Investing.com — Уолл-стрит торговалась в узком диапазоне в преддверии новых макроэкономических данных по рынку труда, выступления вице-президента Камалы Харрис и симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле.
1. Речь Пауэлла определит позицию рынка
В пятницу все внимание будет приковано к национальному парку Гранд-Тетон в Вайоминге, где глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул, которая, вероятно, определит мнение рынка о предстоящей денежно-кредитной политике и экономике.
Ослабление экономических данных в США дает ФРС зеленый свет для снижения процентной ставки, что вызывает растущую уверенность в том, что ФРС сделает это на своем следующем заседании в сентябре.
Протокол июльского заседания ФРС показал, что подавляющее большинство политиков согласились с тем, что смягчение политики, скорее всего, начнется в следующем месяце. Это означает, что речь Пауэлла может быть направлена не столько на дальнейшее формирование ожиданий снижения ставки, сколько на оценку состояния экономики в преддверии первого снижения.
Признаки быстрого охлаждения рынка труда усилили опасения по поводу значительного замедления экономики США, что охладило аппетит к риску на этой неделе.
Goldman Sachs (NYSE:GS) ожидает, что в речи и последующих интервью Пауэлла будет сделан акцент на зависимости от данных и осторожном подходе к снижению ставки.
В компании полагают, что Пауэлл подтвердит готовность ФРС к оперативным действиям в случае ухудшения экономических условий, но не станет брать на себя обязательства по резкому смягчению без дополнительных данных.
В то время как академическая часть симпозиума способна повлиять на долгосрочное направление политики, сопутствующие интервью должны пролить свет на ближайшие вопросы политики«, — считают аналитики влиятельного инвестиционного банка.
2. Фьючерсы выросли в преддверии Джексон Хоула
Американские фондовые фьючерсы выросли в пятницу в преддверии ключевого выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле, которое может стать сигналом к началу цикла снижения ставки центральным банком.
К 04:05 по восточному времени (08:05 по Гринвичу) контракт на Dow вырос на 105 пунктов, или на 0,3%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 23 пункта, или на 0,4%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 120 пунктов, или на 0,6%.
Основные индексы на Уолл-стрит закрылись резко ниже в четверг, что было вызвано резким ростом доходности казначейских облигаций. Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0,9%, технологический Nasdaq Composite — на 1,7%, а Dow Jones Industrial Average — почти на 180 пунктов, или на 0,4%.
Несмотря на эти потери, индексы DJIA и S&P 500 за эту неделю все еще незначительно выросли, а Nasdaq снизился всего на 0,1% на фоне оптимизма по поводу того, что ФРС готова смягчить денежно-кредитную политику.
Позднее в ходе сессии будут опубликованы последние данные по экономическим показателям США: разрешения на строительство и продажи нового жилья за июль, но основное внимание будет приковано к Пауэллу и его словам о будущей процентной ставке.
В корпоративном секторе Uber (NYSE:UBER) объявил о многолетнем партнерстве с Cruise, дочерней компанией General Motors (NYSE:GM), что позволит запустить беспилотные автомобили последней на платформе Uber.
Акции Ross Stores (NASDAQ:ROST) резко выросли на премаркете после того, как компания повысила прогноз прибыли на 2024 финансовый год и опубликовала результаты второго квартала, которые были выше ожиданий в четверг, благодаря спросу на одежду со скидками и снижению стоимости грузоперевозок.
3. Уэда из Банка Японии подтвердил желание поднять ставку
В то время как глава ФРС Джером Пауэлл находится в центре внимания в пятницу [см. выше], есть и другие ведущие центральные банки, которым приходится принимать политические решения в эти неопределенные экономические времена.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил свое желание повысить процентную ставку ранее на сессии, но предупредил, что финансовый рынок остается нестабильным.
