В первые дни пандемии коронавируса многие инвесторы в поисках «тихой гавани» обратились к облигациям. Федеральная резервная система экстренно снизила процентную ставку, что повысило привлекательность инвестиционных фондов, предлагающих фиксированный доход.
Затем акции вернулись моду. Однако у этой динамики есть и другая сторона: перекупленность многих бумаг и перспективы дальнейшего ускорения инфляции заставляют многих участников рынка обсуждать возможность того, что «бычий» фондовый рынок решит взять паузу.
Облигации чувствительны к процентным ставкам и склонны к падению по мере их роста. Облигации также неразрывно связаны с рисками дефолта или невыполнения обязательств эмитентом, а также зависят от уровня ликвидности и инфляции. Влияние этих факторов, как правило, более ярко сказывается на динамике долгосрочных ценных бумаг.
Мы уже обсуждали инвестирование в биржевые фонды облигаций, в том числе следующие ETF:
- Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK): +0,5% с начала года;
- Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND): -1,1%;
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG): +0,4%;
- iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD): -2,2%;
- ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG): -0,5%;
- SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL): -1,5%;
- Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX): -1,0%.
Сегодня мы представляем вниманию читателей еще два фонда облигаций, которые помогут разместить средства с прицелом на фиксированный доход.
1. Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares
- Стоимость: $61,45;
- Годовой диапазон торгов: $61,37-62,14;
- Полная доходность: 0,20%;
- Издержки инвестирования: 0,05%.
Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VGSH) в основном работает с высококачественными гособлигациями США инвестиционного уровня (т.е. рейтингом AAA) со сроками погашения от одного до трех лет. Другими словами, инвесторам не нужно беспокоиться о рисках дефолта эмитента.
Сейчас портфель VGSH состоит из бумаг 92 бумаг, входящих в состав Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 Year Bond Index. С момента своего дебюта в ноябре 2009 года фонд привлек 17,1 миллиарда долларов.
Средняя дюрация активов VGSH составляет два года. Низкий показатель обычно указывает на очень низкую волатильность стоимости и небольшие риски несоблюдения обязательств. Сама дюрация отражает чувствительность стоимости облигаций к колебаниям процентных ставок. На нашем примере цена упадет примерно на 2% при повышении процентных ставок на один процентный пункт.
С начала года фонд упал на 0,24%. Инвесторы, которые хотят защитить капитал от краткосрочной волатильности, могут провести более детальный анализ VGSH.
2. SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF
- Стоимость: $29,48;
- Годовой диапазон торгов: $29,02-31,47;
- Полная доходность: 0,78%;
- Издержки инвестирования: 0,35%.
Вторым фондом нашего списка является SPDR® Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (NYSE:BWX), который вкладывает в суверенный долг инвестиционного уровня, за исключением бумаг США. Фонд дебютировал в октябре 2007 года, а его капитал составляет чуть более 1,0 миллиарда долларов.
Порфтель BWX собран из 1037 компонентов индекса Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped. Бенчмарк и фонд калибруются ежемесячно. В число основных активов входят государственные облигации Японии (22,90%), Великобритании (5,45%), Южной Кореи (4,67%), Китая (4,62%), Италии (4,61%), Канады (4,61%), Германии (4,61%) и Австралии (4,60%).
С начала года фонд просел на 5,5%, а текущая доходность составляет 2,1%. Восстановление экономики, которое мы могли наблюдать в последние месяцы, вынудило большинство инвесторов, обращающих внимание на зарубежные рынки, перевести капитал из облигаций в акции. И риск себя оправдал.
Однако те участники рынка, которые предвидят усиление давления на рисковые активы, могут обратить внимание на BWX (который, вероятно, будет более волатильным, чем VGSH).
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.