Фондовые рынки Европы продолжили расти в четверг (FTEU1 +0.9%; DAX +1.4%; CAC 40 +1.2%), практически восстановившись к уровням, предшествовавшим референдуму в Великобритании. Решение Банка Англии сохранить ставку неизменной ослабило FTSE 100 (-0.42%). В лидеры роста вновь вошли акции финсектора (Erste Group: +13.6%; BNP Paribas: +3.4%; Deutsche Bank: +3.6%) и сырьевые компании (Rio Tinto: +1.2%; Anglo American: +3.8%).
Ключевые биржевые индексы США продемонстрировали в четверг продолжение роста и новые исторические максимумы (S&P 500 +0.5%; Dow Jones +0.7%) при невысокой торговой активности. Повышение акций проходило практически фронтально, лучший результат продемонстрировали Morgan Stanley (MS) (+3.1%), Goldman Sachs (+2.9%) Apple (AAPL) (+2%), Baker Hughes (+2.0%).
Российский рынок акций в четверг продолжил консолидироваться вблизи локальных максимумов, увеличив амплитуду колебаний относительно предыдущего дня по индексу ММВБ. При этом индекс РТС, на фоне планомерного укрепления курса рубля, вырос более чем на 2%.
В нефтегазовом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика, акции Башнефти (BANE) (ао: -4.9%; ап: -8.6%) отразили исключение из стоимости дивидендов, а НОВАТЭК (NVTK) (-1.6%) частично скорректировал рост последних сессий. Несмотря на слабую динамику цен на нефть, рост котировок наблюдался по Сургутнефтегазу (ао: +1.9%; ап: +1.0%) перед экс-дивидендной датой, а также ЛУКОЙЛу (+1.1%).
В финансовом секторе наблюдался умеренный рост, фактор крепкого рубля не оказал значимой поддержки акциям Сбербанка (SBER) (ао: +0.4%; ап: +0.6%) и ВТБ (VTBR) (+1.5%). Вместе с тем, продолжили расти акции сталелитейных компаний (Северсталь: +2.4%; ММК: +2.9%), здесь инвесторы отыгрывают последние операционные результаты, которые были представлены представителями сектора на этой неделе. При этом акции горно-металлургического сектора выглядели послабее рынка, несмотря на повышение цен на промышленные металлы (НорНикель: 0%; Русал: -1.3%) из-за усиления тенденции к укреплению курса рубля. Телекоммуникационные операторы не продемонстрировали сильных колебаний, в электроэнергетике продолжился рост по бумагам Энел Россия (ENRU) (+4.7%), кроме того, сегодня значительный подъем наблюдался по ФСК ЕЭС (FEES) (+4.9%) и Интер РАО ЕЭС (IRAO) (+3.5%). На глобальных рынках сохраняется положительный риск-сентимент на ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики мировыми центробанками и запуска новых количественных стимулов для понижения давления на рыночные инструменты финансового сектора в условиях неопределенности, которую несет Brexit. Банк Англии по итогам двухдневного заседания сохранил уровень процентной ставки на уровне 0.5%, однако пообещал понизить ее на следующем заседании в августе. На следующей неделе состоится заседание ЕЦБ, и рынки также надеются на усиление стимулов. Положительное восприятие рыночного риска подпитывается также относительно неплохим стартом сезона отчетности в США (снижение EPS продолжается, однако фактический показатель EPS по 31 компании, акции которых включены в S&P500, превысил ожидания на 2.3%). Кроме того, статистика по ведущим экономикам также не дают сильного повода для расстройства, сегодня неожиданно сильные данные были опубликованы по экономике КНР.
Российский фондовый рынок вчера закрылся в области недельных максимумов и лишь в 1.8% от исторических максимумов. Пока основными препятствиями, которые затрудняют движение рублевого ММВБ в направлении круглой отметки 2000 пунктов, являются планомерное движение вниз цен на нефть при чрезмерно крепком рубле. При этом оценки рынка к нефти по соотношению RTS/Brent достигли максимумов с апреля (более 20x) на фоне сокращения риск-премий, что позволило индексу РТС приблизиться к уровню 1000 пунктов, невиданному с мая 2015г.
Сегодня перед открытием торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Дешевеющая нефть, некоторое снижение фьючерсов на S&P500 и, вероятно, негативный ход торгов в Европе после ночного теракта в Ницце, зададут отрицательную траекторию движения российским индексам на старте пятничной сессии, а учитывая наступление экс-дивидендных дат по акциям Сургутнефтегаза (SNGS) и Транснефти (TRNF_p), снижение индекса ММВБ может превысить 0.5%. В течение дня колебания индекса ММВБ высоковероятно пройдут в диапазоне 1925-1935 пунктов.
Илья Фролов, Промсвязьбанк