«Краткосрочная ставка в Японии очень низкая. Если экономика будет в хорошей форме, она поднимется до уровня, считающегося нейтральным», — сказал Уэда. Но он добавил, что существует очень большая неопределенность в отношении того, до какого уровня в конечном итоге поднимется ставка.
Банк Японии прекратил политику отрицательной процентной ставки в марте и повысил краткосрочную учетную ставку до 0,25% в июле, отступив от своей сверхлегкой денежно-кредитной политики, проводившейся на протяжении десятилетия.
В Европе политики Европейского центрального банка оставили процентную ставку без изменений в прошлом месяце, начав цикл снижения ее в июне, в результате чего внимание переключилось на сентябрьское заседание банка.
У центрального банка есть возможность снизить процентную ставку еще 2 раза в этом году, поскольку инфляция в целом идет по пути снижения, предусмотренном политиками, как заявил в четверг руководитель ЕЦБ Мартинс Казакс.
«Наш июньский прогноз предполагал еще 2 снижения ставки в этом году, и сейчас я не вижу причин, по которым мы не должны следовать ему», — сказал Казакс, глава центрального банка Латвии, добавив, что он примет решение относительно сентября только после публикации данных по инфляции за август и ознакомления с новым прогнозом ЕЦБ.
4. Харрис официально приняла назначение от демократов
Камала Харрис официально приняла свою кандидатуру в качестве кандидата от Демократической партии на президентскую гонку 2024 года, выступив в заключительный вечер национального съезда Демократической партии в Чикаго в четверг.
По ее словам, одной из главных целей ее президентства станет снижение налогов для среднего класса, а также обещание улучшить жилищные условия и социальное обеспечение.
Харрис также неоднократно поднимала темы контроля над оружием и репродуктивных прав — два вопроса, которые уже стали основными пунктами ее предвыборной кампании.
Первые дебаты между Харрис и Трампом назначены на 10 сентября, а дебаты вице-президентов — на 1 октября. В октябре могут пройти вторые президентские дебаты.
Харрис уверенно догоняет Трампа в ряде последних опросов, после того как президент Джо Байден выбыл из гонки 2024 года в начале этого года, а до выборов осталось чуть больше 2 месяцев.
С 1 августа шансы на победу республиканцев в Белом доме снизились на 10 процентных пунктов, а вероятность того, что республиканцы пройдут в обе палаты Конгресса, а также займут пост президента, упала на 4 процентных пункта.
Наиболее вероятным исходом предстоящих выборов является победа Харрис при разделенном правительстве, как заявили экономисты Goldman Sachs ранее на этой неделе.
5. Цены на нефть продолжают нести значительные недельные потери
Цены на сырую нефть в пятницу выросли, но в течение недели несли значительные потери на фоне сохраняющихся опасений по поводу замедления спроса.
К 04:05 по восточному времени фьючерс на WTI поднялся на 0,5% до $73,39 за баррель, а контракт на Brent — на 0,5% до $77,62 за баррель.
На этой неделе оба эталона достигли самых низких уровней с начала января. Контракт на нефть Brent подешевел на 3%, в то время как контракт на WTI потерял почти 5%.
Последние данные из Китая, главного импортера нефти в мире, указывают на нестабильность экономики и замедление спроса на нефть со стороны нефтеперерабатывающих предприятий, а резкий пересмотр данных по занятости в США в начале недели повысил вероятность «жесткой посадки» для американской экономики, крупнейшего потребителя энергоносителей.
Возобновление усилий по прекращению огня в Газе между Израилем и ХАМАСом, когда делегации США и Израиля встретились в Каире, чтобы урегулировать разногласия по поводу предложения о перемирии, также способствовало ослаблению беспокойства по поводу предложения и снизило цены на нефть.
Опасения по поводу избытка предложения нефти также остаются после того как добыча нефти в США выросла до рекордного уровня более 13 млн баррелей ранее в августе, а Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники — ОПЕК+ — планирует увеличить добычу в конце этого года.