Российский рынок отскочил от минимумов, но апрель может быть непростым

Российский рынок акций к окончанию основных торгов отвоевал почти все внутридневные потери в рублевом сегменте, отступив от локальных минимумов на технических факторах. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 0,41%, до 3013,16 пункта после тестирования по ходу дня уровня 3000 пунктов. Индекс РТС упал на 2,52%, до 1110,31 пункта, ощутив давление со стороны более слабого рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером почти не изменял позиций, находясь на 11,66 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 85,49 руб и 92,42 руб соответственно (83,68 руб и 89,65 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обоим валютам вслед за падением фондового рынка на прошлой неделе.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились привилегированные акции Транснефти (+6,97%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (+6,75%), котировки Озона (MCX:OZONDR) (+6,74%), акции Эн+ Групп (+5,15%), котировки Аэрофлота (MCX:AFLT) (+4,51%), акции МТС (MCX:MTSS) (+4,50%).

Транснефть (MCX:TRNF_p) в пятницу сообщила о получении чистой прибыли по МСФО в 2024 году в размере 287,7 млрд руб против 304,2 млрд руб годом ранее. Инвесторы ждут от компании объявления об итоговых дивидендах за 2024 год, база расчета которых по словам её представителей не должна снизиться, несмотря на усиление налоговой нагрузки. Транснефть в начале года также увеличила тарифы на прокачку нефти.

Совет директоров Аэрофлота готовится рассмотреть вопрос выплаты дивидендов за 2024 год уже во вторник.

МТС же остается одной из потенциально интересных дивидендных историй по итогам 2024 года.

В целом многие акции в понедельник перед завершением месяца и 1-го квартала коррекционно восстанавливались от локальных минимумов в надежде на поступление оптимистичных геополитических новостей в следующем месяце.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции НоваБев Групп (-1,10%), бумаги РУСАЛа (MCX:RUAL) (-0,78%), котировки Акрона (MCX:AKRN) (-0,21%), акции ЛСР (MCX:LSRG) (-0,18%).

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с понижением трех ключевых индексов на 0,4-1,3% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500, впрочем, отступил от достигнутого по ходу дня очередного минимума с сентября прошлого года. На биржах ждали новостей о введении торговых пошлин Трампа уже со 2 апреля и продолжали учитывать риски замедления роста национальной экономики. Ключевые индексы на этом фоне завершают март в минусе на 2-7% (наименьшую слабость показал Dow Jones Industrial Average, а наибольшую – Nasdaq), а во вторник окончательные оценки, вероятно, подтвердят замедление активности в производственном секторе США в марте, отражая наличие слабых мест в американской экономике.

Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,5%, который основную часть марта провел в стадии консолидации и удержался от значительного падения благодаря ожиданиям роста оборонных расходов региона. В ЕС, однако, уже вскоре могут столкнуться с негативным влиянием введения торговых пошлин Трампа и рисками скачка инфляции, которые могут обеспечить паузу в снижении ставок ЕЦБ на заседании апреля.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в более значительный плюс и прибавляли около 2-2,5%, в последний день месяца обновив очередные пики с конца февраля и протестировав сопротивления 74 долл и 70,50 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков и средние полосы недельных). Котировки, таким образом, подтверждают вероятность развития роста в район 80 долл и 76,50 долл (максимумы с конца января и верхние полосы Боллинджера дневных графиков), который может поддерживаться обострением отношений США с Ираном, рисками введения пошлин против покупателей нефти из Венесуэлы, а также продолжением украинского конфликта.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник сохранялись продажи, хотя многие индексы пытались отступить от локальных минимумов. Уже с середины этой неделе мировая экономика может вступить в новый период масштабных торговых пошлин, что подчеркивает актуальность рисков её замедления и пугает покупателей. Российский рынок к завершению сессии отвоевал психологически важную отметку 3000 пунктов по индексу Мосбиржи без значимых фундаментальных новостей, что можно объяснить главным образом технической коррекцией от очередного минимума с начала февраля. Апрель для акций РФ при отсутствии позитивных сдвигов в геополитическом вопросе при этом может оказаться непростым месяцем. Санкционное давление как минимум со стороны ЕС, как ожидается, будет лишь усиливаться, а ЦБ РФ на очередном заседании в конце месяца вполне может сохранить ключевую ставку на уровне 21%. В подобных условиях рынку может быть сложно расти, а при стабилизации ниже 2900 пунктов по индексу Мосбиржи можно и вовсе ожидать его возвращения к минимуму 2024 года 2370 пунктов.

События дня:

• индекс деловой активности в производственном секторе Китая в марте по оценке Caixin (04.45 мск)
• окончательные индексы деловой активности в производстве стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (17.45 мск) за март по оценке PMI
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны в марте (12.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (15.30 мск)
• индекс производственной активности США в марте по оценке ISM (17.00 мск)
• финансовые результаты Займера, Циана по итогам 2024 г по МСФО
• совет директоров Аэрофлота решит по дивидендам за 2024 год