Прогноз по Tesla: худшее для акций позади?

* Отчет за 4 квартал 2019 года будет опубликован в среду, 29 января, после закрытия рынка.

* Прогноз выручки: 6,95 млрд долларов

* Ожидаемая прибыль на акцию: $1,64.

Глядя на цену акций Tesla, не кажется, что у компании возникнут какие-либо сложности после публикации финансового отчета за четвертый квартал в следующую среду. Инвесторы, чьими стараниями акции были очень волатильны в последние три месяца, поверили, что многострадальный производитель электромобилей уже оставил худшее позади.

После сильного отчета за третий квартал акции Tesla были на подъеме, прибавив с тех пор 125%. Они завершили вчерашнюю сессию на отметке $572,20, продемонстрировав рост третий день подряд.

Tesla

За этим внушительным ралли стоят сильные цифры по продажам автомобилей за последний квартал, заявление генерального директора Илона Маска о том, что компания опережает график выпуска следующего продукта, кроссовера Model Y, и организация шанхайской «гигафабрики» в рекордно короткие сроки.

Ранее в этом месяце компания объявила, что в четвертом квартале поставила рекордные 112 000 автомобилей и начала производство на новом заводе недалеко от Шанхая с объемом выпуска 1000 седанов Model 3 в неделю.

Влияние этих новостей было настолько сильным, что капитализация Tesla впервые превысила 100 млрд долларов, опередив Volkswagen, которая в прошлом году продала почти в 30 раз больше автомобилей. Аналитики ожидают, что четвертый квартал также стал прибыльным, а продажи выросли до 6,95 млрд долларов.

Этот поворот произошел после очень тревожного для Tesla года, который подорвал доверие инвесторов к основателю компании Маску, ошеломившему акционеров планом (в конечном итоге отвергнутым) сделать компанию частной.

Эти ошибки, наряду с массой невыполненных обещаний, вынудили многих ведущих аналитиков понизить рейтинг акций Tesla и даже поставить под сомнение серьезность миссии Маска как революционера автомобильной промышленности.

Китай – решающий фактор для будущего Tesla

После недавнего ралли акций Tesla эта амбициозная цель неожиданно стала достижимой. Завершение строительства шанхайского завода и успех компании в продаже 360 000 автомобилей в год являются убедительным признаком того, что Tesla может быстро стать значимым игроком отрасли, если продолжит достигать своих целей.

Несмотря на этот оптимизм, неясно, насколько быстро китайский рынок станет прибыльным для Tesla. Продажи электромобилей в Китае последние несколько кварталов снижались, поскольку правительство отменяет субсидии на автомобили на альтернативных видах энергии.

Замедление автомобильного рынка в Китае, отмена налоговых льгот в США для покупателей Tesla и риск того, что Маск снова не выполнит свои обещания, являются одними из основных препятствий, которые могут стать на пути акций в 2020 году. Стоит напомнить, что компания так же сильно завершила 2018 год, но принесла огромные убытки акционерам в первой половине 2019 года.

Чтобы укрепить свои позиции, Tesla в ближайшие несколько кварталов должна показать, что она может превратить все эти выгоды в формирование стабильного денежного потока и начать сокращать свой долг. Но проблема с акциями компании заключается в том, что они слишком бурно реагируют на любые плохие новости, что делает их любимой целью для спекулянтов.

Несмотря на взрывной рост акций в этом году, на Уолл-стрит все еще нет согласия в отношении перспектив Tesla. Хотя, согласно данным Bloomberg, по крайней мере восемь аналитиков повысили таргет цены более чем на 100 долларов с начала года, консенсус-оценка все еще намного ниже текущей цены акций Tesla. Средний таргет составляет $363,92, при этом всего 10 аналитиков рекомендуют покупать акции, 10 советуют удерживать позиции, а 16 – продавать.

Подведем итог

Нет никаких сомнений в том, что Tesla преодолела кризис, нарастив производство и построив завод в Китае, что может изменить ситуацию с долгосрочной прибыльностью компании.

Но автопроизводитель должен быстро показать, что все эти позитивные события помогают компании достичь устойчивой прибыльности, и хорошие времена не закончатся. Отчет о прибыли на следующей неделе вполне может стать решающим для ралли акций Tesla.