Что такое IPO?

IPO представляет собой первичное публичное размещение акций. Этот механизм выхода на рынок предполагает использование услуг андеррайтера или инвестиционного банка. Суть в том, что акции компании предлагают всем заинтересованным лицам, а не только частным инвесторам.

Привлеченные в рамках IPO средства компания может использовать по своему усмотрению, в том числе на эксплуатационные расходы, инвестиционную деятельность или для погашения задолженности.

Как проходит IPO?

Для своего дебюта на фондовом рынке компания выбирает андеррайтера или инвестиционный банк, который помогает решить, кто отвечает за определение количества размещаемых акций и их стоимость. Андеррайтер также помогает определить сроки и типы ценных бумаг, которые будут предложены инвесторам.

Эти решения принимаются путем опроса инвесторов, работающих с этим андеррайтером, которые указывают свой уровень интереса и цену, которую они готовы заплатить за акции компании. Эти инвесторы могут также дать гарантии покупки определенного объема акций по определенной цене или удерживать их в течение определенного периода времени после IPO.

Как правило, компания платит за услуги андеррайтера или банка от 2% до 8% от стоимости акций. Плата заложена в спреде проданных акций.

Торги на бирже начинаются с определенной цены, но, поскольку рынок свободный, цена этих бумаг может расти и падать, как и стоимость других акций.

Альтернатива IPO – прямой листинг

Если компания не хочет платить посредникам за IPO, то она может прибегнуть к прямому листингу на фондовой бирже.

Этот механизм является менее централизованным и более демократичным процессом, поскольку текущие частные инвесторы, включая сотрудников и владельцев, могут напрямую продавать свои акции. При этом компания не получает те же гарантии, как при работе с андеррайтерами, но низкие затраты и открытость процесса часто делают прямой листинг предпочтительной альтернативой для небольших компаний и стартапов.

Плюсы и минусы выхода на открытый рынок

Основным преимуществом выхода на биржу является возможность привлечения капитала для дальнейшего роста. Однако, как только акции появляются на открытом рынке, под пристальным вниманием оказываются корпоративная отчетность, менеджмент и корпоративная политика. Кроме того, акционеры могут вносить изменения в управление компанией, отнимая власть у первоначальных учредителей, владельцев и менеджеров компании (и даже сменять руководство).

Прежде чем выйти на IPO, владельцы частной компании обычно привлекают капитал частных инвесторов и решают, с кем они хотят работать и какую выгоду эти инвесторы могут получить. Это позволяет закрытым компаниям принимать независимые решения относительно деятельности, инвестиционной и кадровой политики, а также степени влияния частных инвесторов на принятие решений. Однако ограниченное число инвесторов также ограничивает объем доступного капитала, что может сдерживать рост.

Где искать информацию об IPO на сайте Investing.com?

В этом пользователям поможет инструмент «Календарь IPO», который содержит информацию о предстоящих размещениях акций. Представленная таблица содержит информацию о дате IPO, название компании, биржу, на которой она будет торговаться, оценку IPO и ожидаемую стоимость одной акции.

Также этот инструмент содержит данные по недавним IPO (переключиться на которые можно нажав соответствующую кнопку слева над таблицей). Результирующая таблица также может быть отсортирована по столбцам. Кликнув по названию компании, пользователи могут перейти на страницу соответствующей компании с информацией о ней, отчетностью, графиками, новостями и прочей информацией.