Investing.com — На предстоящей рабочей неделе внимание финансовых рынков будет приковано к отчетам по инфляции в США, Великобритании и Германии.
Недавно появились слухи о том, что ведущие центробанки мира откажутся от мягкой монетарной политики и ускорят темп повышения процентных ставок по сравнению с предыдущими прогнозами. Причиной этому может стать ускорение инфляции, которое привело к распродажам на рынках облигаций в этом году и росту доходности государственных бондов США, а также европейских и азиатских стран.
В Японии будут опубликованы предварительные данные по росту экономики в четвертом квартале. Трейдеров интересуют новые сведения относительно состояния экономики страны, а также когда Банк Японии начнет ужесточение монетарной политики.
Австралия опубликует важный отчет по занятости. Инвесторов заинтересуют новые сведения о росте зарплат и значении инфляции.
1. Отчет по инфляции в США
В 16:30 МСК среды Министерство торговли США опубликует отчет по размеру инфляции в январе.
Аналитики рынка ожидают повышения потребительских цен на 0,3%, что выше по сравнению с ростом в декабре на 0,1%. При этом прогнозируется, что базовая инфляция вырастет на 0,2%, незначительно замедлившись по сравнению с декабрем, когда она достигла максимального значения за одиннадцать месяцев.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прогнозируется рост инфляции на 1,7% против роста на 1,8% в декабре. ФРС рассматривает базовую инфляцию как более точный показатель долгосрочного инфляционного давления, поскольку он не учитывает цены на продукты питания и энергоресурсы. Центральный банк, как правило, стремится удержать базовую инфляцию на уровне 2% или ниже.
Ускорение инфляции станет стимулом для более быстрого повышения процентной ставки ФРС в ближайшие месяцы по сравнению с предыдущими прогнозами.
В то же время среды Министерство торговли США опубликует данные по объему розничных продаж в январе. Согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что объем розничных продаж в США за прошлый месяц вырастет на 0,5%. Предполагается, что базовый индекс розничных продаж в США повысится на 0,2%.
Увеличение розничных продаж указывает на экономический рост, а снижение — на экономический спад. Потребительские расходы составляют 70% экономического роста США.
Кроме отчетов по инфляции и потребительским расходам на следующей неделе в США будут опубликованы данные по ценам производителей, промышленному производству, числу разрешений на строительство, объему строительства новых домов, числу первичных заявок на получение пособий по безработице, а также исследования по активности в производственном секторе Филадельфии и Нью-Йорка.
В прошлом месяце ФРС оставила значение процентной ставки без изменений, но повысила прогноз по росту инфляции, что стало сигналом о росте стоимости заемных средств при новом руководителе центрального банка США Джероме Пауэлле. На данный момент трейдеры расценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пункта в результате заседания комитета FOMC в марте приблизительно на уровне 76%, согласно прогнозу от Investing.com.
На следующей неделе волатильность на фондовых рынках Уолл-стрит может продолжиться, как и продолжится «выяснение отношений» между фондовым рынком и рынком облигаций на фоне возможного повышения процентной ставки.
Эта неделя стала самой неудачной для индексов S&P 500 и Dow, а доходность десятилетних государственных облигаций США продолжила приближаться к уровню 3%. По мнению некоторых аналитиков, если падение на фондовых рынках не ускорится и не нанесет серьезного ущерба экономике, то ФРС вряд ли откажется от своего плана по трем повышениям процентной ставки в этом году.
Среди квартальных отчетов следующей недели можно выделить отчеты компаний Loews (NYSE:L) в понедельник, PepsiCo (NASDAQ:PEP) во вторник, а также Coca-Cola (NYSE:KO), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) и Campbell Soup (NYSE:CPB) в пятницу.
2. Данные по инфляции в Великобритании
Национальная статистическая служба Великобритании (ONS) в 12:30 МСК вторника опубликует данные по инфляции в январе.
