Прошедшая неделя может некоторым может показаться несколько разочаровывающей, но в целом она оказалась все же вполне обнадеживающей, чем можно было бы ожидать. Потому что разочарование, пожалуй, было только одно – индексу Dow Jones (DJIA-30) не удалось повторить рекорд непрерывного роста 126-летней давности, а ведь так хотелось это сделать! Но, как говорится, не судьба.
Однако в целом, подводя итоги недели, ситуация на рынке смотрится очень даже оптимистично. Все индексы закрыли неделю с плюсом и продолжают уверенно карабкаться наверх, показывая с нового года просто-таки фантастические результаты.
И, например, если недавно уровень серьезного сопротивления в районе 4600 пунктов по индексу S&P 500 казался далеким и недостижимым, то теперь мы находимся буквально в полпроценте от него. А индексу Dow Jones так вообще остается около 3-х процентов до своих исторических максимумов. Куда уж лучше!
Столь позитивный настрой рынку обеспечили и высказывания со стороны ФРС, где председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что ФРС не видит угроз рецессии, и есть вероятность остановки цикла повышения процентной ставки. Кроме того, внушает инвесторам оптимизм и текущий сезон корпоративной отчетности. К концу прошедшей недели уже отчиталась половина компаний, входящих в индекс S&P500 и 78,7% из них отчитались лучше ожиданий аналитиков.
На отраслевом уровне картина также смотрится весьма оптимистично. На прошедшей неделе не было равных акциям сектора коммуникационных услуг, которые только в среднем выросли на 6,56%. Правда столь выдающийся результат был обеспечен в основном значительным ростом котировок акций (более чем на 10% за неделю) двух супер-монстров – компании Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и компании Meta Platforms* (NASDAQ:META; *деятельность компании запрещена в РФ).
Очень неплохо смотрелись и акции циклических компаний потребительского сектора, которые прибавили за это время в среднем 2,43%. Ну, а в отстающих, как и положено при росте, были акции защитных секторов – коммунального, потерявшие в среднем 2,0 процента, и акции компаний, работающих в сфере недвижимости (Real Estate), где капитализация компаний снизилась в среднем на 1,26%.
Все же в целом картина сейчас на рынке выглядит весьма обнадеживающей. Здесь можно сослаться на слова директора по исследованиям в компании Diamond Hill, управляющей активами, Уина Мюррея: "Люди более оптимистично оценивают возможность того, что инфляция будет под контролем, а экономика избежит рецессии". Значит, перед покупателями на рынке горит зеленый свет.
Лучшими на торгах иностранными ценными бумагами на СПБ бирже по итогам прошедшей недели стали акции биотехнологической компании Reata Pharmaceuticals (NASDAQ:RETA,+54,02%), подорожавшие более чем на 50% после того, как фармацевтический гигант Biogen (NASDAQ:BIIB) объявил о покупке производителя терапевтических средств за 7,3 миллиарда долларов, включая долг, для расширения своего портфеля препаратов для лечения редких заболеваний. В итоге стоимость Reata по сделке составляет $172,50 за акцию, что на 59% выше цены закрытия в четверг.
Ранее в этом году Reata получила одобрение Управления по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) на свой препарат Skyclarys. Это первое в США лечение атаксии Фридрайха, редкого генетического заболевания, которое повреждает нервную систему, включая спинной мозг и отдельные части головного мозга. Биоген объяснил, что болезнь, сокращающая жизнь, поражает около 5000 пациентов в США.
Генеральный директор компании Biogen Кристофер Вихбахер назвал приобретение Reata “уникальной возможностью для Biogen укрепить нашу краткосрочную траекторию роста”.
При этом генеральный директор Reata Уоррен Хафф отметил, что опыт Biogen и коммерческое присутствие “делают его оптимальным выбором, чтобы помочь Skyclarys полностью реализовать свой потенциал”.
Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале.
Ожидания рынка 31 июля
Текущая неделя начинается с позитива, и это, безусловно, радует. Большинство азиатских фондовых индексов растут в понедельник, продолжив ралли прошлой недели, поскольку оптимизм по поводу дополнительных стимулирующих мер Китая в значительной степени компенсировал данные, свидетельствующие о дальнейшем ухудшении деловой активности в стране в июле.
Надежды на завершение цикла повышения процентных ставок в США также оказали поддержку азиатским региональным рынкам после того, как данные в пятницу показали, что предпочтительный показатель инфляции ФРС США индекс PCE снизился в июне.
Лучше всех в понедельник с утра чувствовали себя японские фондовые индексы, которые резко восстановились после потерь в пятницу, поскольку Банк Японии (BOJ) провел внеплановую операцию по покупке облигаций, чтобы помочь остановить резкий рост доходности.
Индекс Nikkei 225 вырос на 1,34%. Настолько же поднялся и широкий индекс TOPIX. Причем оба индекса сейчас возвращаются к своим 30-летним максимумам. Следует также отметить, что японские фондовые индексы растут даже несмотря на то, что промышленное производство выросло в июне меньше, чем ожидалось, а продажи крупных розничных сетей упали.
Китайские фондовые индексы также сегодня уверенно растут, поскольку ставки на стимулирование экономики со стороны китайских властей компенсируют слабые индексы деловой активности
Китайские рынки укрепились в понедельник, поскольку Государственный совет наметил дополнительные меры по стимулированию внутреннего потребления и экономического роста. Совет обнародовал меры, направленные главным образом на увеличение дискреционных расходов розничной торговли, а также на поддержку рынков недвижимости и автомобилей.
Китайский индекс Shanghai Composite прибавил за понедельник около 0,5%. Еще больший рост наблюдался в гонконгском индексе Hang Seng, который вырос на 0,72% и преодолел-таки важный уровень сопротивления в 20 тысяч пунктов. Теперь задача – закрепиться на этом уровне. Причиной столь бурного роста стал тот факт, что Госсовет также обнародовал меры, направленные на поддержку крупнейших технологических компаний страны.
Стоит также отметить, что более значительный рост был сдержан данными, показывающими, что производственный сектор Китая сокращается четвертый месяц подряд в июле, в то время как деловая активность в целом также ухудшилась.
Данные показали, что китайская экономика все еще испытывает трудности после слабого третьего квартала, и что для стимулирования крупнейшей экономики Азии необходима дополнительная политическая поддержка.
Правда, азиатский оптимизм пока не сильно ощущается на торгах фьючерсами на основные американские индексы, котировки которых уверенно стоят в красной зоне. Но потери здесь все же невелики и пока не внушают серьезных опасений.
Тем более основные события на этой неделе будут разворачиваться, начиная со среды, когда на рынок начнут поступать важные макроэкономические данные о состоянии рынка труда (от агентства ADP – в среду и от Министерства труда – в пятницу). Также инвесторы увидят отчетность от большого количества важнейших и интереснейших компаний, включая отчетность от компаний Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN).
Так что пока — и в понедельник, и во вторник — нам предстоит наблюдать за боями местного значения, которые, скорее всего, не будут иметь решающего значения. А спекулянты пускай резвятся.
Плюс ко всему надо учитывать, что начинается сезон отпусков, и активность на торгах будет снижаться.
Поэтому основная цель на этой неделе — закрепление на текущих уровнях, и ожидать от нее каких-либо прорывных идей точно не стоит.