Почти год назад (в середине февраля 2020 года) рынки остановились и на несколько недель оказались в крутом пике. Причиной стала вспышка COVID-19. Однако последовавшее за этим ралли привело акции многих компаний к рекордным максимумам.
За минувший год индексы Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и NASDAQ 100 выросли примерно на 7,1%, 16,3% и 42,8% соответственно.
Учитывая масштабы ралли (особенно в технологическом секторе), многие участники рынка задаются вопросом: насколько вероятна краткосрочная фиксация прибыли? В последние недели бумаги большинства «любимчиков» Уолл-стрит демонстрировали существенные колебания (в зависимости от новостного фонда и квартальной отчетности).
Инвесторы также пристально следят за индексом VIX от CBOE, который отражает волатильность фондового рынка США. В конце января/начале февраля «индекс страха» составлял примерно 37. В последний раз подобные значения наблюдались в конце октября.
В этом контексте мы обсудим два биржевых фонда (ETF), которые помогут инвесторам диверсифицировать их вложения.
1. SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF
- Стоимость: $35,81;
- Годовой диапазон торгов: $21,77-35,92;
- Дивидендная доходность: 2,3%;
- Издержки инвестирования: 0,04%.
SPDR® Portfolio S&P 500 Value ETF (NYSE:SPYV) позволяет вкладывать в компоненты S&P 500, которые могут быть недооценены инвесторами. С момента создания (в сентябре 2000 года) портфель фонда вырос до 8,3 миллиарда долларов.
Важно различать стоимостное инвестирование и погоню за активами роста. Адепты первой стратегии ищут недооцененные бумаги, которые могли недавно потерять популярность. Уоррен Баффет — один из самых выдающихся стоимостных инвесторов всех времен.
С другой стороны расположились инвесторы, ориентированные на рост. Их интересы распространяются на предприятия, отличающиеся высокими доходами, прибылью или темпами роста денежных потоков. В последнее десятилетие именно акции роста толкали рынки к новым высотам. Однако в последнее время стоимостное инвестирование набирает популярность.
SPYV собран из 390 компонентов S&P 500 Value Index. В состав индекса входят представители S&P 500, демонстрирующие сильные стоимостные характеристики на основе трех показателей:
- отношение цены акций к балансовой стоимости;
- отношение цены акций к прибыли;
- отношение цены акций к продажам.
В разбивке по секторам лидируют финансовые компании (19,78% от всего портфеля). Следом идут здравоохранение (14,98%), информационные технологии (11,64%), товары широкого спроса (9,35%) и потребительские товары (7,67%).
В 10 крупнейших активов вложено 20% капитала SPYV. Список возглавляют Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb)) Уоррена Баффета, гигант банковского сектора JPMorgan Chase (NYSE:JPM), развлекательный и медиа-конгломерат Disney (NYSE:DIS), многопрофильная медицинская группа Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) и гигант рынка микроэлектроники Intel (NASDAQ:INTC).
За последние 52 недели SPYV вырос примерно на 2%. Фактически, прибыль объясняется успехами этого года, так как в 2021 году фонд прибавил более 4%. SPYV подойдет инвесторам, которые верят в превосходство стоимостной стратегии над «погоней за ростом».
2. iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF
- Стоимость: $97,82;
- Годовой диапазон торгов: $70,06-99,70;
- Дивидендная доходность: 1,74%;
- Издержки инвестирования: 0,2%.
iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV) инвестирует в акции, характеризующиеся низкой волатильностью. Примерно половина активов фонда «родом» из США. Следом идут компании Японии (12,18%), Швейцарии (5,13%) и Канады (4,5%).
Базой ACWV является индекс MSCI All Country World Minimum Volatility Index. Фонд был запущен в октябре 2011 года, а его портфель, включающий 380 активов, оценивается в 5,7 миллиарда долларов.
Наибольший вес имеют ИТ-компании (17,08%). Затем идут здравоохранение (15,21%), связь (12,87%), товары массового спроса (12,05%), финансы (10,89%), коммунальные услуги (7,79%), промышленность (7,75%), потребительские товары (7,46%) и другие направления.
Первая десятка активов обеспечивает более 12% стоимости фонда. Список инвестиций возглавляют швейцарская фармацевтическая группа Roche (OTC:RHHBY), гигант потребительских товаров Nestle (OTC:NSRGY), Verizon Communications (NYSE:VZ), «зеленая» энергетическая группа NextEra Energy (NYSE:NEE) и горнодобывающая группа Newmont (NYSE:NEM) из Колорадо.
За последние 12 месяцев фонд упал примерно на 0,6%, однако с начала 2021 года прирост составил 1,5%. Мы считаем, что географическая диверсификация капитала помогает ограничить волатильность портфеля. На данный момент нет единого мнения в отношении того, является ли американский фондовый рынок перекупленным. С другой стороны, большинство компаний за пределами США не могут похвастаться такими де приростами, как их американские коллеги.
Поэтому мы рассмотрим возможность покупки фонда (особенно в случае просадки до 95 долларов или ниже).
В заключение отметим, что на данный ETF выпускаются опционы, позволяющие опытным трейдерам реализовывать сложные стратегии.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.