Аналитики прогнозируют, что в годовом исчислении инфляция в Великобритании в декабре незначительно замедлится до 2,9%, оставшись близко к максимуму за шесть лет 3,0%. Судя по прогнозам, базовая инфляция незначительно вырастет с 2,5% до 2,6%.
Кроме того, в Великобритании трейдеры сконцентрируют также свое внимание на отчете по объему розничных продаж, чтобы получить новые сигналы о влиянии Brexit на экономику.
На этой неделе Банк Англии сохранил значение процентной ставки без изменений, но просигнализировал о том, что может ее повысить раньше сделанных пару месяцев тому назад прогнозов, чтобы обуздать инфляцию.
Участники рынка также будут следить за любыми новостями о ходе переговоров относительно предстоящего выхода Великобритании из ЕС,
Хотя темпы роста британской экономики отстают от общемировых, но они оказались лучше мрачных прогнозов, которые делались после принятого в 2016 году решения о Brexit.
3. Рост потребительских цен в Германии
В 10:00 МСК среды будут опубликованы данные по январской инфляции в Германии.
Аналитики прогнозируют, что потребительские цены в наибольшей экономике еврозоны в январе выросли на 1,6%. Этот отчет часто рассматривается в качестве барометра роста цен в еврозоне.
Также внимание привлекут данные по инфляции во Франции и в Испании.
Кроме данных по инфляции в еврозоне выйдут уточненные данные по экономическому росту в четвертом квартале. Если эти показатели останутся высокими, то они могут подтолкнуть Европейский центробанк к следующему шагу по сокращению его программы финансового стимулирования.
Скорее всего, отчеты по экономическому росту Германии, Италии и Нидерландов подтвердят экономический бум в еврозоне.
В прошлом месяце ЕЦБ заявил, что сохранит свою программу финансового стимулирования размером €2,5 млрд так долго, как это потребуется, при этом повышение процентной ставки было названо крайне маловероятным. Несмотря на эти заявления ЕЦБ, игроки рынка сохранили свою уверенность в том, что времена мягкой монетарной политики в еврозоне уже подошли к концу.
В октябре 2017 года Европейский центробанк сократил ежемесячный объем выкупа облигаций с €60 до €30 млрд, однако продолжил свою программу количественного смягчения до конца сентября 2018 года из-за недостаточного роста инфляции.
4. Предварительные данные по экономическому росту Японии за четвертый квартал
Предварительный отчет по росту экономики Японии в четвертом квартале будет опубликован в 02:50 МСК среды.
Согласно прогнозам, экономика Японии вырастет на 0,2% за три последние месяца года по сравнению с ростом на 0,6% в третьем квартале. В годичном исчислении рост японской экономики должен составить 0,9%, что можно будет назвать резким замедлением по сравнению с ростом на 2,5% в третьем квартале.
Прогнозируется, что потребительские расходы в Японии, которые приблизительно составляют 60% внутреннего валового продукта, в четвертом квартале выросли на 0,4% после снижения на 0,5% в третьем квартале 2017 года.
Кроме отчета по ВВП, Япония также опубликует данные по объему базовых заказов в машиностроении, которые считаются хорошим индикатором капиталовложений на следующие шесть-девять месяцев.
Недавно появилось несколько сигналов о том, что Банк Японии собирается быстрее прогнозов начать сворачивание своей программы количественного смягчения, последовав примеру ФРС и ЕЦБ.
5. Отчет о занятости в Австралии
В 03:30 МСК четверга Австралия опубликует отчет о занятости за январь.
Согласно консенсус-прогнозу, количество рабочих мест в Австралии в январе вырастет на 9 тыс. после роста на 34,7 тыс. в декабре. Прогнозируется, что уровень безработицы в Австралии снизится до 5,4% против 5,5% месяцем ранее.
В этом месяце Резервный банк Австралии в шестнадцатый раз подряд не изменил текущую рекордно низкую процентную ставку 1,5% и сохранил монетарную политику без изменений, поскольку риск повышения долгов в сфере кредитования недвижимости уравновешивается низким уровнем инфляции.