Геополитическая напряженность создает дополнительные риски для покупателей

Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов отступил от минимумов дня после того, как в Белом доме официально не подтвердили разрешение Украине осуществлять удары вглубь РФ американским оружием. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск упал на 0,59%, до 2722,99 пункта. Индекс РТС снизился на 0,54%, до 858,29 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал примерно на 0,5%, находясь на 13,75 руб, но в течение сессии воздержался от обновления достигнутого в пятницу годового минимума 13,85 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 99,94 руб и 105,46 руб соответственно (против 99,99 руб и 105,70 руб днем ранее), отразив символическое укрепление рубля.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились акции Сегежи (+6,31%), бумаги ЛСР (MCX:LSRG) (+4,51%), котировки ПИК (MCX:PIKK) (+2,51%), акции ТКС Холдинга (+1,78%), бумаги ФосАгро (MCX:PHOR) (+1,67%), котировки Полюса (MCX:PLZL) (+1,50%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+0,81%), бумаги Самолета (+0,48%).

Акции Сегежи продолжали техническое восстановление от летних минимумов без конкретных краткосрочных драйверов, в целом ожидая увеличения доля АФК «Системы» (MCX:AFKS) в период проведения SPO.

Акции ЛСР продолжают чувствовать себя лучше рынка, очевидно, начиная учитывать в ценах возможность выплаты итоговых дивидендов за 2024 год.

Бумаги Полюса восстанавливались от локальных минимумов вместе с ценами на золото. Котировки драгоценного металла с конца октября несли потери на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций США к 4,5% и укрепления доллара, которые снижали привлекательность золота.
Цены завершили прошлую неделю у среднесрочной поддержки 2570 долл/унц, от которой отскочили в понедельник, к вечеру прибавляя порядка 1,7%. На данный момент оптимизм в золоте выглядит хрупким, но поддержку драгоценному металлу может оказывать усиление геополитической напряженности (как в украинском, так и в ближневосточном конфликте), а также разворот доллара и приостановка роста доходности гособлигаций.
Бумаги застройщика Самолет, тем временем, отыгрывали опровержение слухов о намерении крупного акционера Кенина продать свою долю в компании. При этом также стало известно, что новой главой компании Самолет вместо Андрея Иваненко станет Анна Акиньшина.

В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (-8,97%), бумаги НМТП (MCX:NMTP) (-4,19%), котировки СПБ Биржи (-3,47%), акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (-3,10%), бумаги Русснефти (-2,94%). Акции МТС (MCX:MTSS) после роста в течение дня теряли около 0,58%, в течение сессии в целом чувствуя себя лучше рынка.

Акции Транснефти в понедельник упали после появления в СМИ сообщений о предложении Минфина РФ увеличить ставку налога на прибыль для компании с 20% до 40%.
МТС во вторник намерена представить финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года по МСФО. Мы полагаем, что компания по итогам периода продемонстрировала относительно высокие темпы роста выручки на фоне положительной динамики сервисов. Высокие финансовые расходы и негативный эффект от разницы валютных курсов могли оказать давление на чистую прибыль по итогам периода.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов на 0,1-0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок за исключением Dow Jones Industrial Average пытался отступить от района важных краткосрочных поддержек (в частности, 5850 пунктов по S&P 500), стабилизация ниже которых ускорила бы нисходящую коррекцию. По ходу недели в США ждут данных по рынку жилья, выступлений представителей ФРС, квартальных результатов Nvidia (NASDAQ:NVDA) и предварительных оценок деловой активности страны за ноябрь.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который продолжал колебания в узком диапазоне торгов с рисками развития среднесрочного снижения при положении ниже 4990 пунктов, где проходит линия медвежьего тренда. Уже во вторник окончательные данные могут подтвердить ускорение потребительской инфляции еврозоны в октябре до 2% г/г по основному показателю и до 2,7% г/г по базовому: если тенденция сохранится и в последующие месяцы, ЕЦБ может замедлить темпы смягчения монетарных условий. По ходу недели участники также будут ждать выступлений главы ЕЦБ Лагард, производственной инфляции и пересмотренного ВВП Германии за 3-й квартал, предварительных оценок деловой активности стран региона за ноябрь.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли порядка 2,5%, вернувшись к сопротивлениям 72,90 долл и 69 долл соответственно на фоне рисков эскалации украинского конфликта, а также приостановки укрепления доллара США. Цены в целом остаются в режиме ожидания и изменения факторов спроса или предложения с важными среднесрочными сопротивлениями у 76,50 долл и 73 долл соответственно (район максимумов второй половины октября).

Рынок 19 ноября

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник не наблюдалось единства в настроениях. Американские инвесторы пытались не допустить развития нисходящей коррекции, но рынок все еще находится на грани, хотя в отличие от европейских площадок показывает локальную силу. Российский рынок же к концу дня отступил от его минимумов, при этом индекс Мосбиржи удержал поддержку 2690 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) и вернулся выше 2700 пунктов. Ситуация в РФ остается неопределенной, а геополитическая напряженность, связанная с украинским конфликтом, вновь накалилась, что создает дополнительные риски для покупателей.

События дня:

• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в октябре (13.00 мск)
• число разрешений на строительство и строительство новых домов в США в октябре (15.30 мск)
• собрание акционеров SFI по дивидендам
• финансовые результаты МТС, Европлана, Астры за 3-й кв 2024 г по МСФО
• председатель ЦБ РФ Набиуллина представит в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2025 год и плановый период
• квартальные результаты Walmart (NYSE:WMT), Lowe’s, Dollar Tree (NASDAQ:DLTR)
• саммит Большой двадцатки