ближайшие сопротивления на российском рынке и пятничное заседание ЦБ РФ пока не дают большинству акций расти. События дня: • ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (11.00 мск) • заседание ЕЦБ по процентным ставкам (15.15 мск) и пресс-конференция (15.45 мск) • недельное число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск) • индекс цен производителей США в августе (15.30 мск)